Индийская рупия растет против доллара США пятый день подряд

• Индийская рупия продолжает укрепляться по отношению к доллару США на фоне слабости последнего.
• Уорш из ФРС подчеркивает важность ценовой стабильности и спроса, обусловленного ИИ.
• Укрепление INR на фоне мер RBI может оказаться краткосрочным.

Индийская рупия (INR) продолжает опережать доллар США (USD) на фоне слабости доллара и решительных мер Резервного банка Индии (RBI), направленных на ограничение спроса на доллар США со стороны нефтеперерабатывающих компаний (OMC).

В начале торгов в пятницу пара USD/INR достигла нового минимума более чем за пять недель на уровне 94,69. На азиатской сессии индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, достиг нового минимума за 10 дней вблизи 101,80.

В пятницу доллар США продолжает слабеть после выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша на Fireside Chat с управляющим директором Международного валютного фонда (МВФ) Кристалиной Георгиевой, в ходе которого он подчеркнул важность достижения ценовой стабильности, стремительного роста инвестиций и структурного роста под руководством искусственного интеллекта (ИИ).

Уорш отметил всплеск инвестиций и риски, связанные с ИИ, поскольку ФРС сохраняет пространство для маневра до конца года

Выступление председателя ФРС Уорша получило оценку 5,6/10 в трекере выступлений FXS, что немного ниже исторического среднего значения 6,1/10 и отражает осторожный тон, несмотря на оптимистичные комментарии относительно структурного роста и всплеска инвестиций. Признание того, что он "слишком сильно травмирован мировым финансовым кризисом", подчеркивает склонность уделять пристальное внимание финансовой стабильности и хвостовым рискам, даже несмотря на то, что Уорш отмечает: последние события в целом соответствовали ожиданиям ФРС, а ключевые решения в области политики будут окончательно сформированы на заседаниях в октябре и декабре. Акцент Уорша на ИИ как на факторе со стороны спроса, а также на выездных слушаниях и рабочих группах свидетельствует о стремлении сформировать новый интеллектуальный капитал, прежде чем выбрать более четкий политический курс, что заставляет трейдеров, торгующих долларом, внимательно следить за поступающими данными по объему производства, занятости и инфляции.

Индекс настроений ФРС от FXS не изменился, составив 127,51 после движения на 0,00 пункта, и по-прежнему находился на повышенном уровне, что соответствует ястребиной территории, несмотря на немного более мягкую оценку выступления в трекере выступлений FXS. Отсутствие движения индекса указывает на то, что высказывания Уорша, хотя и подчеркивали осторожность и неопределенность в отношении ИИ и хвостовых рисков, не привели к существенному изменению рыночного восприятия сохраняющегося ястребиного настроя ФРС на оставшихся заседаниях в 2026 году.

Как обычно, председатель ФРС Уорш не сделал никаких значимых заявлений относительно перспектив монетарной политики. Уорш уже прямо заявил, что "так называемые заявления о намерениях" неуместны в текущей ситуации.

Тем временем финансовые рынки по-прежнему уверены, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на октябрьском заседании, но повысит их в декабре, согласно инструменту CME FedWatch.

На этой неделе основным фактором значительного укрепления индийской валюты по-прежнему остаются меры RBI, направленные на ограничение спроса на доллар США. Однако эксперты рынка сомневаются в устойчивости укрепления INR.

Меры РБИ стабилизируют INR, но OCBC предупреждает, что восстановление может оказаться кратковременным

Стратеги OCBC отмечают, что меры РБИ по ограничению доступа к определенным недоставочным деривативам на INR для целей хеджирования, распространению 20%-ных требований к резервированию денежных средств на собственные соответствующие валютные хеджи банков, а также специальное окно в USD для нефтяных компаний являются лишь переносом спроса на валюту со спотового рынка, а не сокращением базовых потребностей Индии в долларах США.

В OCBC заключают, что "у INR все еще может быть пространство для некоторого роста в ближайшей перспективе, но устойчивость этого движения будет зависеть от того, ослабнет ли отток средств из портфелей и уменьшится ли внешнее давление со стороны цен на нефть и доходности американских облигаций." В настоящее время они считают, что последние меры политики "могут помочь сформировать более прочную основу для INR в ближайшей перспективе, а не ознаменовать решительный разворот более широкой тенденции ее обесценивания."

Технический анализ USD/INR

На дневном графике USD/INR торгуется ниже 95,00, сохраняя медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку остается ниже 20-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 95,76.

Позиционирование ниже этого ключевого динамического барьера указывает на то, что недавнее снижение все еще продолжается, в то время как индекс относительной силы (RSI) на уровне 32,51 находится немного выше зоны перепроданности, что свидетельствует о замедлении моментума снижения, но пока не о развороте.

Сверху ближайшее сопротивление расположено на уровне 20-периодной EMA около 95,76, где любое восстановление, вероятно, столкнется с первоначальным давлением продаж. С точки зрения снижения ключевым уровнем поддержки является минимум 3 сентября на отметке 94,29.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)