Японская иена теряет скромные внутридневные позиции против доллара США в преддверии инаугурационной речи Трампа

• Японская иена укрепляется в ответ на позитивные данные по основным заказам на машины и оборудование.
• Укрепляющиеся ожидания дополнительного повышения ставки Банком Японии (BoJ) на этой неделе также поддерживают иену.
• Скромное снижение доллара США дополнительно способствует внутридневному снижению пары USD/JPY. 
• Позитивный настрой в отношении риска ограничивает рост иены как безопасного убежища перед инаугурационной речью Трампа. 

Японская иена (JPY) колеблется между незначительными потерями и скромным ростом по отношению к американскому доллару, при этом пара USD/JPY пытается стабилизироваться в районе 156,15-156,20 в начале европейской сессии в понедельник. Увеличение основных заказов на машины и оборудование в Японии второй месяц подряд сигнализирует о дальнейшем восстановлении капитальных расходов. Это, наряду с ожиданиями, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки на этой неделе, оказало скромную поддержку иене. 

Кроме того, появление свежих продаж доллара США способствовало внутридневному снижению пары USD/JPY. При этом общий позитивный настрой в отношении риска и неопределенность в отношении торговой политики нового президента США Дональда Трампа сдерживают значительное укрепление иены как безопасного убежища. Трейдеры также проявляют осторожность перед инаугурационной речью Трампа в этот понедельник и двухдневным заседанием Банка Японии, которое начнется в четверг. 

Трейдеры по японской иене остаются в стороне перед инаугурацией Трампа и заседанием BoJ на этой неделе

• Правительственные данные, опубликованные ранее в этот понедельник, показали, что основные заказы на машины и оборудование в Японии в ноябре 2024 года увеличились на 3,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало вторым месяцем подряд роста и самым сильным ростом за девять месяцев.
• Это происходит на фоне расширяющейся инфляции и сильного роста заработной платы в Японии, что, наряду с ястребиными высказываниями представителей Банка Японии, повысило ожидания еще одного повышения ставки на этой неделе и оказало некоторую поддержку японской иене.
• Заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино заявил на прошлой неделе, что вопрос о повышении ставки будет обсуждаться на заседании 23-24 января, так как перспективы устойчивого роста заработной платы усиливаются, а прогнозы по политике США при избранном президенте Дональде Трампе становятся яснее.
• Кроме того, глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил на прошлой неделе, что было много позитивных разговоров о перспективах заработной платы и подтвердил, что центральный банк будет дальше повышать учетную ставку в этом году, если экономические и ценовые условия продолжат улучшаться.
• Дополнительно, отчет Банка Японии, опубликованный ранее в этом месяце, показал, что повышение заработной платы распространяется на компании всех размеров и секторов в Японии, что свидетельствует о том, что условия для краткосрочного повышения процентной ставки продолжают складываться.
• Быки по иене, однако, могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть оставаться в стороне перед инаугурационной речью избранного президента США Дональда Трампа в этот понедельник и двухдневным заседанием Банка Японии, которое начнется в четверг.
• Данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что базовая инфляция в США замедлилась в прошлом месяце, что вызвало спекуляции о том, что Федеральная резервная система может не исключать возможности дальнейшего снижения процентных ставок в 2025 году.
• Кроме того, член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в прошлый четверг, что инфляция, вероятно, продолжит снижаться и что возможно до трех или четырех снижений ставки на четверть процентного пункта до конца этого года.
• Бюро переписи населения Министерства торговли США сообщило в пятницу, что количество новых домов, строительство которых началось в декабре, увеличилось на 3,3% до сезонно скорректированного годового уровня в 1,50 млн единиц, что является самым высоким уровнем с февраля 2024 года.
• Это в значительной степени компенсирует небольшое разочарование от последнего отчета по разрешениям на строительство, который зарегистрировал внезапное падение на 0,7% в декабре по сравнению с сильным ростом на 5,2% в предыдущем месяце.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США восстановилась после достижения двухнедельного минимума в пятницу, что помогло доллару США прервать четырехдневную полосу потерь и оказало поддержку паре USD/JPY.

USD/JPY удается удержать поддержку восходящего канала; медвежий потенциал сохраняется

С технической точки зрения, отскок в пятницу от поддержки, обозначенной нижней границей многомесячного восходящего канала, замедлился в районе 156,55-156,60. Указанная область теперь должна выступать в качестве непосредственного препятствия, преодоление которого может позволить паре USD/JPY отвоевать круглый уровень 157,00. Последующее движение вверх может продолжиться к промежуточному барьеру 157,40-157,45 на пути к отметке 158,00 и области 158,85, или многомесячному максимуму, достигнутому 10 января.

С другой стороны, поддержка восходящего канала, которая в настоящее время находится в районе 155,25, может продолжить защищать ближайшее снижение перед психологической отметкой 155,00. Устойчивый прорыв и закрепление ниже последней будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и приведут пару USD/JPY к области 154,60-154,55. Спотовые цены могут продолжить нисходящую траекторию к отметке 154,00 на пути к следующей значимой поддержке в районе горизонтальной зоны 153,35-153,30.