Фунт стерлингов снижается, несмотря на умеренный рост PPI в США

• Фунт стерлингов отступает, так как его перспективы остаются слабыми на фоне роста доходности государственных облигаций Великобритании.
• Инвесторы ожидают данных по CPI Великобритании и США за декабрь в среду.
• Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году.

Фунт стерлингов (GBP) сдает внутридневные позиции и переходит в отрицательную зону против доллара США (USD) в ходе североамериканской сессии во вторник. Пара GBP/USD снижается до отметки около 1,2160, несмотря на то, что отчет по индексу цен производителей (PPI) в США показал, что инфляция производителей в декабре росла медленнее, чем ожидалось. Более медленный, чем прогнозировалось, рост инфляции производителей оказал давление на доллар США, заставив индекс доллара США (DXY) сдать внутридневные позиции и стабилизироваться около отметки 109,50.

Отчет показал, что годовой общий индекс PPI вырос на 3,3%, что быстрее ноябрьского показателя в 3,0%, но медленнее прогнозируемых 3,4%. Базовый индекс PPI - который исключает волатильные продукты питания и энергоносители - вырос на 3,5% против 3,4% в ноябре. Экономисты ожидали, что базовый индекс PPI ускорится до 3,8%. В месячном исчислении общий индекс PPI вырос умеренно на 0,2%, в то время как базовый индекс PPI остался на прежнем уровне.

Тем не менее, более широкие перспективы доллара США остаются сильными на фоне твердых ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) проведет меньше снижений процентных ставок в этом году.

Стратеги Barclays пересмотрели свои ожидания по количеству снижений процентных ставок ФРС в этом году. Банк ожидает, что ФРС проведет только одно снижение в этом году, по сравнению с двумя ранее, основываясь на более сильных, чем ожидалось, данных по рынку труда США и устойчивых инфляционных ожиданиях.

Между тем, инвесторы ожидают данных по CPI в США за декабрь, которые будут опубликованы в среду. Ожидается, что годовая общая инфляция ускорится до 2,8% с 2,7% в ноябре, при этом базовый показатель вырастет стабильно на 3,3%. 

Признаки устойчивого ценового давления могут ускорить ожидания того, что ФРС избегает снижения процентных ставок в этом году. Однако замедление инфляционного давления вряд ли усилит голубиные ожидания ФРС, так как инвесторы ожидают, что будущая политика администрации Трампа, включая контроль за иммиграцией, снижение налогов и повышение тарифов, будет способствовать росту экономики.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов отступает на фоне доходности государственных облигаций Великобритании, которая сохраняет нисходящий уклон 

• Фунт стерлингов возобновляет свое нисходящее движение в европейскую сессию вторника из-за роста доходности государственных облигаций Великобритании. Доходность 30-летних государственных облигаций Великобритании выросла до отметки около 5,47%, что является самым высоким уровнем с 1998 года, из-за множества факторов поддержки, таких как высокая неопределенность в отношении будущей торговой политики при администрации избранного президента США Дональда Трампа, устойчивое инфляционное давление и ожидания замедления роста экономики в Великобритании.
• Значительный рост доходности государственных облигаций Великобритании создал неудобную ситуацию для канцлера казначейства Великобритании Рэйчел Ривз, которая уже сталкивалась с критикой со стороны работодателей за повышение их взносов на национальное страхование (NI) и оставление небольшого фискального пространства в случае ухудшения ситуации.
• Участники рынка ожидают, что правительство Великобритании обратится к иностранному финансированию для покрытия текущих расходов, чтобы избежать роста внутренних затрат на заимствования. Однако министерство финансов Великобритании сохраняет свое непреклонное обещание полагаться на заимствования только для инвестиций, а не для решения повседневных расходов.
• Между тем, инвесторы переключают свое внимание на данные по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за декабрь, которые будут опубликованы в среду. Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в Великобритании, так как они будут определять рыночные ожидания относительно вероятных действий Банка Англии (BoE) по процентным ставкам на февральском заседании по вопросам монетарной политики.
• Аналитики UBS ожидают, что Банк Англии снизит процентные ставки в следующем месяце, с дальнейшими снижениями в течение этого года. В UBS заявили, что более высокие затраты на заимствования, которые проникают в реальную экономику, "ужесточают финансовые условия". Швейцарский банк добавил: "Инфляционное давление присутствует, но ослабевает, поэтому снижение в феврале, с дальнейшими снижениями в течение этого года, остается базовым сценарием."

Технический анализ: Фунт стерлингов слабеет на фоне снижения 20-дневной EMA

Фунт стерлингов сдает внутридневные позиции и падает ниже 1,2200 против доллара США в ходе североамериканской сессии во вторник. Ранее пара GBP/USD отскочила после обновления более чем годового минимума до отметки около 1,2100 в понедельник. Перспективы для курса фунта остаются слабыми, так как вертикально снижающаяся 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 1,2430 указывает на то, что краткосрочный тренд является крайне медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) слегка отскочил после падения ниже 30,00, так как осциллятор моментума вошел в зону перепроданности. Однако более широкая картина остается медвежьей, пока он не восстановится в диапазоне 20,00-40,00.

С точки зрения снижения, пара, как ожидается, найдет поддержку около октябрьского минимума 2023 года на уровне 1,2050. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.