Биткоин удерживается в диапазоне $63K-$86K по мере роста риска фиксации прибыли

• Биткоин сталкивается с крупным структурным диапазоном: поддержка накопления находится в районе $62 000–$65 000, а предложение долгосрочных держателей сосредоточено между $83 000–$86 000.
• Доля прибыльного предложения биткоина выросла с 65% в мае до 68% в конце августа, расширив потенциальную ликвидность со стороны продавцов вблизи предыдущих максимумов.
• Рынок опционов на биткоин охладился после ралли, тогда как срок экспирации 25 сентября предполагает около $14 млрд открытого интереса на разных рынках.

Восстановление биткоина (BTC) сталкивается с растущим сопротивлением, поскольку рынок торгуется между крупной зоной накопления ниже текущих цен и плотной концентрацией потенциального предложения сверху, говорится в отчете Glassnode, опубликованном в среду.

Биткоин сталкивается с ключевыми зонами поддержки и предложения на фоне консолидации цен

После подъема выше $80 000 27 августа BTC столкнулся с устойчивым давлением продаж и отступил в направлении $76 000, спровоцировав серию ликвидаций длинных позиций. Разворот оставил рынок между двумя крупными зонами ликвидности.

В отчете говорится, что недавнее ралли биткоина привело к закрытию коротких позиций по мере роста ведущей криптовалюты. Однако ему не удалось достичь плотного кластера ликвидаций коротких позиций между $83 000 и $86 000.

В то же время ниже рынка, между $60 000 и $63 000, остается значительный объем ликвидности для ликвидации длинных позиций.

"Теперь идентичные номинальные цены активируют больший объем прибыльных монет, создавая расширенный пул скрытой ликвидности со стороны продавцов, когда спотовые цены тестируют предыдущие максимумы", - написала Glassnode.

Распределение ончейн-предложения биткоина также подтверждает наличие диапазона. Glassnode определила дно накопления между $62 000 и $65 000, сформировавшееся в период летней консолидации, тогда как значительный объем предложения долгосрочных держателей (LTH) находится сверху, между $83 000 и $86 000.

Однако распределение прибыльного предложения создает еще одну проблему для восстановления. Когда в мае биткоин торговался вблизи $78 000, примерно 65% предложения в обращении находилось в прибыли. Когда цена вернулась к тому же уровню в конце августа, этот показатель вырос до 68%.

"Это изменение отражает летнее накопление, в результате которого базис себестоимости краткосрочных держателей сместился в район $71 тыс.", - заявила Glassnode.

Тем временем рынок деривативов отразил стремительное охлаждение краткосрочных настроений.

Glassnode отметила, что семидневный индекс перекоса 25-дельта резко вырос во время недавнего шорт-сквиза по биткоину, поскольку трейдеры увеличили спрос на колл-опционы. Впоследствии показатель вернулся к нейтральным значениям после того, как ралли столкнулось с сопротивлением.

Стремительный разворот говорит о том, что краткосрочный энтузиазм ослаб после того, как не удалось удержать движение выше $80 000.

Однако позиционирование на более долгосрочную перспективу оставалось относительно стабильным. 180-дневный индекс перекоса практически не изменился во время ралли и последующего отката, что говорит о сохранении спроса на долгосрочные опционные стратегии, несмотря на охлаждение краткосрочных настроений.

Внимание также переключается на квартальную экспирацию опционов 25 сентября, приходящуюся на конец квартала. Glassnode заявила, что объем открытого интереса по истечении срока действия составляет около $14 млрд на Deribit и IBIT.

Поскольку значительный открытый интерес сосредоточен на страйках выше $80 000, экспирация может стать важным источником волатильности и давления, связанного с позиционированием, в ближайшие недели.

На момент написания биткоин торгуется на уровне $77 060, снизившись на 0,2% за последние 24 часа.