• Доллар США уверенно держится выше 97,50 после умеренных потерь в ходе азиатских торгов.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились до 227 000, но повторные заявки на пособие по безработице достигли самого высокого уровня с 2021 года.
• Протокол заседания FOMC в июне указывает на то, что большинство чиновников поддерживают снижение ставки позже в этом году.
• Индикаторы импульса указывают на слабое восстановление, при этом RSI все еще ниже 50, а MACD несколько улучшается.

Доллар США (USD) сохраняет свои позиции в четверг после слабого старта дня, так как инвесторы переваривают новые угрозы тарифов от президента США Дональда Трампа.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, немного снижается от дневного максимума 97,92 в ходе американских торгов после выхода данных по занятости, оказавшихся лучше ожиданий. На момент написания статьи индекс топчется в районе 97,65, после того как столкнулся с сильным техническим отскоком вблизи зоны сопротивления 97,80-98,00.

Доллар США снизился в ходе азиатских торгов и частично отыграл приросты этой недели. Он также оказался под давлением из-за резкого падения доходности казначейских облигаций, вызванного сильным спросом на аукционе 10-летних облигаций в среду и сигналами из протокола заседания Федерального открытого рынка (FOMC) в июне о том, что процентные ставки могут быть снижены позже в этом году.

Президент Трамп усилил свою торговую атаку в среду, выпустив второй раунд тарифных писем на своей платформе Truth Social. Новые письма были адресованы семи дополнительным странам — включая Филиппины, Бруней, Молдову, Алжир, Ирак, Ливию и Шри-Ланку — с предложенными импортными тарифами от 20% до 30%. Этот шаг добавляет к растущему списку стран, сталкивающихся с потенциальными торговыми действиями США, и усиливает опасения инвесторов по поводу более широкого глобального торгового конфликта, что в свою очередь поддерживает доллар США.

Он также выпустил строгое письмо, адресованное Бразилии, с тарифом 50% на ее экспорт, ссылаясь на судебный процесс "охоты на ведьм" против бывшего президента Бразилии Жаира Болсонару, правого союзника Трампа. Он написал письмо президенту Бразилии Луизу Инасиу Луле да Силве, назвав процесс "международным позором" и потребовав его завершения "НЕМЕДЛЕННО!". Хотя аналитики считают этот шаг политически заряженным, он подчеркивает жесткую торговую позицию Трампа.

