Еженедельный ончейн-отчет: биткоин торгуется в основном вбок на фоне стабильной активности и снижающихся резервов на биржах

• Цена биткоина продолжает консолидироваться между поддержкой около $103 000 и уровнем около $107 500.
• Крупные держатели объема демонстрируют стабильный интерес к BTC, при этом 30-дневные активные адреса держат чуть менее 14 миллионов.
• Резервы биткоина на биржах резко упали до примерно $57 миллиардов, что отражает растущую уверенность инвесторов.

Биткоин (BTC) торгуется в боковом тренде на фоне необычных макроэкономических факторов, включая геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, страхи по поводу инфляции и неопределенность в отношении тарифов в Соединенных Штатах (США). Несмотря на осторожную позицию Федеральной резервной системы (ФРС), которая на этой неделе проявила жесткую позицию, оставив процентные ставки на уровне 4,25% и 4,50%, ценовые движения биткоина остаются относительно высокими выше поддержки на уровне $103 000 в пятницу.

Обзор рынка: консолидация биткоина продолжается на фоне растущей макроэкономической неопределенности

Президент США Дональд Трамп выразил осторожность в четверг, отложив решение о потенциальной прямой атаке на Иран на срок до двух недель. Глобальные рынки, включая криптовалюты, отреагировали, слегка подрастая в ходе азиатской и европейской сессий, поскольку инвесторы осмысливали влияние роста цен на сырую нефть на фоне возможных перебоев в грузоперевозках. 

Тем не менее, трейдеры проявили заметную осторожность, отражая жесткую позицию председателя ФРС Джерома Пауэлла по экономике, указывая на ожидания краткосрочной инфляции из-за тарифов.

"Несмотря на прогнозы, указывающие на ослабление, председатель Пауэлл занял заметно жесткую позицию, предупреждая о растущей инфляции из-за тарифов и заявляя, что ФРС нужно 'узнать больше', прежде чем действовать," - говорится в отчете K33 Research.

Боковая торговля может продолжиться до выходных, поддерживаемая снижением интереса к биткоину, что подтверждается низкими ставками финансирования и постепенным снижением открытого интереса (OI) на рынке деривативов. 

"Риск-реверсы как по BTC, так и по ETH продолжают показывать предпочтение для защиты от снижения на сроках до июня и сентября. Это указывает на то, что долгосрочные держатели активно хеджируют спотовую экспозицию и готовятся к потенциальным падениям," - говорится в обновлении рынка QCP Capital в пятницу.

Фундаментальный прогноз: держатели биткоина накапливают активы на фоне макроэкономической неопределенности 

Крупные держатели биткоина продолжают накапливать активы, несмотря на осторожный подход трейдеров на спотовом и деривативном рынках. 

Метрика распределения предложения от Santiment показывает, что ключевые когорты китов, особенно те, кто держит от 100 до 1 000 BTC, имеют замечательную склонность к риску по отношению к BTC. Связанные адреса, выделенные красной линией на графике ниже, в настоящее время составляют почти 24% от общего предложения биткоина, увеличившись с 23% 1 апреля и 22,5% 1 января. Эта стабильная скорость накопления отражает постоянные чистые притоки в спотовые биржевые фонды (ETF) на биткоин, которые достигли общего чистого притока в $47 миллиардов в четверг.

Метрика распределения предложения биткоина | Источник: Santiment 

Стабильность биткоина также может быть связана со стабильной активностью в сети, поддерживаемой незначительным, но критически важным увеличением 30-дневных активных адресов. 

Согласно метрике активных адресов от Santiment, количество активных адресов, отслеживаемых на 30-дневной основе, держится чуть ниже 14 миллионов. Это адреса, взаимодействующие с протоколом, отправляя и получая BTC. 

Постоянный рост этой метрики указывает на рост спроса на биткоин, что часто приводит к бычьему импульсу и, как правило, оказывает положительное влияние на цену.

Метрика активных адресов биткоина | Источник: Santiment 

CryptoQuant освещает состояние резервов биткоина на биржах, которые резко упали до почти $57 миллиардов, как показано на графике резервов биржи ниже. Поскольку значение продолжает падать после пика около $64 миллиардов 22 мая, это указывает на потенциальное снижение давления продаж. Инвесторы часто переводят биткоин с бирж в собственное хранение, что указывает на предпочтение долгосрочного удержания и отражает уверенность в будущем биткоина.

Метрика резервов биткоина на биржах | Источник: CryptoQuant 

Технический прогноз: 50-дневная EMA биткоина критична для поддержки

Цена биткоина колеблется около $104 057 после снижения внутридневных максимумов с пятничного пика в $106 457. Ключевые технические индикаторы, такие как индекс относительной силы (RSI), поддерживают медвежий настрой, так как он опускается ниже средней линии 50. 

Индикатор денежного потока (MFI), который отслеживает объем денег, входящих в BTC, прервал восходящий тренд, стабилизировавшись около средней линии. Это отражает подавленный интерес к биткоину как на спотовом, так и на деривативном рынках.

Дневной график BTC/USD

Если уязвимость BTC к снижению затмит спрос в сети и активность сети, поддержка 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $103 169 может оказаться полезной, временно поглощая давление со стороны продаж. За этим уровнем высокая волатильность может ускорить снижение, приведя к ключевым уровням, таким как 100-дневная EMA на $99 085 и 200-дневная EMA на $93 404.