Банк Канады оправдал ожидания рынка и снизил ставку

В соответствии с консенсус-прогнозом рынка, Банк Канады на заседании по денежно-кредитной политике в среду снизил процентную ставку на 25 б.п., доведя ее до уровня 4,50% (с 4,75%).

Банк Канады пересмотрел свой прогноз экономического роста на 2024 год в сторону понижения, объяснив это снижением потребления.  В своем отчете по денежно-кредитной политике центральный банк прогнозирует рост экономики в 2024 году на уровне 1,2% (против 1,5%, прогнозировавшихся в апреле). ЦБ объяснил снижение потребления сокращением спроса на автотранспорт и зарубежные поездки, а также тем, что домохозяйства направляют большую часть своего дохода на выплату долгов.

По оценкам Банка, рост экономики в первом квартале составил 1,7% в годовом исчислении, что оказалось значительно ниже прогнозируемых в апреле 2,8%.

Кроме того, банк подтвердил свои ожидания, согласно которым инфляция вернется на устойчивой основе к целевому уровню 2% во втором полугодии 2025 года. При этом Банк сохранил мнение о том, что инфляция в этом году будет держаться в районе 2,6%. Он также заявил, что общая инфляция, как ожидается, будет ниже базовой инфляции во второй половине 2024 года, отчасти из-за эффекта базы в сегменте цен на бензин. Этот эффект ослабнет к первой половине следующего года, и ожидается, что инфляция стабилизируется на уровне 2% во второй половине 2025 года.

Глава ЦБ Тифф Маклем предположил, что у экономики сохраняются возможности для роста без усиления инфляционного давления. Он также оставил открытой дверь для дополнительного снижения ставки, если инфляция продолжит нисходящий тренд.

Реакция рынка

Канадский доллар продолжает снижаться и опускается до трехмесячных минимумов против доллара США, в результате чего пара USD/CAD в среду подступила к району 1,3800.

 

Данный раздел был опубликован ранее в качестве превью к решению Банка Канады по процентной ставке 

• Процентная ставка в Канаде будет снижена на 25 б.п. до 4,50% в среду.
• Слова главы Банка Канады Макклема будут внимательно изучаться на предмет дальнейших политических сигналов.
• Канадский доллар готов к бурной реакции на заявления Банка Канады.

Ожидается, что Банк Канады снизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) с 4,75% до 4,50% на своем заседании по вопросам монетарной политики в среду, 24 июля. Канадский доллар (CAD) готов к большому скачку волатильности в ответ на объявление политики Банка Канады.

Банк Канады настроен на очередное снижение процентной ставки

Канадский центральный банк может снизить ставку уже второе заседание подряд, решение будет объявлено в 16.45 мск. Пресс-конференция губернатора Тиффа Маклема состоится в 17.30 мск

В июне Банк Канады впервые снизил процентные ставки на 25 б.п. с 5,0% до 4,75% после серии повышений, начавшейся в марте 2022 года, так как центральный банк уверен, что инфляция продолжит двигаться к целевому уровню 2%.

Управляющий Тифф Маклем отметил, что разумно ожидать дальнейшего снижения ставок, если инфляция продолжит снижаться.

С тех пор инфляция в Канаде еще больше замедлилась: основной годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% в июне, что ниже прогноза Банка Канады по инфляции в 2,9% на конец первой половины 2024 года.

"В месячном исчислении индекс потребительских цен снизился на 0,1% по сравнению с прогнозом отсутствия изменений. Данные Статистического управления Канады показали, что это было первое замедление месячного уровня инфляции с декабря", - сообщает Reuters.

Ослабление конъюнктуры канадского рынка труда также подкрепило аргументы в пользу очередного снижения ставки в июле. В июне страна потеряла 1 400 рабочих мест, а уровень безработицы вырос до 6,4%, сообщило Статистическое управление Канады ранее в этом месяце.

Рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки на этой неделе в 92%, а также есть вероятность еще одного снижения ставки в конце этого года.

Как решение Банка Канады по монетарной политике повлияет на USD/CAD?

Поскольку снижение ставки уже произошло, рынки будут внимательно следить за формулировками в программном заявлении и словами губернатора Макклема относительно следующего изменения процентной ставки банка. На пресс-конференции после июньского заседания по вопросам монетарной политики глава Банка Канады Тифф Маклем заявил, что "сроки дальнейшего снижения ставок будут зависеть от данных".

В условиях устойчивой базовой инфляции пока неясно, будет ли Банк Канады придерживаться осторожного подхода, намекая на перспективы политики в ближайшие месяцы. В случае, если Банк Канады будет осторожен в отношении перспектив инфляции, канадский доллар может получить столь необходимую передышку, так как это будет означать, что центральный банк может приостановить цикл смягчения.

Если же банк признает прогресс в дезинфляции и намерен и дальше снижать ставки, то в ближайшем будущем канадский доллар может продолжить снижаться.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, предлагает основные технические индикаторы для торговли парой USD/CAD в зависимости от результатов политики.

"Пара USD/CAD находится на самом высоком уровне за последние шесть недель 1,3775 в преддверии заседания Банка Канады. Покупатели, похоже, выжидают время перед следующим рывком вверх, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 50, а бычий крест продолжает формироваться. 21-дневная простая скользящая средняя (SMA) находится на грани пересечения с 50-дневной SMA снизу вверх, что в случае реализации ежедневного закрытия подтвердит бычий крест.

При возобновлении роста USD/CAD может начать новое продвижение к максимумам 2024 года на 1,3846. Для этого необходимо решительно преодолеть барьер 1,3800. Следующая цель для покупателей находится на круглом уровне 1,3900. С другой стороны, сильная поддержка наблюдается в районе 1,3680, где сходятся 21-дневная и 50-дневная SMA. Закрепление ниже этого уровня приведет к тестированию 100-дневной SMA 1.3630. Последняя линия обороны для оптимистов по USD/CAD находится на 200-дневной SMA 1,3595", - добавляет Дхвани.