Австралийский доллар превосходит рынок, несмотря на то, что ястребиный тон РБА не смог повлиять на рынки

• Австралийский доллар растет по отношению к своим конкурентам, хотя финансовые рынки, похоже, не убеждены в ястребином тоне РБА.
• Во вторник РБА оставил свою OCR без изменений на уровне 4,35% и сохранил возможность дальнейшего повышения ставок.
• Инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен США за июль.

Австралийский доллар (AUD) укрепляется по отношению к основным валютам, торгуясь немного выше, около 0,7068 против доллара США (USD) в ходе европейской торговой сессии.

Валюта-антипод превосходит конкурентов, несмотря на растущие сомнения в том, что Резервный банк Австралии (РБА) готов и дальше повышать процентные ставки в этом году. В заявлении по монетарной политике во вторник РБА оставил официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35% уже второй раз подряд, как и ожидалось, но сохранил возможность четвертого повышения процентной ставки в этом году, сославшись на риски роста инфляции.

"Совет надеется замедлить экономику, видит риски роста инфляции," - сказала на пресс-конференции глава РБА Мишель Буллок и добавила: "Мы снова повысим ставки, если это потребуется."

По мнению аналитиков Standard Chartered, Резервный банк Австралии сохраняет гибкую позицию по политике, несмотря на удержание ключевой ставки без изменений. Они отмечают, что на пресс-конференции Буллок "подчеркнула неопределенность вокруг базовых прогнозов РБА и не исключила необходимости дальнейшего ужесточения политики в ближайшем будущем, если материализуются риски роста инфляции."

Тем не менее, Standard Chartered подчеркивает, что "наш базовый сценарий по-прежнему не предполагает дальнейшего повышения ставок РБА в обозримом будущем." Банк предупреждает, что "риск для нашего прогноза смещен в сторону повышения ставки в четвертом квартале, если спрос не замедлится в достаточной степени или если цены на энергоносители вновь достигнут недавних максимумов, усугубляя как производственные, так и ценовые давления." В конечном итоге аналитики утверждают, что "смягчение условий на рынке труда, если оно сохранится, должно помочь сдержать базовое давление заработных плат и цен в экономике," поддерживая аргументы в пользу сохранения ставок без изменений.

В отличие от того, что РБА оставил дверь открытой для дальнейшего ужесточения монетарной политики, стратеги Commerzbank, напротив, ожидают снижения процентной ставки. В записке аналитики отметили, что последнее сообщение РБА "не выглядит особенно ястребиным," указав, что обновленные прогнозы "пересмотрели ожидаемый уровень безработицы в сторону повышения, тогда как краткосрочные прогнозы по инфляции были пересмотрены вниз." Они отмечают, что "лишь в среднесрочной перспективе прогнозы по инфляции были пересмотрены вверх," и этот сдвиг "вероятно, объясняет заявление о том, что дальнейшее повышение ставок вполне возможно и что инфляционные риски по-прежнему смещены в сторону роста."

В целом Commerzbank считает, что "решение и прогнозы, похоже, соответствуют ожиданиям рынка; по крайней мере, первоначальная реакция AUD демонстрирует незначительное движение." Однако в отношении перспектив политики банк вновь заявляет, что "в среднесрочной перспективе мы по-прежнему ожидаем, что следующим шагом РБА станет снижение процентной ставки, поэтому AUD, вероятно, останется под давлением в ближайшие месяцы."

Между тем доллар США торгуется почти без изменений в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) США, которая запланирована на 12:30 GMT.

Доллар США стабилизируется, пока рынки ждут ключевой июльский отчет по CPI

Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman отмечает, что "рынки находятся в режиме ожидания перед сегодняшним важным отчетом по CPI США за июль (1:30pm London, 8:30am New York)," при этом публикация должна стать "ключевым фактором для ожиданий по ставке по федеральным фондам и задать тон на рынках ставок, валют и в более широких настроениях к риску." Он указывает, что фьючерсы на ставку по федеральным фондам в настоящее время "закладывают 50% вероятность повышения на 25 б.п. в сентябре до целевого диапазона 3.75-4.00%, что ниже пиковых 75% на конец июля, и чуть более 40 б.п. совокупного ужесточения в ближайшие двенадцать месяцев."

Что касается самих данных, Хаддад ожидает, что "июльский CPI США немного укрепится, но не дойдет до сигнала о новом ускорении инфляции." BBH прогнозирует, что общий CPI "вырастет на +0,1% м/м против -0,4% в июне и замедлится до 3,4% г/г против 3,5% в июне," тогда как базовый CPI, как ожидается, "вырастет на +0,2% м/м против 0,0% в июне и замедлится до 2,5% г/г против 2,6% в июне."

Технический анализ AUD/USD

На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7066, сохраняя бычий краткосрочный уклон, поскольку цена продолжает расти внутри восходящего параллельного канала. Пара торгуется выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,7021, что усиливает конструктивный тон, в то время как верхняя граница канала на 0,7079 выступает в качестве ближайшего сопротивления сверху. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 59,66 находится на положительной территории, но не дотягивает до зоны перекупленности, что указывает на сохраняющийся интерес к покупкам без признаков истощения пока что.

С точки зрения снижения, первоначальная поддержка видна на 20-дневной EMA около 0,7021, а более глубокое основание находится у нижней границы канала вблизи 0,6951, если развернется коррекционный откат. В сторону повышения чистый прорыв выше вершины канала на 0,7079 откроет путь к продолжению роста, сохраняя бычий уклон, пока пара удерживается выше зоны поддержки 0,7021.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)