- Индекс доллара США находится ниже 100,00, удерживаясь вблизи самых низких уровней за последние семь недель.
- Слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США усиливают сомнения в повышении ставки в сентябре.
- Аналитики банков сходятся во мнении: слабый отчет по CPI в США в среду может нанести доллару США последний удар.
Индекс доллара США (DXY) консолидирует потери, торгуясь ниже 100,00 на момент написания в понедельник, удерживаясь вблизи самых низких уровней с середины июня. Растущие признаки того, что США хотят быстрого завершения войны Ирана, убрали премию за риск, которая поддерживала доллар США (USD) с февраля, однако внутренние факторы, такие как ослабление рынка труда и угасающие надежды на повышение ставок Федеральной резервной системы (ФРС), способствуют нисходящему тренду. Доллар США демонстрирует симптомы, указывающие на то, что он созрел для коррекции.
Аналитики ING подтверждают, что "наш голубиный прогноз по ФРС усиливается, как и наш медвежий настрой по доллару". Несмотря на реакцию рынка после пятничных данных, они отмечают, что "на сентябрь по-прежнему заложено 11 б.п., на декабрь - 28 б.п., а на апрель - 40 б.п.", и приходят к выводу, что "по-прежнему остается значительный простор для голубиной переоценки, которая нанесет ущерб доллару, если мы правы в отношении ФРС".
Societe Generale: последние экономические данные США выставляют ФРС в ином свете
В том же ключе эксперты Societe Generale отмечают, что после "месяцев одержимости инфляцией CPI и PCE выше целевого уровня и обвинений в том, что ФРС отстает от кривой", последние "данные по занятости выставляют прогноз по ФРС в ином свете и ставят под вопрос направление рынков облигаций и валютного рынка во втором полугодии". В этом контексте они подчеркивают, что "DXY теперь должен защитить 200-дневную скользящую среднюю на 99,18, чтобы избежать более глубокого снижения".
Стратеги BBH отмечают, что после разочаровывающих данных по Nonfarm Payrolls "слабый отчет по CPI в США усилит аргументы в пользу голубиной переоценки ожиданий повышения ставки ФРС и еще больше ослабит USD". Аналитики BBH также говорят, что "горячий отчет по CPI в США может вызвать импульсный отскок USD за счет более высоких доходностей на коротком конце кривой", но учитывая, что политика ФРС "уже является ограничительной (если предположить нейтральную ставку на уровне 3,00%)", а пространство для существенной ястребиной переоценки выглядит ограниченным."
Commerzbank: основной драйвер роста USD уже учтен в ценах
Commerzbank отмечает, что "несмотря на слабые данные, коррекция (ожиданий ужесточения политики ФРС) была умеренной", указывая, что "к декабрьскому заседанию из цен было выведено лишь примерно шесть базисных пунктов, а значит, повышение ставки по-прежнему ожидается к концу года".
Они также отмечают, что "снижение курса USD составило лишь примерно 0,4%". По мнению аналитиков Commerzbank, это означает, что существует "значительный потенциал для дальнейшей коррекции, если данные это подтвердят". По их мнению, "если данные по инфляции на этой неделе также окажутся слабее ожиданий, отчет по занятости мог стать лишь еще одним шагом к завершению ожиданий повышения ставки ФРС", что "означало бы, что основной драйвер силы USD в последние несколько месяцев будет выведен из цен".
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD стабилен вблизи 1,1550, поскольку распродажа доллара взяла паузу
EUR/USD сохраняет диапазон вблизи 1,1550 во второй половине дня в понедельник, удерживая откат от свежих максимумов с 17 июня, достигнутых в ответ на разочаровывающие данные по занятости в США в пятницу. Возобновившаяся напряженность на Ближнем Востоке оказывает поддержку безопасному доллару США, ограничивая попытки пары к росту, несмотря на улучшившиеся данные по настроениям в Еврозоне.
GBP/USD топчется на месте около 1,3500, поскольку риски в Ормузском проливе поддерживают USD
После закрытия предыдущей недели на положительной территории GBP/USD в понедельник торгуется с осторожностью вблизи 1,3500. Пара сталкивается с препятствиями из-за умеренного отскока доллара США, поскольку настроение ухудшается на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг возобновления работы Ормузского пролива и переговоров между США и Ираном.
Золото удерживает позиции, поскольку в центре внимания остаются перспективы ставки ФРС и события на Ближнем Востоке
Золото (XAU/USD) удерживает позиции в понедельник, поскольку покупатели взяли передышку после резкого ралли на прошлой неделе, а более широкая рыночная тема по-прежнему сосредоточена на перспективах процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и событиях на Ближнем Востоке. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 333, практически без изменений внутри дня.
Cardano: быки нацелились на второй этап роста, поскольку киты покупают
Cardano торгуется выше $0,196 в начале недели после двузначного роста за последние две недели. Бычья ценовая динамика ADA поддерживается устойчивым накоплением со стороны китов. Между тем, настроения на рынке деривативов демонстрируют небольшой бычий уклон, что указывает на возможный второй этап роста для ADA.
Вот что вам нужно знать в понедельник, 10 августа:
Доллар США сохраняет стабильность в начале новой недели после того, как понес значительные потери по отношению к своим основным конкурентам на фоне разочаровывающих данных по рынку труда в пятницу. Данные Sentix по доверию инвесторов за август будут в центре внимания в европейском экономическом календаре в понедельник.