Доллар США снизился после слабых данных по CPI

• Инфляция CPI в США снизилась до 2,3% в апреле, ниже ожиданий, что усиливает спекуляции о снижении ставки ФРС.
• Трамп хвалит налоговые льготы и инвестиционные сделки, но детали торговых соглашений остаются неясными.
• DXY опустился ниже 101,60, так как перемирие по тарифам с Китаем не имеет ясных перспектив.
• Рынки ожидают первое снижение ставки ФРС к сентябрю 2025 года с дальнейшим смягчением в 2026 году.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, потерял позиции во вторник, опустившись до 101,50, так как данные по инфляции за апрель оказались слабее ожиданий. Хотя CPI вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 2,3% в годовом, что не дотянуло до прогнозов, базовая инфляция осталась на уровне 2,8%. 

Трейдеры остаются осторожными на фоне неопределенных торговых обязательств с Китаем и Великобританией, и появились новые неопределенности после того, как президент Трамп продвигал амбициозные инвестиционные и налоговые планы, не уточняя, как они повлияют на экономику. Несмотря на заголовки о деэскалации тарифов, эффективная ставка тарифа Fitch на китайские товары остается выше 40%, что вызывает сомнения в прочности недавнего соглашения.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: данные CPI и торговая политика в центре внимания

• Инфляция CPI в США замедлилась до 2,3% в годовом исчислении в апреле, не дотянув до ожидаемых 2,4%, а базовый CPI остался на уровне 2,8% в годовом исчислении.
• Трамп утверждает, что Китай снизил тарифы, но Fitch сообщает, что эффективные ставки остаются выше 40% после наследственных политик.
• Рынки ставят под сомнение суть недавних торговых соглашений с Китаем и Великобританией, так как детали остаются скудными.
• Президент Трамп продвигает законопроект о налоговых льготах на $4 триллиона, ориентированный на высокодоходных налогоплательщиков, в то время как налоги для низкодоходных групп могут вырасти.
• Трамп говорит, что новые "инвестиционные соглашения" с такими компаниями, как Amazon и Oracle, будут способствовать росту, но не предоставляет никакой структуры.
• Гулсби из ФРС предупреждает, что тарифы все еще могут способствовать инфляции, но недавние данные не подтверждают эти опасения.
• США и Китай согласовали 90-дневное перемирие по тарифам, при этом тарифы США снижены до 30%, а китайские - до 10%.
• Политики ФРС сохраняют осторожный тон, так как CPI остается в приемлемых пределах, откладывая потенциальное смягчение денежно-кредитной политики.
• Рынки ставок показывают 91,6% вероятность отсутствия изменений на заседании ФРС 18 июня и 65,1% в июле.
• Сентябрь имеет 51,6% вероятность снижения на 25 базисных пунктов, при этом долгосрочные прогнозы указывают на 3,25%-3,50% к концу 2026 года.
• Рискованные активы остаются смешанными; золото стабильно после недавних падений, в то время как нефть и акции осторожно растут.
• Трамп намекает на переговоры с Ираном и излагает намерение ввести эмбарго на экспорт нефти, если дипломатия потерпит неудачу.
• Комментарии председателя ФРС Пауэлла ожидаются позже на неделе для получения указаний по направлению политики.
• EUR/USD остается под давлением вблизи 1,1060 с сопротивлением на уровне 1,1322 и поддержкой на отметке 1,1000.

Технический анализ индекса доллара США: проблемы с разрывом ставок продолжаются

Индекс доллара США демонстрирует медвежий сигнал, в настоящее время торгуясь около 101,00 после незначительного дневного снижения. Ценовое движение находится в нижней части внутридневного диапазона между 101,19 и 101,76. Индекс относительной силы (RSI) и Ультимативный осциллятор оба находятся в районе 50, что указывает на нейтральный моментум. 

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает умеренный сигнал на покупку, но это компенсируется Быстрым стохастическим индексом относительной силы (Стохастический RSI), который находится в 90-х — указывая на условия перекупленности. Кроме того, 10-периодный индикатор моментума около 2,00 усиливает краткосрочное давление на продажу.

Что касается скользящих средних, 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) продолжает указывать вверх, намекая на краткосрочную бычью тенденцию. Однако 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), 50-дневная SMA, 100-дневная SMA и 200-дневная SMA — все сгруппированы около уровня 100 — указывают на более широкий медвежий тренд. Ключевые уровни поддержки определены на 100,94, 100,73 и 100,63, в то время как уровни сопротивления отмечены на 101,42, 101,94 и 101,98.