• Доллар США начинает неделю с роста, поддерживаемый притоком капитала в безопасные активы на фоне опасений по поводу тарифов.
• США готовятся официально уведомить более 100 стран о новых тарифах до 9 июля, с реализацией, запланированной на 1 августа.
• Индекс доллара США (DXY) снова поднимается внутри падающего клина, при этом RSI и MACD показывают признаки наращивания бычьего импульса.

Доллар США (USD) начинает неделю на более прочной основе по отношению к своим основным конкурентам, поддерживаемый спросом на безопасные активы и снижением вероятности снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в ближайшее время. Настроения в отношении риска ухудшаются, так как рынки готовятся к дедлайну 9 июля, когда Соединенные Штаты (США) ожидаются официально уведомить торговых партнеров о масштабных новых тарифах, потенциально достигающих 70%, на более чем 100 стран.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, уверенно держится чуть ниже своего внутридневного пика на уровне 97,44 в ходе американских торговых часов. На момент написания индекс торгуется около 97,35, близко к максимуму предыдущей недели, и вырос на 0,35% за день, так как инвесторы отдают предпочтение доллару США на фоне сохраняющихся глобальных торговых напряжений и осторожного рыночного настроения.

С учетом того, что дедлайн 9 июля уже близко, президент США Дональд Трамп усилил свою тарифную кампанию. В воскресенье он заявил, что США начнут рассылать окончательные и не подлежащие обсуждению тарифные письма странам, начиная с понедельника. По словам Трампа, около 12-15 писем будет отправлено в первый день, и последуют другие. Эти письма будут содержать тарифные ставки, которые варьируются в зависимости от торговой истории страны, от 10% до 20% и потенциально до 70%.

Продолжающиеся торговые напряжения и неопределенность в политике Вашингтона вызвали резкую критику со стороны стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка), которые также осудили недавние военные удары США и Израиля по Ирану. В совместном заявлении после их саммита в Рио-де-Жанейро в воскресенье блок выразил «серьезную озабоченность по поводу роста односторонних тарифных и нетарифных мер», которые они сочли «несоответствующими правилам ВТО (Всемирной торговой организации)».

В ответ Трамп заявил в воскресенье, что любая страна, которая согласуется с тем, что он описал как «антиамериканские политики» блока БРИКС, столкнется с дополнительным тарифом в 10%. «Не будет никаких исключений из этой политики. Спасибо за ваше внимание к этому вопросу!» - написал Трамп в Truth Social. Сильная риторика еще больше встревожила рынки, усилив привлекательность доллара США, так как инвесторы ищут безопасность на фоне растущих геополитических и торговых рисков.

