В соответствии с ожиданиями рынка Федеральная резервная система США на своем заседании в четверг понизила целевой диапазон ставок по федеральным фондам на 25 базисных пунктов. Это решение было принято после снижения ставки на 50 базисных пунктов на заседании 18 сентября.
В сопроводительном заявлении политики отметили, что ситуация на рынке труда "в целом ослабла", а инфляция продолжает приближаться к целевому уровню ФРС 2%. Несмотря на низкий уровень безработицы, "условия на рынке труда в целом ослабли", отметили они.
ФРС указала, что риски для рынка труда и инфляции «примерно сбалансированы», повторив формулировку из своего сентябрьского заявления.
В новом заявлении вместо предыдущей фразы "добились дальнейшего прогресса" говорится о том, что инфляция "продвинулась" к целевому уровню ФРС. В заявлении подчеркивается, что индекс цен расходов на личное потребление без учета продуктов питания и энергоносителей - ключевой показатель инфляции - за последние три месяца практически не изменился, сохранившись на уровне 2,6% в годовом исчислении по состоянию на сентябрь.
Данный раздел был опубликован в качестве превью к решению ФРС по процентной ставке.
- После победы Дональда Трампа на президентских выборах в США ожидается, что Федеральная резервная система США снизит учетную ставку.
- Выступление председателя ФРС Пауэлла может дать важные подсказки относительно перспектив ставки.
- Ралли доллара США может ослабнуть, если ФРС оставит дверь открытой для еще одного снижения ставки в декабре.
Федеральная резервная система (ФРС) США объявит решения по вопросам монетарной политики по итогам ноябрьского заседания в четверг, спустя всего два дня после избрания Дональда Трампа 47-м президентом США. Участники рынка ожидают, что центральный банк США понизит ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,5-4,75%.
Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы полностью заложили в цены снижение ставки на 25 б.п., в то время как вероятность еще одного снижения ставки в декабре составляет почти 70%. Позиционирование рынка говорит о том, что доллар США (USD) подвержен двустороннему риску в преддверии этого события.
Победа Дональда Трампа на президентских выборах спровоцировала ралли доходности казначейских облигаций/ США и повысила курс доллара в среду. Кроме того, республиканцы получили большинство в Сенате и, похоже, смогут контролировать Палату представителей, что открывает путь к ускоренному проведению их политики.
Оценивая итоги выборов, можно сказать, что "чистая победа республиканцев значительно облегчает реализацию всей политической программы. Риски очень сильно смещены в сторону понижения для роста американской и мировой экономики и в сторону повышения для инфляции в США, - отмечают аналитики ABN Amro в недавно опубликованном отчете.- В то время как политика ФРС может быть более жесткой, чем наша текущая базовая линия, ЕЦБ может снижать ставки быстрее". "Победа республиканцев создает предпосылки для дивергенции ставок США и Европы. Паритет для EURUSD может быть вполне вероятным", - добавили они.
Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как оно может повлиять на EURUSD?
Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке и опубликует заявление по монетарной политике в четверг в 22.00 мск. За этим последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 22.30 мск.
Снижение ставки на 25 б.п. вряд ли вызовет значительную реакцию рынка, поскольку это решение уже заложено в цену. Однако инвесторы обратят пристальное внимание на комментарии председателя Пауэлла на пресс-конференции после заседания, которые могут оказать более значительное влияние на рынок.
Если Пауэлл оставит открытой дверь для еще одного снижения ставки на 25 б.п. в декабре, немедленная реакция может навредить доллару США. Пауэлла наверняка спросят о потенциальном влиянии предлагаемой Трампом политики на инфляцию и перспективы роста. Председатель, скорее всего, воздержится от комментариев по этим вопросам и подтвердит, что политика зависит от данных, независимо от победителя выборов.
