Почему Hyperliquid теряет долю рынка RWA в пользу централизованных бирж

• Доля Hyperliquid на рынке бессрочных фьючерсов на активы реального мира снизилась с 80% в июле до 26%, поскольку централизованные биржи захватили 64% объема торгов.
• Доля Binance на рынке активов реального мира выросла с 3% до 30% за две недели, тогда как OKX достигла 14% на фоне усиления конкуренции.
• HYPE отскочил от 100-дневной EMA, чуть выше поддержки $75,6.

Hyperliquid (HYPE) теряет долю рынка бессрочных фьючерсов на активы реального мира (RWA) в пользу централизованных бирж (CEX), даже несмотря на давление, с которым сталкивается весь финансовый рынок.

По данным Artemis, которыми поделился руководитель отдела исследований цифровых активов Ark Invest Лоренцо Валенте данными, на долю trade.xyz от Hyperliquid приходилось около 80% объема торгов бессрочными контрактами на RWA в июле.. С тех пор ее доля снизилась до 26%, тогда как централизованные биржи в совокупности контролируют 64% рынка. Еженедельный объем торгов вырос в два-три раза — примерно с $20 млрд до $40–60 млрд.

Эти цифры показывают, что централизованные биржи захватывают большую часть дополнительной торговой активности на рынке, а не просто получают выгоду от перераспределения уже существующего объема.

CEX расширяют предложение бессрочных контрактов на RWA за счет Hyperliquid

Сообщается, что доля Binance выросла с 3% до 30% за две недели, тогда как OKX за тот же период увеличила свою долю до 14%. Gate и Bitget также расширяют свое присутствие.

Этот рост отражает способность централизованных бирж предлагать доступ к традиционным активам наряду с уже существующими продуктами для торговли криптовалютами.

Изначально Hyperliquid получила преимущество благодаря возможности круглосуточной торговли активами, торги которыми на традиционных рынках ведутся в течение ограниченного времени.

Бессрочные фьючерсы на нефть стали особенно привлекательными на фоне геополитической напряженности в начале года, когда трейдеры стремились реагировать на события за пределами обычных часов работы рынка. Hyperliquid была одной из немногих площадок, предлагавших непрерывную торговлю нефтью, что помогло привлечь трейдеров за пределами ее обычной криптоориентированной аудитории.

Однако теперь централизованные биржи предлагают аналогичный доступ к традиционным активам, сокращая это первоначальное преимущество.

В марте Binance запустила бессрочные контракты TradFi, охватывающие такие сырьевые товары, как золото и серебро, отдельные акции, включая Tesla и Intel, а также биржевые фонды (ETF). Расчеты по контрактам производятся в USDT, а торговля доступна круглосуточно.

В июле OKX запустила более 40 токенизированных американских акций и ETF, предлагая круглосуточную торговлю 24/7 против USDT в поддерживаемых регионах. Единые рынки позволяют пользователям торговать такими активами, как Apple, Nvidia и Tesla, через свои существующие аккаунты на бирже.\

Этот конкурентный сдвиг происходит в то время, когда традиционные финансовые учреждения также переходят к токенизированным ценным бумагам. В январе NYSE объявила о планах разработать платформу, поддерживающую круглосуточную торговлю 24/7 и расчеты на основе блокчейна по токенизированным ценным бумагам при условии одобрения регулирующих органов.

После этого OKX и материнская компания NYSE — Intercontinental Exchange (ICE) — объявили о планах через свое совместное предприятие OKXICE запустить ончейн-площадку для токенизированных ценных бумаг.

Тем временем Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в сентябре ввела исключение для инноваций, предоставив условное временное регуляторное послабление соответствующим требованиям площадкам, торгующим определенными токенизированными акциями, зарегистрированными в США.

Несмотря на потерю доли рынка RWA, Hyperliquid остается крупной площадкой для бессрочных фьючерсов. Общий 30-дневный объем торгов бессрочными фьючерсами составил $208,07 млрд.

Технический прогноз Hyperliquid: HYPE удерживает 100-дневную EMA и поддержку $75,6

На дневном графике HYPE торгуется по $77,8, снизившись на 3,8% за последние 24 часа на момент написания статьи. Токен сохраняет медвежий уклон на ближайшую перспективу, поскольку цена находится ниже 20-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), сгруппированных чуть выше $82,00, после отскока от 100-дневной EMA вблизи $76.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 41 и осциллятор Стохастик (Stoch) вблизи 17 находятся в зоне слабости, указывая на сохранение давления снижения, несмотря на умеренный отскок от недавних минимумов.

С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на 100-дневной EMA, чуть выше горизонтального уровня $75,69, за которым следует более глубокий уровень поддержки на $67,64, а затем на $61,16.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление совпадает со схождением краткосрочных EMA на $82,10, перед более значимым барьером на $85,04. Устойчивый прорыв выше этой зоны откроет путь к ключевому сопротивлению, отмеченному на уровне $97,84.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)