Движущие силы рынка: Неопределенность по тарифам, переоценка снижения ставок

• Доллар США пытается восстановиться в понедельник после падения до самого низкого уровня за более чем три года на прошлой неделе. Доллар находится под постоянным давлением в первой половине 2025 года, при этом индекс доллара США (DXY) упал более чем на 10%, что стало его самым резким падением за шесть месяцев за более чем 50 лет. Снижение было вызвано растущими опасениями по поводу увеличения фискальных дефицитов, эскалации тарифных напряжений и снижения доверия к привлекательности безопасных активов.
• Экономисты указывают на непредсказуемую экономическую политику президента США Трампа как на ключевой фактор, стоящий за осторожной позицией рынка по отношению к доллару США. Недавний опрос Reuters, проведенный 2 июля, показал, что около 37% валютных аналитиков считают тарифные переговоры ключевым фактором, оказывающим давление на доллар США, наряду с опасениями по поводу государственного долга США и траектории процентных ставок.
• Пока доллар США демонстрирует умеренное восстановление, основные мировые валюты оказываются под renewed давлением на фоне эскалации торговой неопределенности и снижения ожиданий по поводу ближайших снижений процентных ставок ФРС. На момент написания EUR/USD упал на 0,40%, торгуясь около 1,1725, в то время как GBP/USD снизился на 0,38% до 1,3595. Валюты, связанные с товарами, сталкиваются с более резкими потерями, при этом AUD/USD упал на 0,90% до 0,6496, а NZD/USD снизился на 1% до 0,5996. В Азии китайский юань, южнокорейская вона и индийская рупия также ослабли, так как приток капитала в доллар США продолжает доминировать на фоне растущей осторожности на рынке.
• Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что США выпустят несколько крупных торговых объявлений в течение следующих 48 часов, как раз перед дедлайном по тарифам 9 июля. Он отметил волну предложений в последний момент от торговых партнеров и подчеркнул, что письма о тарифах США являются "вежливыми, а не принудительными", предлагая фиксированную ставку, оставляя место для переговоров. Бессент также подтвердил, что дальнейшие обсуждения с Китаем ожидаются в ближайшие недели, возможно, расширяясь за пределы тарифов на более широкие области экономического сотрудничества.
• Американские чиновники подтвердили, что следующая волна тарифов вступит в силу 1 августа, добавляя срочности к продолжающимся торговым переговорам. Министр торговли Говард Латник заявил на выходных, что, хотя президент Трамп в настоящее время "устанавливает ставки и сделки", график реализации является жестким. "Тарифы вступают в силу 1 августа", - сказал Латник журналистам.
• С приближением дедлайна уведомления о тарифах 9 июля рыночная тревога растет. На данный момент только Китай, Великобритания и Вьетнам заключили предварительные торговые соглашения с Вашингтоном, получив частичное облегчение от надвигающегося повышения тарифов, которое должно вступить в силу 1 августа. В рамках этих сделок тарифные ставки были снижены, но не отменены, что отражает жесткую позицию администрации США.
• Ожидания инвесторов по поводу ближайшего снижения процентной ставки ФРС значительно изменились после сильного отчета по занятости за июнь. Экономика США добавила 147 000 рабочих мест в июне, превысив прогнозы, в то время как уровень безработицы снизился до 4,1%. Сильные данные привели к тому, что рынки сократили ставки на снижение в июле, при этом фьючерсы теперь показывают вероятность менее 5%. Внимание сместилось на сентябрь как на наиболее вероятное окно для смягчения политики. Согласно инструменту CME FedWatch, сейчас вероятность того, что ФРС снизит ставки до диапазона 4,00%-4,25% на своем сентябрьском заседании, составляет 66%.
• Смотрев вперед, внимание будет сосредоточено на предстоящих протоколах заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), запланированных к публикации позже на этой неделе. Рынки будут внимательно изучать протоколы на предмет подсказок о том, как чиновники ФРС интерпретируют последние экономические данные, особенно сильный отчет по занятости за июнь. Трейдеры будут внимательно следить за любыми признаками внутренней дискуссии о времени первого снижения ставок и о том, меняют ли политики свою позицию в свете устойчивых инфляционных рисков и растущей геополитической неопределенности. Более ястребиный тон может укрепить недавнее восстановление доллара США, в то время как любое голубиное выражение может возобновить ожидания снижения ставок в дальнейшем в этом году.

Технический анализ: Индекс доллара США вновь входит в паттерн клина, индикаторы импульса намекают на разворот

Индекс доллара США (DXY) показывает ранние признаки технического восстановления после кратковременного пробоя четко определенного нисходящего клина на прошлой неделе. Пробой, похоже, был недолгим, так как индекс вернулся внутрь клина, намекая на потенциальную ловушку для медведей. DXY в настоящее время торгуется около 97,40, чуть выше 9-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 97,28. Устойчивый рост выше EMA укрепит бычий сценарий, при этом следующая цель на повышение находится вблизи верхней границы паттерна клина, в настоящее время около 97,85–98,50.

Индикаторы импульса также показывают ранние признаки улучшения. Индекс относительной силы (RSI) поднялся до 41,09 на дневном графике, выйдя из зоны перепроданности, хотя он остается ниже нейтрального уровня 50. Тем временем MACD остается в отрицательной зоне, но конвергирует к бычьему пересечению, при этом гистограмма становится менее отрицательной.

Если DXY сможет удержаться выше зоны поддержки 97,00–97,20 и пробить сопротивление клина около 98,00, это может вызвать более сильный отскок. Однако, если не удастся поддерживать этот импульс, индекс может снова опуститься ниже минимума пятницы на уровне 96,86, что подвергнет его новому понижательному риску.