Биткоин растет до отметки около $86 тыс. на фоне улучшения настроений на рынках в преддверии квартальной экспирации опционов

• Биткоин поднимается к $86 000 на фоне улучшения спотового спроса, активности на рынке деривативов и торговли ETF, что указывает на более активное участие в рынке.
• Открытый интерес по фьючерсам увеличился на 2,7% — до $37,28 млрд, в то время как Perpetual CVD вырос на 203,4%, поскольку агрессивные покупатели получили контроль.
• Около 43% открытого интереса по опционам на биткоин истекает в эту пятницу.

Условия на рынке биткоина (BTC) улучшились за последнюю неделю: давление спотовых покупок усилилось, а позиционирование в деривативах увеличилось, подтолкнув ведущую криптовалюту к отметке $86 000.

Спотовый спрос усиливается по мере восстановления импульса биткоина

Ценовой импульс BTC вырос с 47,7 до 53,6, что соответствует недельному увеличению на 12,5%. Согласно отчету Glassnode, опубликованному в понедельник, восстановление подтолкнуло импульс к середине его диапазона, указывая на стабилизацию ценовой динамики после недавней слабости.

"Это восстановление после предыдущих минимумов отражает улучшение ценовой динамики и отход от непосредственного давления продаж", — написала Glassnode.

Совокупная дельта объема (CVD) на спотовом рынке изменилась с отрицательного значения в размере $97,9 млн на положительное — $46 млн, что соответствует улучшению на 147% за неделю. Glassnode отметила, что этот разворот указывает на начало агрессивными трейдерами подъема цен и знаменует переход от чистых продаж к положительному объему.

Спотовый объем также увеличился на 13%, поднявшись с $5,48 млрд до $6,18 млрд. По данным Glassnode, расширение ликвидности отражало более активное участие на централизованных биржах и обеспечило дополнительную поддержку недавнему восстановлению цен.

Деривативы на биткоин указывают на усиление бычьего позиционирования

На рынке деривативов также наблюдался рост активности. Открытый интерес по фьючерсам увеличился на 2,7% — с $36,2 млрд до $37,28 млрд, немного превысив верхнюю границу статистического диапазона.

Glassnode охарактеризовала это увеличение как наращивание спекулятивного кредитного плеча, "указывающее на повышенное участие и усиление вовлеченности в рынок по мере того, как число активных контрактов превышает верхнюю статистическую границу".

Платежи по финансированию длинных позиций увеличились на 47% — с $1,6 млн до $2,3 млн, поднявшись выше верхней границы диапазона. Рост указывает на то, что трейдеры, открывающие бычьи позиции с кредитным плечом, стали платить больше за сохранение своей экспозиции.

Perpetual CVD продемонстрировал еще более резкий сдвиг, увеличившись на 203,4% — с отрицательных $312,5 млн до положительных $323,1 млн. Разворот указывает на изменение агрессивного позиционирования на фьючерсном рынке: покупатели стали сильнее контролировать бессрочные рынки.

Что касается институциональных инвесторов, чистые потоки в спотовые биткоин-ETF в США оставались отрицательными и составили $311,4 млн. Отрицательные потоки указывают на продолжающийся вывод капитала и фиксацию прибыли через регулируемые инвестиционные продукты. Однако Glassnode указала, что оттоки не достигли уровней, связанных с серьезной структурной капитуляцией.

Тем временем объем торгов ETF увеличился на 42% — с $11,4 млрд до $16,2 млрд. Glassnode заявила, что рост продемонстрировал повышенную активность участников традиционного финансового рынка, реагирующих на более широкие изменения на рынке.

QCP видит приближение биткоина к ключевому тестированию пробоя

Хотя чистые потоки в спотовые ETF на биткоин оставались отрицательными, в четверг и пятницу совокупный приток превысил $590 млн, что указывает на возможное улучшение институционального спроса, согласно отчету QCP в понедельник.

Аналитики QCP также охарактеризовали крипторынок как «относительно хорошо поддерживаемый покупателями», назвав продвижение Закона о модернизации американского резерва (ARMA), который прошел через Комитет Палаты представителей по финансовым услугам, основной причиной недавнего ралли. В случае принятия закон может создать стратегический резерв биткоина и установить систему хранения цифровых активов федеральными властями.

В отчете отмечается предстоящая дата экспирации квартальных опционов: примерно 43% открытого интереса по опционам на биткоин сосредоточено на этой экспирации.

«Около 43% открытого интереса по опционам на BTC сосредоточено на квартальной экспирации в эту пятницу, при этом страйки 85k/90k/95k/100k из крупной конструкции Call Condor 25SEP26, приобретенной в августе, входят в число крупнейших концентраций открытого интереса», — написала QCP.

На момент написания статьи BTC торгуется по $85 857, подорожав на 6,5% за последние 24 часа.