Индонезийская рупия сталкивается с трудностями на фоне роста цен на нефть и инфляционных рисков

• Индонезийская рупия слабеет из-за высоких цен на нефть, продовольственной инфляции, вызванной Эль-Ниньо, и опасений по поводу политики MSCI.
• Интервенции Банка Индонезии по поддержанию ликвидности помогают смягчить дальнейшее резкое снижение индонезийской рупии.
• Рост доллара США может быть ограничен слабыми данными по рынку жилья США и неопределенностью в отношении процентных ставок ФРС.

USD/IDR продолжает расти второй день подряд, торгуясь около 18 070 в ходе азиатской сессии в четверг. Валютная пара демонстрирует восходящую динамику, поскольку индонезийская рупия (IDR) испытывает давление со стороны растущих мировых цен на нефть, которые усилили фискальные опасения в стране.

Тем временем высокие цены на продукты питания, вызванные погодными условиями Эль-Ниньо, продолжают поддерживать высокое внутреннее инфляционное давление. Рыночные настроения еще больше ухудшились после того, как президент Прабово раскритиковал предложенные MSCI изменения в классификации индонезийского рынка, усилив опасения по поводу потенциального оттока иностранного капитала. Тем не менее меры по поддержанию ликвидности, введенные Банком Индонезии (BI), помогли смягчить общее снижение рупии.

IDR испытывает давление, поскольку BI предупреждает о более широком дефиците счета текущих операций и рисках со стороны MSCI

Стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что Банк Индонезии теперь ожидает существенного ухудшения внешних балансов Индонезии, указывая, что BI "прогнозирует расширение дефицита счета текущих операций Индонезии (1% ВВП во втором квартале) до 1,6-2,4% ВВП в 2026 году." По их мнению, это прогнозируемое расширение "повышает потребность во внешнем финансировании в тот момент, когда риски понижения рейтинга MSCI угрожают оттоком капитала", и такое сочетание факторов, как считается, "оказывает понижательное давление на IDR."

С другой стороны, потенциал роста пары USD/IDR может оставаться ограниченным из-за недавнего ослабления доллара США (USD). Последние экономические индикаторы указывают на замедление экономики США, что подтверждается спадом в начатом строительстве жилья в сентябре и снижением числа незавершенных сделок по продаже жилья до рекордно низкого уровня.

Кроме того, ожидания в отношении монетарной политики США формируют перспективы. Согласно CME FedWatch Tool, трейдеры в настоящее время закладывают в цены 84%-ную вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений на своем предстоящем заседании, наряду с 90%-ной вероятностью повышения ставки в декабре. Однако неопределенность на рынке остается высокой после недавних комментариев председателя ФРС Кевина Варша, который отказался предоставить четкие ориентиры относительно сроков или необходимости будущих корректировок ставок.

Технический анализ:

На дневном графике USD/IDR торгуется на уровне 18 070. Пара сохраняет бычий уклон в ближайшей перспективе, поскольку спотовая цена остается выше краткосрочных и среднесрочных уровней, что говорит о защите покупателями более высоких уровней. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне около 61 находится в положительной зоне, указывая на устойчивый, но еще не чрезмерный восходящий импульс.

С нисходящей стороны непосредственная поддержка находится на уровне около 18 020,85, соответствующем девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), а 50-дневная EMA на уровне 17 906,01 обеспечивает более глубокое динамическое основание в случае продолжения отката. Пока USD/IDR удерживается выше этих скользящих средних, технический фон благоприятствует покупкам на снижении, а отсутствие расположенных поблизости верхних уровней сопротивления предполагает возможность дальнейшего роста до формирования новых зон сопротивления.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)