Биткоин кратковременно достигает $58 000 на фоне усиления слабости краткосрочных держателей, макроэкономические условия вызывают ликвидации

• Биткоин кратковременно упал до $58 000 на фоне усиления макроэкономической неопределенности и ликвидаций с использованием кредитного плеча, что усилило давление продаж на рынке.
• База издержек краткосрочных держателей продолжила ослабевать, что сигнализирует о снижении спекулятивного участия в биткоине.
• Слабость предпочитаемых стратегией акций STRC может затруднить будущие покупки биткоина, если условия привлечения капитала ухудшатся.

В четверг биткоин кратковременно опустился к уровню $58 000 на фоне нарастающей макроэкономической неопределенности, ослабления уверенности краткосрочных инвесторов и широкомасштабных ликвидаций, что усилило давление продаж на крипторынке.

Падение произошло на фоне резкого разворота на рынке акций США, который стер примерно $1 трлн с индекса S&P 500, в то время как биткоин впервые за 21 месяц коснулся отметки $58 000.

Импульс краткосрочных держателей продолжает ослабевать

CryptoQuant заявила, что рынок продолжает демонстрировать признаки ослабления спекулятивного спроса, при этом годовой импульс реализованной цены краткосрочных держателей (STH) углубился в отрицательную зону.

Этот показатель снизился с примерно -2,4% в середине марта до примерно -24% по состоянию на вторник, что указывает на то, что недавние покупатели выходят на рынок по значительно более низким ценам, чем год назад.

CryptoQuant отметила, что продолжающееся ухудшение отражает снижение участия краткосрочных трейдеров, хотя текущие значения остаются менее серьезными по сравнению с предыдущими периодами сброса на медвежьем рынке, когда показатель обычно падал в диапазоне от -55% до -65%.

«Эти уровни совпадали с периодами серьезного сброса базы издержек краткосрочных держателей, после чего рыночные условия в конечном итоге улучшались», — написал аналитик CryptoQuant Zizcrypto.

Хотя цена биткоина может начать восстанавливаться до того, как индикатор развернется, компания заявила, что показатель пока не демонстрирует признаков устойчивого улучшения уверенности краткосрочных держателей.

Страхи по поводу инфляции вызывают распродажу на всех рынках на фоне падения биткоина

Слабый ончейн-фон совпал с драматической распродажей на традиционных финансовых рынках. The Kobeissi Letter связал падения с возобновившимися опасениями по поводу инфляции и ростом затрат на инфраструктуру искусственного интеллекта.

Рынки изначально проигнорировали данные по личным расходам потребителей США (PCE), показавшие ускорение инфляции до 4,1% в мае, что является самым высоким уровнем с апреля 2023 года. Однако за этим событием последовало резкое падение акций, при этом акции Apple упали почти на 6% после объявления о повышении цен на продукцию.

Более широкое бегство от риска перекрылось на цифровые активы, где примерно $500 млн в лонг-позициях биткоина с кредитным плечом были ликвидированы примерно за час, что ускорило падение биткоина к $58 000.

Слабость STRC оказывает давление на перспективы финансирования Strategy

С другой стороны, Arkham Intelligence подчеркнула, что растущие опасения по поводу бессрочных привилегированных акций STRC компании Strategy добавляют еще один уровень неопределенности для инвесторов в биткоин.

Компания отметила, что примерно 25%-ное падение STRC ниже номинальной стоимости в $100 отражает опасения инвесторов относительно способности Strategy поддерживать ежегодные дивидендные выплаты в размере $1,2 млрд, а не неминуемый крах.

В отличие от алгоритмической модели стейблкоина Terra, у STRC нет механизма принудительной ликвидации или обязательства по дивидендам, которые могли бы вызвать спираль смерти.

Arkham предупредила, что продолжительная слабость привилегированных акций может затруднить будущие привлечения капитала. Такие условия могут замедлить стратегию накопления биткоина Strategy в долгосрочной перспективе, если аппетит инвесторов продолжит ослабевать.

На момент написания статьи биткоин торгуется на уровне $59 770, снизившись почти на 2% за последние 24 часа.