Японская иена поднимается до самого высокого уровня за более чем два месяца по отношению к доллару США на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии

• Японская иена продолжает укрепляться на фоне растущих ставок на дополнительные повышения ставок со стороны BoJ.
• Угрозы тарифов Трампа оказывают давление на настроение инвесторов, но также приносят пользу безопасной иене (JPY).
• Ястребиный прогноз ФРС не впечатляет быков по USD и не поддерживает пару USD/JPY.

Быки по японской иене (JPY) сохраняют контроль перед началом европейской сессии в четверг на фоне растущего признания того, что Банк Японии (BoJ) будет повышать процентные ставки дальше. Тем временем, ястребинные ожидания BoJ поднимают доходности японских государственных облигаций (JGB) до самых высоких уровней за более чем десятилетие. В результате сужение процентного дифференциала между Японией и другими странами дополнительно поддерживает иену с низкой доходностью.

Кроме того, новая волна глобального бегства от рисков, вызванная угрозами тарифов со стороны президента США Дональда Трампа, еще больше приносит пользу безопасной иене (JPY). Это, наряду с появлением продаж доллара США (USD), приближает пару USD/JPY к психологической отметке 150,00, или к ее самому низкому уровню с 9 декабря. Тем не менее, ястребиный прогноз Федеральной резервной системы (ФРС) может действовать как попутный ветер для доллара и поддерживать валютную пару.

Быки по японской иене сохраняют контроль, так как ястребиные ожидания BoJ продолжают поднимать доходности JGB

• Член правления Банка Японии Хадзиме Таката заявил в среду, что реальные процентные ставки в Японии остаются глубоко отрицательными, и центральный банк должен дальше корректировать степень монетарной поддержки, если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами.
• Это происходит на фоне оптимистичных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии за четвертый квартал, опубликованных в понедельник, и укрепляет ожидания, что BoJ будет повышать процентные ставки дальше, что продолжает поднимать доходности японских государственных облигаций (JGB).
• Согласно опросу Reuters, более 65% экономистов считают, что BoJ может повысить ключевую процентную ставку до 0,75% в третьем квартале, а уровень повышения зарплат в этом году в ходе трудовых переговоров оценивается в 5,00% против 4,75% в январском опросе.
• Доходность базовых 10-летних JGB достигает самого высокого уровня с ноября 2009 года, что, в свою очередь, обеспечивает сильную поддержку японской иене во время азиатской сессии в четверг на фоне новой волны глобального бегства от рисков.
• Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что он объявит о тарифах на ряд товаров в следующем месяце или даже раньше, что подогревает опасения о глобальной торговой войне и сдерживает аппетит инвесторов к более рискованным активам.
• Газета Asahi сообщила в четверг, что министр торговли Японии Ёдзи Муту планирует поездку в США в марте, чтобы попросить администрацию Трампа освободить Японию от предстоящих тарифов на сталь и автомобили.
• Протоколы январского заседания FOMC, опубликованные в среду, показали, что чиновники отметили высокую степень неопределенности, что требует от центрального банка осторожного подхода при рассмотрении любых дальнейших снижений процентных ставок.
• Вице-председатель ФРС Филип Джефферсон отметил, что экономические показатели США были довольно сильными, рынок труда в США остается стабильным, инфляция снизилась, но все еще остается высокой, и путь к инфляции в 2% может быть неровным.
• Отдельно президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что инфляция снизилась, но все еще является чрезмерной, и как только инфляция упадет, ставки могут снизиться еще больше. Однако это не дает значительного импульса доллару США.
• В экономической повестке США в четверг запланировано опубликование данных по первичным заявкам на пособие по безработице и индексу деловой активности в производственном секторе Филадельфии. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC будут определять курс доллара и пару USD/JPY.

Медведи по USD/JPY теперь ожидают прорыва ниже психологической отметки 150.00 перед тем, как делать новые ставки

С технической точки зрения, устойчивый прорыв и закрепление ниже отметки 151.00 могут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY направлен вниз и поддерживает перспективы снижения к психологической отметке 150.00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к области 149.60-149.55 на пути к отметке 149.00 и минимуму декабря 2024 года, около 148.65.

С другой стороны, горизонтальный уровень поддержки 150.90-151.00 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия, выше которого краткосрочное покрытие может поднять пару USD/JPY к уровню 151.40. Любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продажи около круглой отметки 152.00 и рискует быстро исчерпаться вблизи области 152.65. Последняя представляет собой очень важную 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и должна стать ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров.