Фунт стерлингов падает, так как ВВП Великобритании не оправдал ожиданий, промышленная активность сокращается

• Фунт стерлингов падает, так как ВВП Великобритании вырос медленнее, чем ожидалось, а активность в обрабатывающей промышленности сократилась в ноябре.
• Трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении Банка Англии на февральское заседание по монетарной политике.
• Инвесторы ожидают данных по еженедельным заявкам на пособие по безработице в США и розничным продажам за декабрь в четверг.

Фунт стерлингов сталкивается с давлением продаж в ходе североамериканской сессии четверга после выхода данных по месячному валовому внутреннему продукту (ВВП) и производственным данным Великобритании (UK) за ноябрь. Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что экономика вернулась к росту после сокращения в октябре. Однако темпы роста оказались ниже прогнозируемых. Экономика выросла на 0,1% после снижения на аналогичную величину в октябре. Экономисты ожидали, что экономика вырастет на 0,2%

Данные по промышленному и производству в обрабатывающей промышленности сократились в ноябре как в месячном, так и в годовом исчислении. В месячном исчислении промышленное производство и производство в обрабатывающей промышленности сократились на 0,4% и 0,3% соответственно. Темпы снижения были медленнее, чем в октябре. Экономисты ожидали, что промышленное производство вырастет на 0,1%, в то время как производство в обрабатывающей промышленности, по оценкам, должно было остаться на прежнем уровне.

Признаки продолжающейся слабости в производственной активности Великобритании указывают на то, что производители не полностью используют свои производственные мощности, предполагая, что уже слабая среда спроса ухудшится после того, как избранный президент США Дональд Трамп введет высокие импортные тарифы по всему миру после вступления в должность.

Однако растущие ожидания того, что смягчение монетарной политики Банка Англии (BoE) в этом году будет менее постепенным, могут предложить некоторое облегчение для владельцев заводов. Трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении BoE после выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за декабрь в среду, которые показали признаки ослабления ценового давления.

Трейдеры оценивают вероятность того, что BoE снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на заседании по монетарной политике в феврале, примерно в 84%. Согласно опросу Reuters, экономисты ожидают четыре снижения процентных ставок в течение всего года.

Ослабление ценового давления принесло некоторое облегчение канцлеру казначейства Рэйчел Ривз, так как это привело к паузе в росте доходности британских гособлигаций. Доходность 30-летних британских гособлигаций скорректировалась до 5,28% с более чем 26-летнего максимума в 5,47%. Британская валюта значительно снизилась в последние несколько торговых дней на фоне роста доходности британских гособлигаций из-за неопределенности в отношении экономических перспектив.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов ослабевает против USD 

• Фунт стерлингов остается под давлением чуть ниже 1,2200 против доллара США (USD) в ходе североамериканских торговых часов. Пара GBP/USD падает из-за слабых данных по Великобритании. В то время как доллар США торгуется выше, индекс доллара США (DXY) колеблется около 109,30, но, вероятно, столкнется с давлением продаж, так как данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 10 января, остаются выше ожиданий, а данные по розничным продажам умеренно выросли в декабре
• Министерство труда США сообщило, что количество лиц, впервые подавших заявки на пособие по безработице, составило 217 тыс., что выше прогнозов в 210 тыс. и предыдущего значения в 203 тыс. Данные по розничным продажам в месячном исчислении, ключевой показатель потребительских расходов, выросли на 0,4%, что медленнее прогнозов в 0,6% и предыдущего значения в 0,8%. Однако розничные продажи выросли на 3,9% в годовом исчислении, что выше предыдущего значения в 3,8%
• В дальнейшем на доллар США будут влиять рыночные ожидания относительно вероятных действий Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке на весь год
• Участники рынка ожидают, что путь смягчения политики ФРС будет менее постепенным, чем предполагалось ранее. Ожидания относительно перспектив политики ФРС изменились после выхода данных по инфляции в США за декабрь в среду, которые показали, что прогресс в тренде на дезинфляцию еще не остановился
• Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры ожидают, что ФРС проведет более одного снижения процентной ставки в этом году и ожидают первого снижения в июне. До выхода данных по инфляции за декабрь трейдеры ожидали только одного снижения процентной ставки в сентябре

Технический анализ: Фунт стерлингов остается ниже 1,2200

Фунт стерлингов торгуется вблизи ключевого уровня 1,2200 против доллара США в четверг. Прогноз по курсу фунта остается слабым, так как вертикально снижающаяся 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) в районе 1,2394 указывает на то, что краткосрочный тренд является крайне медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) немного восстанавливается после падения ниже 30,00, так как осциллятор моментума вошел в зону перепроданности. Однако более широкая картина остается медвежьей, пока он не восстановится в диапазон 20,00-40,00.

С точки зрения снижения, пара, вероятно, найдет поддержку вблизи минимума октября 2023 года на уровне 1,2050. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.