Если Пауэлл выскажет опасения по поводу потенциального влияния тарифов на инфляционные ожидания, это может быть расценено как признак того, что центральный банк США может не спешить с дальнейшим смягчением политики. При таком сценарии доллар может продлить свое недельное ралли и заставить пару EURUSD опуститься ниже.
Тем не менее, политикам еще рано оценивать возможные изменения в монетарной политике в связи с предложениями, сделанными в период предвыборной кампании. В декабре ФРС опубликует пересмотренную сводку прогнозов, и эта публикация, вероятно, предоставит больше полезной информации о том, чего чиновники ожидают от экономики при администрации Трампа.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткосрочный технический прогноз по EURUSD:
"Пара EURUSD остается технически медвежьим инструментом после резкого снижения, наблюдавшегося в среду. Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается немного выше 30, что говорит о том, что у пары есть еще пространство для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной.
С точки зрения снижения, статическая поддержка, похоже, сформировалась на 1,0700 перед 1,0600 (статический уровень от апреля) и 1,0500 (статический уровень от октября 2023 года, круглый уровень). В случае если EURUSD наберет импульс восстановления на фоне "голубиного" настроя ФРС, она может столкнуться с сильным сопротивлением на уровне 1.0870, где расположена 200-дневная простая скользящая средняя (SMA). Технические покупатели могут начать действовать, как только пара пробьет этот уровень. При таком сценарии 100-дневная SMA может стать следующим препятствием на 1.0940 перед 1.1000 (статический уровень, круглый уровень)."
US Dollar FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 трлн долларов транзакций в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США сменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
GBP/USD теряет импульс около 1,3250 на фоне данных по занятости в Великобритании; внимание сосредоточено на Банке Англии
Пара GBP/USD сбавляет обороты роста и возвращается к уровню около 1,3250 в европейские часы торгов в четверг после выхода смешанных данных по рынку труда Великобритании. Пара также сталкивается с препятствиями на фоне продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке и ястребиного тона Федеральной резервной системы США. Все внимание сосредоточено на решении Банка Англии по процентной ставке для дальнейшего импульса в торговле.
EUR/USD держится выше 1,1450 в преддверии решения ЕЦБ по монетарной политике
EUR/USD пытается удержать восстановительные gains выше 1,1450 на европейской сессии в четверг. Пара находит опору в ожидании ястребиного сдвига в монетарной политике Европейского центрального банка (ЕЦБ) на фоне инфляционного шока, вызванного энергетическим кризисом. ЕЦБ объявит решение по политике в 13:15 GMT, за которым последует пресс-конференция президента Лагард в 13:45 GMT.
Золото опускается ниже $4 800, достигая месячного минимума на фоне ястребиного ФРС, противостоящего напряженности на Ближнем Востоке
Золото теряет скромный внутридневной рост и опускается к новому минимуму с 6 февраля, ниже отметки $4 800 перед началом европейской сессии. Доллар США сохраняет сильные приросты предыдущего дня, вызванные ястребиным прогнозом Федеральной резервной системы США (ФРС), который, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий позиции недоходного желтого металла. Тем не менее, обострение геополитической неопределенности может оказать некоторую поддержку безопасному золоту и помочь ограничить дальнейшие потери.
Деривативы Ethereum начинают камбэк, но сопротивление по реализованной цене ограничивает восстановление
После кратковременного роста цены выше $2 300 за последние несколько дней открытый интерес (OI) по Ethereum подскочил до примерно 14,42 млн ETH во вторник, что является самым высоким уровнем с сентября, прежде чем снизиться до 13,79 млн ETH в среду.
Вот что вам нужно знать на четверг, 19 марта:
Федеральная резервная система (ФРС) оставила процентные ставки на уровне 3,50%-3,75% на своем заседании по денежно-кредитной политике в среду. Это решение было широко ожидаемо рынками, но ястребиный тон председателя Джерома Пауэлла и сводка экономических прогнозов (SEP), в которой предусмотрено только два снижения ставок в 2026 и 2027 годах, повысили доллар США.