- 30-дневная волатильность биткоина опустилась ниже волатильности Nasdaq в пятый раз в истории, что указывает на необычно сжатое состояние рынка.
- Отток средств из ETF на биткоин во втором квартале установил новый рекорд, при этом розничные инвесторы обеспечили большую часть давления продавцов, тогда как институциональная доля вложений оставалась стабильной.
- Аналитики Bitfinex отметили, что для следующего значительного расширения волатильности биткоина необходимы устойчивый приток средств в ETF и растущее предложение стейблкоинов.
Согласно опубликованному во вторник отчету K33, 30-дневная волатильность биткоина (BTC) опустилась ниже волатильности Nasdaq лишь в пятый раз за всю историю наблюдений, поскольку сдержанная торговая активность и снижение объемов указывают на необычно спокойный период.
Волатильность снижается, несмотря на распродажу розничными инвесторами ETF на BTC
30-дневная волатильность BTC снизилась до 1,132%, что стало четвертым самым низким показателем в 2020-х годах. Семидневная волатильность также снизилась до 0,52% — минимального уровня с 2023 года. Для сравнения, 30-дневная волатильность Nasdaq была выше и составила 1,5%.
Снижение отражает аномальную ситуацию, поскольку исторически биткоин отличался более высокой волатильностью, чем традиционные рисковые активы. В предыдущие периоды, когда 30-дневная волатильность биткоина опускалась ниже волатильности Nasdaq, это происходило в октябре 2018 года, октябре 2022 года, январе 2023 года и апреле 2025 года.
Три из этих периодов сопровождались резкими движениями цены. Эпизоду в октябре 2018 года предшествовало падение на 40% в течение двух недель, тогда как после периода в октябре 2022 года последовало снижение на 23,5%. С другой стороны, после сжатия волатильности в январе 2023 года биткоин вырос на 28,5% за две недели, тогда как эпизод в апреле 2025 года привел к росту на 15,4%.
"Исходя из прошлой динамики цен, можно заключить, что текущее сжатие волатильности отражает аномальную ситуацию, и вскоре следует готовиться к более значительному движению," — написала K33.
Сдержанные условия распространились и на спотовый рынок. Средний дневной объем спотовых торгов биткоином на прошлой неделе снизился до $1,63 млрд — минимального уровня с октября 2023 года. K33 отметила, что объемы уже достигли многолетних минимумов на предыдущей неделе, после чего продолжили снижаться.
Что касается институционального сегмента, в отчете говорится, что розничные инвесторы обеспечили большую часть рекордного оттока средств из биржевых фондов (ETF) на биткоин во втором квартале.
Биткоин-ETF зафиксировали крупнейший в своей истории квартальный чистый отток, хотя институциональная экспозиция в целом не изменилась по сравнению с первым кварталом. Данные свидетельствуют о том, что сильные продажи в мае и июне исходили главным образом от держателей, не подающих отчетность по форме 13F, преимущественно от розничных инвесторов.
В последнее время потоки в биткоин-ETF оставались сдержанными. На прошлой неделе по этим продуктам был зафиксирован отток в размере $389,71 млн, хотя в понедельник приток составил $297,56 млн.
Сдержанная активность в ETF ограничивает приток нового капитала на криптовалютный рынок, считают аналитики Bitfinex. Аналитики заявили, что следующее крупное движение биткоина может зависеть от того, начнет ли ликвидность возвращаться в цифровые активы.
"Возобновление устойчивого притока в спотовые биткоин-ETF одновременно с увеличением предложения стейблкоинов укажет на восстановление передаточного механизма и может стать катализатором выхода биткоина из продолжительного сжатия волатильности," написали аналитики Bitfinex.
Аналитики отметили, что восстановление цены биткоина выше $67 176 вернет недавним покупателям прибыльность. Аналогичным образом, прорыв ниже медианного уровня может привести к повторному тестированию BTC июньских минимумов и более широкого минимума медвежьего рынка на уровне $57 803.
Они добавили, что удержание биткоина выше его медианной реализованной цены, несмотря на неоднократные тестирования, указывает на то, что расширение волатильности может способствовать движению вверх.
"При исключительно низкой активности участников и продолжающейся защите BTC ключевой поддержки на основе реализованной цены возвращение ликвидности в конечном итоге может привести к резкому расширению волатильности, причем текущая структура рынка благоприятствует движению вверх, если спрос начнет восстанавливаться," сообщили аналитики.
На момент написания биткоин торгуется на уровне $64 600, прибавляя 0,6% за последние 24 часа.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Рекомендованный контент
Выбор редакции
Торгуйте на событиях с помощью нашего актуального экономического календаря
Всегда держите руку на пульсе рынка Форекс. Узнавайте обо всех последних экономических индикаторах и событиях из нашего экономического календаря, который освещает более 1000 событий во всем мире.
Евро удерживает восстановление против доллара США, внимание сосредоточено на политике ЕЦБ
Евро (EUR) удерживает раннее восстановление, торгуясь в районе 1,1450 против доллара США (USD) в ходе европейской торговой сессии в понедельник. Основная валютная пара восстанавливается, поскольку доллар США разворачивается вниз на фоне твердых ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки без изменений на июльском заседании по монетарной политике.
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.