Канадский доллар стабилизируется, оказавшись между бегством от рисков и отскоком цен на нефть

• USD/CAD торгуется без четкого направления в понедельник после резкого падения в пятницу.
• Напряженность вокруг Ормузского пролива поддерживает спрос на безопасные активы и оказывает поддержку доллару США.
• Восстановление цен на нефть и сильные данные по занятости в Канаде ограничивают понижательное давление на канадский доллар.

USD/CAD торгуется около 1,3940 в понедельник на момент написания, практически не изменившись внутри дня после резкого падения в пятницу. Доллар США (USD) пользуется осторожным спросом на безопасные активы, поскольку геополитическая напряженность на Ближнем Востоке остается повышенной, в то время как отскок цен на нефть оказывает поддержку канадскому доллару (CAD).

Опасения вокруг конфликта между Соединенными Штатами (США) и Ираном продолжают давить на интерес к риску, при этом особое внимание сосредоточено на Ормузском проливе. Тегеран указывает, что переговоры с Оманом, направленные на создание безопасного маршрута судоходства через этот стратегический водный путь, близки к соглашению, при этом подчеркивая, что любое потенциальное соглашение не приведет к немедленному открытию.

Геополитические риски также остаются повышенными после того, как поддерживаемые Ираном боевики «Ансар Аллах» в Йемене заявили о недавней атаке на нефтеперерабатывающий завод Jazan в Саудовской Аравии. Танкер, эксплуатируемый Abu Dhabi National Oil Company, также был атакован в Ормузском проливе. Сохраняющаяся неопределенность побуждает к осторожности на финансовых рынках и помогает поддерживать доллар США.

На экономическом фронте отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), опубликованный в пятницу, показал, что экономика США потеряла 23 тыс. рабочих мест в июле, усилив опасения по поводу замедления на рынке труда США.

Эти данные снижают ожидания ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС). Согласно инструменту CME FedWatch Tool, рынки теперь оценивают вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 42%, тогда как неделю назад она составляла около 67%. Такая переоценка ограничивает способность доллара США продолжить отскок, даже несмотря на то, что геополитические риски продолжают поддерживать спрос на доллар как безопасное убежище.

Теперь инвесторы обращают внимание на предстоящие данные по инфляции в США. Инфляция выше ожиданий может возродить ожидания более жесткой позиции ФРС, особенно если отскок цен на энергоносители усилит инфляционное давление.

Со стороны Канады канадский доллар сохраняет несколько источников поддержки. Опубликованные в пятницу данные по занятости были сильными, а восстановление цен на нефть поддерживает привязанную к сырьевым товарам валюту. Нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется около $78,70 на момент публикации, укрепляясь на 3,1% внутри дня, чему способствует сохраняющаяся неопределенность вокруг возможного возобновления работы Ормузского пролива.

Сочетание доллара США, поддерживаемого бегством от риска, и канадского доллара, получающего поддержку от более высоких цен на нефть, удерживает USD/CAD вблизи 1,3940, без четкого направления в начале недели.

Сюрприз по занятости в Канаде укрепляет перспективы луни, но риск тарифов США омрачает путь

Аналитики Commerzbank отмечают, что, "в отличие от рынка труда США, канадский рынок труда в пятницу преподнес очень позитивный сюрприз," при этом создание рабочих мест значительно превзошло ожидания. Хотя "медианный прогноз консенсуса Bloomberg предполагал создание 20 000 новых рабочих мест, фактически было создано примерно 75 000," отмечают они, добавляя, что "с учетом этих данных уровень безработицы также неожиданно снизился до 6,4%, самого низкого уровня за два года, что означает падение на полпроцентного пункта за последние три месяца."

На этом фоне Commerzbank считает, что "почти кажется, будто реальная экономика Канады постепенно восстанавливается после проблем в отношениях с США." Однако они подчеркивают, что "это восстановление стоит на шаткой основе," указывая на риск того, что "президент США объявил о новых пошлинах в размере 50% на некоторые канадские товары, если к 19 августа не будет достигнуто соглашение."

Тем не менее экономисты банка "по-прежнему ожидают, что в конечном итоге будет достигнуто соглашение о продлении USMCA на один год." Они признают политическую риторику, отмечая, что "хотя президент США регулярно утверждает, что от этого выиграет только Канада, две экономики слишком тесно переплетены, чтобы возможное прекращение не вызвало серьезных проблем." В то же время они предупреждают, что "любая диверсификация Канадой в сторону от своего крупнейшего торгового партнера, США, станет длительным процессом."

В терминах FX Commerzbank заключает, что "мы сохраняем оптимизм в отношении того, что канадский доллар наконец-то начнет снова укрепляться в ближайшие месяцы, но, вероятно, это будет долгий путь, с откатами, вызванными президентом США, по ходу движения."

Технический анализ USD/CAD

На часовом графике USD/CAD торгуется на уровне 1,3941, сохраняя медвежий краткосрочный тон, поскольку остается ниже 100-периодной и 200-периодной простых скользящих средних (SMA) примерно на 1,4019 и 1,4032. Пара медленно снижается чуть выше ближайшей горизонтальной поддержки на 1,3926, в то время как индекс относительной силы (RSI 14), колеблющийся около 33, указывает на сохраняющееся понижательное давление, даже несмотря на то, что непосредственные потери замедляются около этого уровня поддержки.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится в районе предыдущего горизонтального барьера около 1,3990, за которым следуют 100-периодная SMA на 1,4019 и 200-периодная SMA вблизи 1,4032, которые вместе формируют плотную область офферов, ограничивающую попытки восстановления. С точки зрения снижения, четкий прорыв ниже 1,3926 откроет путь к дальнейшей слабости в сторону более низких уровней, тогда как удержание выше этой поддержки может позволить коррекционный отскок, хотя более широкий внутридневной уклон остается смещенным вниз, пока цена торгуется ниже ключевых скользящих средних.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)