Прогноз по биткоину: восстановление BTC ограничено на фоне торговых трений между США и Китаем, затянувшегося правительственного shutdown

• Цена биткоина опустилась ниже $112 500 в среду, испытывая трудности с продолжением своего восстановления на фоне возобновившихся макроэкономических ветров.
• Свежие торговые напряжения между США и Китаем и продолжающаяся приостановка работы правительства США подавляют настроения инвесторов, ограничивая восстановление BTC.
• Отчет предполагает, что ближайшие недели могут предоставить благоприятное окно для накопления BTC, поскольку динамика финансирования и бессрочные рынки нормализуются.

Цена биткоина (BTC) опустилась ниже $112 500 на момент написания статьи в среду, поскольку импульс восстановления, похоже, теряет силу из-за возобновившегося давления со стороны более широких макроэкономических факторов. Возобновленные торговые напряжения между США и Китаем и затянувшаяся приостановка работы правительства США подавили рыночные настроения, заставив инвесторов проявлять осторожность. Несмотря на эти трудности, нормализация динамики финансирования и бессрочных рынков может создать условия для конструктивного восстановления в ближайшие недели.

Свежие торговые напряжения между США и Китаем влияют на настроение инвесторов

Продолжающееся торговое напряжение между двумя крупнейшими экономиками мира, США и Китаем, продолжает нарастать по мере продвижения недели. Президент США Дональд Трамп во вторник угрожал прекратить торговлю с Китаем в области растительного масла и других товаров в ответ на решение Китая не закупать соевые бобы из США. Китай также объявил о новых специальных портовых сборах для американских судов, прибывающих в китайские порты, и ужесточил ограничения на экспорт редкоземельных металлов.

Эти напряжения обрушили рынки, и рискованные активы, такие как биткоин, упали почти на 2% во вторник и продолжили торговаться в красной зоне ниже $112 500 на момент написания статьи в среду. 

В дополнение к преобладающему медвежьему настроению, нарастающие геополитические напряжения между Россией и Украиной продолжают подогревать бегство от риска среди трейдеров. Сообщения предполагают, что президент Трамп рассматривает возможность отправки американских крылатых ракет "Томагавк" дальнего действия в Украину, чтобы оказать давление на президента России Владимира Путина для начала переговоров. Это сохраняет геополитические риски в игре и является еще одним фактором, способствующим слабости цены биткоина.

Приостановка работы правительства США продолжается 

Продолжающаяся приостановка работы правительства США, начавшаяся 1 октября, углубилась во вторник после того, как поддерживаемый республиканцами законопроект о временном финансировании не прошел в Сенате. Это сигнализирует о том, что тупик, вероятно, продлится на третью неделю без видимого разрешения.

Приостановка ограничивает новые релизы экономических данных, и ясность по прогнозу процентных ставок на октябрь остается неопределенной. Однако председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл не предоставил конкретных указаний по процентным ставкам во вторник, хотя комментарии о слабости на рынке труда предполагали, что дальнейшее смягчение остается на повестке дня. Более того, другие чиновники ФРС указали на вероятность дополнительных снижений ставок в будущем.

Кроме того, продолжающаяся приостановка работы правительства задержала одобрение нескольких ожидающих заявок на ETF для альткоинов, которые должны были запуститься в октябре. Эта задержка потенциально откладывает ключевой катализатор, который мог бы изменить общее настроение на крипторынке.

Учитывая задержку в макроэкономических данных, внимание рынка останется сосредоточено на выступлениях влиятельных членов Комитета по открытым рынкам (FOMC). Это сыграет ключевую роль в формировании спроса на доллар США, который, наряду с торговыми событиями, должен обеспечить некоторый импульс для рискованных активов, таких как биткоин.

Некоторые признаки оптимизма 

После масштабного выброса ликвидности и события по снижению кредитного плеча в пятницу, когда биткоин упал с дневного максимума в $122 550 до минимума в $102 000, отчет K33, опубликованный во вторник, предполагает, что ближайшие недели могут предоставить удобное окно для вложения капитала в BTC, поскольку сброс на бессрочных рынках и нормализация динамики финансирования могут заложить основу для возобновления восходящего импульса.

График ниже показывает, что бессрочный контракт BTC/USDT на Binance торгуется с рекордной скидкой в 5,1% к спотовой цене, что является самым широким отклонением с 13 марта 2020 года. Пятничный обвал стер четыре месяца накопленного бессрочного кредитного плеча, при этом открытый интерес упал более чем на 50 000 BTC до минимумов второго квартала, а ставки финансирования стали глубоко отрицательными. 

"Хотя настроение резко изменилось на медвежье, это широкое снижение кредитного плеча является здоровым, снижая риск дальнейших сжатий длинных позиций и создавая более чистую базу для восстановления," - сказал аналитик K33.

Процентная разница в дневном минимуме между фьючерсами BTCUSDT на Binance и спотовым графиком BTCUSD на Coinbase. Источник: K33 Research

Тем не менее, аналитик пришел к выводу, что после недавней очистки по кредитному плечу прогноз по BTC становится конструктивно бычьим, хотя терпение остается ключевым. Структурные эффекты от распродаж означают, что ликвидность, вероятно, останется низкой, пока участники рынка восстанавливаются после принудительных продаж. Исторически такие фазы снижения кредитного плеча приводят к краткосрочной стагнации и осторожной торговле, но они также, как правило, отмечают точки истощения, создавая благоприятные условия для долгосрочного восстановления, как только стабильность вернется.

"В сочетании с поддерживающим фоном, включая ожидания расширительной политики, высокий институциональный спрос и ожидаемые катализаторы ETF, данная ситуация благоприятствует постепенному накоплению. Мы наконец видим текущие уровни как привлекательные для увеличения спотовой экспозиции BTC, так как кредитное плечо было резко очищено."

Прогноз по цене биткоина: Гэп BTC CME заполняется 

4-часовой график фьючерсов BTC на Чикагской товарной бирже (CME) показывает, что разрыв между $110 990 и $111 355 — созданный во время торгов в выходные 27-28 сентября — был заполнен во вторник. Исторически биткоин склонен заполнять такие гэпы CME, как объясняется в предыдущем отчете, прежде чем продолжить свой более широкий тренд. Это предполагает, что BTC теперь может быть готов к возобновлению своего восстановления и восходящего тренда.

4-часовой график BTC CME

На дневном графике цена биткоина немного восстановилась в воскресенье и закрылась выше $114 900 после резкого падения в пятницу. BTC продолжил свое восстановление в понедельник и повторно протестировал уровень коррекции Фибоначчи 78,6% на уровне $115 137 (построенный от минимума апреля $74 508 до максимума 6 октября $126 199). Этот уровень примерно совпадает с 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $115 400, что делает его ключевой зоной сопротивления. Во вторник BTC снизился на 1,86% после повторного тестирования зоны сопротивления, но нашел поддержку около восходящей линии тренда. На момент написания в среду он колебался около $112 300.

Если BTC продолжит свою коррекцию, он может продлить снижение к дневному уровню поддержки на $107 245.

Индекс относительной силы (RSI) составляет 42 на дневном графике, что ниже его нейтрального уровня 50, указывая на то, что медвежий импульс набирает силу. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показал медвежье пересечение в пятницу, которое все еще сохраняется, что дополнительно поддерживает медвежий взгляд.

Дневной график BTC/USDT

С другой стороны, если BTC восстановится, он может продлить восстановление к 50-дневной EMA на уровне $115 400.