- Доходность казначейских облигаций растет после CPI; 10-летние облигации выросли на 5,5 б.п., 2-летние на 3 б.п. на фоне уверенного прогноза по инфляции.
- Джереми Джефферсон из ФРС говорит, что политика хорошо позиционирована, но отмечает, что тарифы могут затуманить траекторию инфляции.
- Рынок сокращает ожидания по снижению ставок ФРС в 2025 году до 49,5 б.п., снизившись с 76 б.п. в начале мая.
Доходность казначейских облигаций США растет по всей кривой доходности, так как участники рынка переваривают данные по инфляции в США за вторник с потребительской стороны, в то время как трейдеры ожидают публикации данных по индексу цен производителей (PPI) за апрель и розничным продажам. На момент написания доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась на пять с половиной базисных пунктов до 4,525%.
10-летняя доходность выросла до 4,525%, в то время как реальные доходности стремительно растут до 2,21%, так как чиновники ФРС указывают на риски тарифов, а ставки на смягчение снижаются
Доходность 2-летних казначейских облигаций США, которая обычно движется в тандеме с ожиданиями по процентным ставкам, увеличилась на 3 б.п. до 4,049%
Доходность казначейских облигаций США оставалась в пределах недельных максимумов, так как настроение на рынке изменилось в положительную сторону после новостей о том, что США и Китай согласовали 90-дневную паузу в тарифах и снизили пошлины более чем на 115%. Белый дом решил ввести 30% тарифы на китайские товары, а Китай в свою очередь 10% на американские товары.
Вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил, что текущая монетарная политика хорошо позиционирована для реагирования на экономические события, отметив, что данные по инфляции соответствуют дальнейшему прогрессу к цели в 2%, но будущее остается неопределенным из-за влияния тарифов.
Джефферсон добавил, что тарифы могут разогнать инфляцию, но неясно, будут ли они временными или постоянными.
Бюджетный законопроект Трампа одобрен Конгрессом США
Республиканцы продвинули элементы масштабного бюджетного пакета Трампа в среду, одобрив налоговые льготы, которые добавят триллионы долларов США к государственному долгу.
Инвесторы ожидают публикации данных по инфляции с производственной стороны, наряду с данными по розничным продажам и рынку труда.
Реальные доходности в США также растут, ограничивая рост золота
10-летние реальные доходности в США, которые представляют собой разницу между номинальной доходностью 10-летних облигаций США и ожиданиями инфляции за тот же период, выросли на 3 базисных пункта до 2,21%.
Трейдеры исключили одно снижение процентной ставки ФРС, так как участники рынка ожидают только 49,5 базисных пунктов (б.п.) смягчения, в отличие от 76 б.п., запланированных на 7 мая.
График доходности 10-летних казначейских облигаций США / Вероятности процентной ставки ФРС
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отступает ниже 1,1600 в преддверии данных по PMI из США
Пара EUR/USD не может удержать позиции и торгуется в красном цвете чуть ниже 1,1600 после неоднозначных данных по индексу PMI Германии и еврозоны. Инвесторы внимательно следят за новостями, связанными с кризисом на Ближнем Востоке, после противоречивых заявлений США и Ирана о переговорах, ожидая данные по индексу PMI в США.
GBP/USD снижается до области 1,3400, поскольку рынки становятся осторожными
GBP/USD сбавляет обороты и торгуется около 1,3400 во вторник под давлением негативного сдвига в настроениях к риску. Данные из Великобритании показали, что составной индекс PMI снизился до 51 в предварительной оценке за март с 53,7 в феврале. Данные по PMI из США будут опубликованы позднее сегодня.
Золото удерживается выше $4 400, но не может продолжить отскок
Золото держится за незначительный дневной прирост выше $4400 во вторник после волатильных движений в понедельник. Неопределенность в отношении влияния кризиса на Ближнем Востоке на мировую инфляцию заставляет инвесторов проявлять осторожность. В экономическом календаре США будут представлены данные по PMI за март.
Биткоин готовится к волатильности на фоне неопределённости сделки между США и Ираном, которая держит трейдеров в напряжении
Биткоин торгуется в красной зоне около отметки $70 000 во вторник после резкого восстановления накануне. Институциональный и корпоративный спрос поддерживает восстановление BTC, поскольку спотовые биржевые фонды зафиксировали новые притоки, а Strategy в понедельник добавила больше BTC в свои резервы.
Вот что нужно знать во вторник, 24 марта:
Рынки занимают осторожную позицию в начале вторника после волатильного движения в начале недели. В экономическом календаре во вторник будут представлены предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг за март для Германии, еврозоны, Великобритании и США.