EUR/USD уходит от долгосрочных максимумов, все взгляды на ФРС

• Евро немного снизился до средней отметки 1,1800 с четырехлетних максимумов выше 1,1875.
• Рынок готовится к снижению ставки на 25 базисных пунктов и еще одному или двум снижением до конца года.
• В Европе более слабые данные по инфляции не оказали влияния на евро.

EUR/USD сокращает приросты в среду, откатываясь от максимума 1,1879, но продолжает торговаться выше предыдущих долгосрочных максимумов на уровне 1,1830, поскольку рынки становятся осторожными перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике. Пара выросла почти на 2% с минимумов прошлой пятницы, так как инвесторы ожидали снижения ставки на четверть пункта, которое будет объявлено в 18:00 по Гринвичу, и одного или двух дополнительных снижений до конца года.

Слабые данные по занятости в США, наблюдаемые в последние недели, в сочетании с умеренными инфляционными давлениями, повысили ставки на смягчение монетарной политики. Теперь мяч на стороне ФРС, и снижение ставки практически является решенным вопросом, но голубиный тон заявлений банка о намерениях может быть переоценен. Председатель ФРС Джером Пауэлл, вероятно, откажется привязываться к определенному пути ставок, что может подорвать ралли рисковых активов. Решение ФРС по ставкам будет опубликовано в 18:00 по Гринвичу, а пресс-конференция Пауэлла начнется в 18:30 по Гринвичу.

Данные из США, опубликованные во вторник, показали, что розничные продажи увеличились больше, чем ожидалось, в августе, хотя ослабление рынка труда, ухудшающийся экономический прогноз и растущие цены, вызванные повышением торговых тарифов, сказываются на потребительских расходах.

В Европе гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) замедлился до 0,1% месячного роста и 2% годового увеличения в августе, против рыночных ожиданий стабильных 0,2% и 2,1% соответственно. Базовая инфляция, более актуальная с точки зрения монетарной политики, выросла на 0,3% в месячном исчислении и на 2,3% в годовом исчислении, оставаясь на уровне июля.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Осторожная позиция ФРС может прервать ралли рисковых активов

• Доллар США был под давлением в последние несколько дней, так как инвесторы увеличили свои ставки на голубиный поворот Федеральной резервной системы. В данный момент инвесторы могут быть разочарованы, если ФРС не выполнит ожидания и подтвердит, что дальнейшие решения по монетарной политике будут зависеть от данных.
• Совет управляющих ФРС пополнится бывшим экономическим советником Трампа Стивеном Мираном, который принял присягу во вторник, заменив Адриану Куглер. Губернатор Лиза Кук также будет в совете, так как апелляционный суд США отклонил попытку президента США Дональда Трампа удалить ее.
• На макроэкономическом фронте данные во вторник показали, что розничные продажи в США выросли на 0,6% в августе и на 5% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, превысив ожидания роста на 0,2% в месячном исчислении и 4,1% в годовом исчислении. Данные за июль были пересмотрены до увеличения на 0,6% и 4,1% в годовом исчислении по сравнению с предыдущими оценками 0,5% и 3,9% соответственно.
• В Европе индекс экономических настроений ZEW в Германии улучшился до 37,3 в сентябре с 34,7 в августе, против рыночного консенсуса, ожидавшего снижения до 27,3. Индекс текущей ситуации, с другой стороны, ухудшился до -76,4 с -68,6 в предыдущем месяце, ниже прогнозируемого аналитиками уровня -75.
• Аналогично, индекс экономических настроений ZEW еврозоны в сентябре показал неожиданное улучшение до 26,1 с 25,1. Консенсус ожидал снижения до 20,3.
• Промышленное производство еврозоны в июле увеличилось на 0,3% после снижения на 0,6% в июне. В годовом исчислении активность в производственном секторе ускорилась на 1,8% после пересмотренного роста на 0,7% в июне. Рыночный консенсус указывал на увеличение на 0,4% и 1,7% соответственно.

Технический анализ: EUR/USD может быть готов к медвежьей коррекции

EUR/USD непрерывно росла в течение последних четырех дней, пробив верхнюю границу восходящего канала и подняв индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике до сильно перекупленных уровней.

Пара, вероятно, останется вялой перед решением ФРС, но условия созданы для некоторой коррекции, особенно если Пауэлл разочарует надежды инвесторов на резкий цикл смягчения монетарной политики.

Попытки снижения, вероятно, найдут поддержку на уровне 1,1830, где максимум 1 июля встречается с обратной трендовой линией восходящего канала. Ниже, минимум 9 сентября на уровне 1,1790 и внутридневная поддержка на уровне 1,1755, вероятно, станут следующими целями.

Сверху, максимум во вторник составляет 1,1878, а 161,8% расширение Фибоначчи ралли с 27 августа по 1 сентября находится на уровне 1,1885. Выше этого уровня психологическая отметка 1,2000 становится вероятной целью.