Движущие силы рынка: осторожность ФРС, угрозы тарифов Трампа и растущий долг США

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 5 000 до 227 000 в первую неделю июля, что противоречит ожиданиям роста до 235 000. Это стало четвертым подряд недельным снижением и самым низким уровнем за семь недель, что подтверждает мнение о том, что рынок труда в США остается устойчивым, несмотря на высокие процентные ставки и продолжающуюся экономическую неопределенность. Однако повторные заявки на пособие по безработице увеличились на 10 000 до 1,965 миллиона, что является самым высоким уровнем с 2021 года. Это расхождение указывает на то, что, хотя меньше людей подают первичные заявки, тем, кто уже безработный, может быть сложнее вернуться на рынок труда, что добавляет к признакам замедления темпов найма.
• Президент Дональд Трамп усилил свои атаки на председателя ФРС Джерома Пауэлла, насмехаясь, называя его «Слишком Поздно» в паре постов в четверг на Truth Social. Трамп утверждал, что ФРС не действует достаточно быстро, несмотря на то, что он описал как «гигантское восстановление» для экономики США. Он привел в качестве примеров рекордные максимумы в акциях технологического и промышленного секторов, растущие крипторынки, 47%-ный рост акций NVIDIA с момента его тарифного давления и сильные государственные доходы от тарифов как признаки возобновленной экономической силы. Трамп заявил, что США теперь являются «Номером Один по Кредиту в Мире» и настаивал на том, что ФРС должна «быстро снизить ставку».
• Протоколы заседания FOMC от 17-18 июня, опубликованные в среду, показали, что большинство участников сочли, что снижение ставки, вероятно, будет уместным в какой-то момент в этом году. Они отметили, что инфляция, связанная с тарифами, может оказаться временной или умеренной, среднесрочные и долгосрочные инфляционные ожидания остаются надежно закрепленными, и может произойти некоторое замедление экономической активности или условий на рынке труда. Тем не менее, несколько участников (широко считается, что это включает губернаторов Кристофера Уоллера и Мишель Боуман) отметили, что, если данные будут развиваться в соответствии с их ожиданиями, они будут открыты к рассмотрению снижения целевого диапазона для процентной ставки на следующем заседании. Тем не менее, другие предпочли бы удерживать процентные ставки на стабильном уровне до конца года, подчеркивая осторожный, зависимый от данных подход ФРС.
• На июньском заседании FOMC единогласно проголосовал за сохранение целевой ставки федеральных фондов на уровне 4,25%-4,50%. После публикации июньских протоколов рыночные ожидания снижения ставки в этом месяце резко уменьшились. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры теперь присваивают лишь 6,7% вероятность снижения ставки в июле, что является резким снижением с около 20-25% всего несколько дней назад. Вместо этого внимание сместилось на сентябрьское заседание, где вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет почти 67,3%, что отражает растущие ожидания смягчения в конце года.
• Хотя Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет осторожную, зависимую от данных позицию, ее сообщение все больше затмевается политическим давлением. В среду президент США Дональд Трамп призвал к агрессивному снижению ставки на 3 процентных пункта, утверждая, что это значительно снизит стоимость рефинансирования государственного долга. В посте на Truth Social он заявил, что каждый процентный пункт обходится США в 360 миллиардов долларов ежегодно, заявив: «Наша ставка ФРС ПО КРАЙНЕЙ МЕРЕ на 3 пункта слишком высока... Никакой инфляции, КОМПАНИИ ХЛОПАЮТ В АМЕРИКУ... СНИЗЬТЕ СТАВКУ!!!»
• Национальный долг США вырос до 36,6 триллиона долларов, увеличившись почти на 370 миллиардов долларов всего за один день, согласно последним данным Казначейства. Резкий скачок последовал за принятием так называемого «Одного Большого Прекрасного Закона», который увеличил потолок долга на 5 триллионов долларов и открыл путь для роста государственного заимствования. Ожидается, что чиновники Казначейства выпустят волну краткосрочных казначейских облигаций, чтобы покрыть растущий дефицит, что может оказать давление на доходности и усложнить путь ФРС к снижению процентных ставок.
• Президент Трамп официально продлил срок своей взаимной тарифной кампании до 1 августа, отложив окончание первоначального 90-дневного льготного периода, который должен был истечь 9 июля. На данный момент 21 страна получила официальные письма с предупреждением о тарифах, с предложенными импортными пошлинами от 20% до 50%. На данный момент только Великобритания, Вьетнам и Китай достигли предварительных соглашений, в то время как другие остаются под угрозой резких торговых санкций. Продленный срок способствует глобальной торговой неопределенности и продолжает влиять на рыночные настроения в отношении притока капитала в безопасные активы и рискованных активов.
• В среду президент Трамп подтвердил планы ввести 50%-ную пошлину на импорт меди, вступающую в силу 1 августа, ссылаясь на соображения национальной безопасности. В посте на Truth Social он написал: «Медь необходима для полупроводников, самолетов, кораблей, боеприпасов, центров обработки данных, литий-ионных батарей, радарных систем, систем противоракетной обороны и даже гиперзвукового оружия... Почему наши глупые (и СОННЫЕ!) «Лидеры» уничтожили эту важную отрасль?» Трамп утверждал, что высокая зависимость от импорта угрожает готовности обороны США и пообещал восстановить «ДОМИНАНТНУЮ МЕДНУЮ ОТРАСЛЬ». Этот шаг добавляет к расширяющемуся масшту торговой атаки Трампа и может нарушить глобальные потоки меди и промышленные цепочки поставок.

Технический анализ: DXY остается стабильным в рамках нисходящего клина

Индекс доллара США (DXY) колеблется около 97,65 после того, как столкнулся с сильным техническим отскоком вблизи зоны сопротивления 97,80–98,00, которая совпадает с верхней границей нисходящего клина. Индекс продолжает двигаться в рамках четко определенного нисходящего клина, структуры, часто ассоциируемой с потенциалом бычьего разворота.

Зона 97,80-98,00, которая ранее выступала в качестве поддержки, теперь превратилась в сопротивление и близка к верхней границе клина, создавая критический барьер для любого восходящего прорыва, в то время как 9-дневная EMA на уровне 97,38 выступает в качестве зоны краткосрочной динамической поддержки.

Индикаторы импульса показывают предварительное восстановление, но не имеют сильной уверенности. Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 41,89, восстанавливаясь из зоны перепроданности, но все еще ниже нейтральной линии 50. Тем временем MACD показывает ранние признаки бычьего пересечения, с гистограммой, которая немного становится положительной.

Прорыв выше 98,00 сигнализировал бы о потенциальном развороте тренда, в то время как устойчивое ослабление ниже 97,50 могло бы спровоцировать повторное тестирование нижней границы нисходящего клина около 96,50.