Канадский доллар растет против доллара США, несмотря на снижение цен на нефть

• USD/CAD снижается на 0,15% во вторник и торгуется около 1,4240, несмотря на сохраняющееся давление на канадскую валюту.
• Восстановление экспорта нефти с Ближнего Востока усиливает ожидания увеличения мирового предложения и оказывает давление на цены на сырую нефть.
• Улучшение ситуации с занятостью в частном секторе США оказывает некоторую поддержку доллару США, хотя ожидания относительно монетарной политики ограничивают его восстановление.

USD/CAD снижается на 0,15% во вторник и на момент написания торгуется около 1,4240, немного отступив от недавних максимумов вблизи 1,4300. Тем не менее канадский доллар (CAD) остается уязвимым, испытывая давление из-за снижения цен на нефть, поскольку продолжают появляться признаки улучшения мирового предложения сырой нефти.

Цены на нефть остаются низкими на фоне восстановления экспорта с Ближнего Востока. Согласно данным JPMorgan, поставки сырой нефти из региона достигли 17,5 млн баррелей в день, что составляет около 98% от уровня до войны, тогда как потоки нефтепродуктов, включая дизельное топливо и бензин, восстановились до 3 млн баррелей в день.

Улучшение ситуации с предложением произошло после того, как страны «Большой семерки» (G7) в пятницу договорились высвободить 100 млн баррелей дизельного топлива и сырой нефти из чрезвычайных резервов. Кувейт также сообщил, что его добыча нефти восстановилась примерно до 75% от доконфликтного уровня, тогда как Саудовская Аравия снизила свои официальные отпускные цены для азиатских покупателей.

Таким образом, перспектива увеличения предложения продолжает оказывать давление на цены на нефть. Это остается негативным фактором для канадского доллара, поскольку Канада является крупной страной-экспортером нефти, а колебания цен на сырую нефть могут оказывать значительное влияние на канадскую валюту.

Однако снижение USD/CAD во вторник указывает на то, что слабость цен на нефть недостаточна для немедленного продолжения недавнего ралли пары. В США последние показатели занятости подают более обнадеживающий сигнал. Согласно отчету National Employment Report (NER) Pulse от Automatic Data Processing (ADP), частные работодатели в США добавляли в среднем 23,750K рабочих мест в неделю за четыре недели, завершившиеся 19 сентября, по сравнению с 22,50K ранее.

Это умеренное ускорение темпов найма контрастирует с недавними признаками охлаждения на рынке труда США. Оно может оказать некоторую поддержку доллару США, хотя инвесторы продолжают оценивать перспективы монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) после недавних разочаровывающих показателей занятости и ослабления давления со стороны цен на энергоносители.

Таким образом, ожидания относительно следующего решения ФРС по монетарной политике, вероятно, останутся важным фактором для USD/CAD, тогда как динамика цен на нефть продолжит определять способность канадского доллара к восстановлению.

Данные по рынку труда Канады, вероятно, окажутся слабыми, а ожидания по политике Банка Канады оставляют доллар уязвимым

Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman указывает на публикацию в пятницу результатов сентябрьского обследования рынка труда Канады как на ключевое испытание для внутренних перспектив, при этом ожидается, что экономика добавит «всего +5,0 тыс. рабочих мест после сокращения на -41,7 тыс. рабочих мест в августе». BBH отмечает, что «ожидается рост уровня безработицы на 0,1 п.п. до 6,5% при неизменном уровне участия в рабочей силе 65,0%, что указывает на слабый спрос на рабочую силу», подчеркивая хрупкий фон для найма.

На фоне этой более слабой картины на рынке труда BBH утверждает, что «ожидания повышения ставки Банком Канады (100 б.п. в следующие двенадцать месяцев) выглядят чрезмерно агрессивными и оставляют CAD уязвимым к пересмотру ожиданий в голубином направлении». Банк подчеркивает, что «базовая инфляция в Канаде находится вблизи целевого уровня Банка Канады в 2%, а индикаторы указывают на сохранение избыточного предложения в экономике», что свидетельствует об ограниченных основаниях для текущей степени ужесточения, заложенной в кривую, и, в свою очередь, о потенциальной уязвимости канадского доллара.

Технический анализ USD/CAD

На часовом графике USD/CAD торгуется на уровне 1,4247, сохраняя конструктивный внутридневной настрой, поскольку пара остается выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) вблизи 1,4244 и 200-периодной SMA около 1,4203. Динамика цены постепенно повышается от уровня открытия дня 1,4263, но по-прежнему сталкивается с непосредственной зоной предложения над текущими уровнями у горизонтального сопротивления на отметке 1,4260, в то время как последнее значение индекса относительной силы (14) около 42 указывает лишь на умеренный консолидационный импульс, а не на условия перекупленности.

С точки зрения снижения, первоначальный спрос наблюдается на незначительной горизонтальной поддержке на уровне 1,4232, за которой следует более широкая зона поддержки, сформированная уровнями 1,4200 и 1,4175, перед более глубокими уровнями 1,4150 и 1,4133. С точки зрения роста, прорыв выше барьера 1,4260 откроет путь к следующему сопротивлению на уровне 1,4293, где покупателям потребуется преодолеть более значительную область офферов, чтобы продолжить часовой восходящий тренд.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)