Биткоин готовится к пасхальному затишью на фоне роста медвежьего позиционирования

• Ожидается снижение активности торгов биткоином в пасхальную неделю, поскольку глобальные праздники уменьшают участие, что исторически приводит к снижению волатильности.
• Исторические данные с 2019 года показывают, что 7-дневный объем торгов биткоином падает ниже годового среднего во время пасхальных праздников.
• Кредитно-усиленные шортовые биткоин-ETF увеличили экспозицию на 22% до 9 012 BTC, что сигнализирует о росте медвежьих позиций среди трейдеров.

Трейдеры биткоина могут столкнуться с приглушенной рыночной активностью, поскольку пасхальные праздники сжимают ликвидность на глобальных финансовых рынках, заявил глава отдела исследований K33 Ветле Лунде в отчете во вторник.

Лунде отметил, что пасха исторически связана с уменьшением объемов торгов и снижением волатильности в криптовалюте, подчеркивая аналогичные сезонные замедления, наблюдаемые на фондовых и других финансовых рынках. 

«Эта сжатая торговая неделя приводит к снижению ликвидности на рынках акций, облигаций и

деривативов [...] мы также находим значительные доказательства замедления активности в BTC во время пасхи», — говорится в отчете.

С 2019 года 7-дневный объем торгов биткоином стабильно опускался ниже годового среднего в пасхальную неделю, с падениями от 8% до почти 58%. Волатильность отражала эту тенденцию, сжимаясь до 60% в предыдущие годы.

Аналитики K33 подчеркнули, что замедление в значительной степени вызвано концентрацией глобальных банковских праздников, которые снижают институциональное участие и общую активность рынка.

Биткоин испытывает давление после двух недель потерь

Ожидаемое замедление происходит на фоне возросшей осторожности среди трейдеров. Биткоин зафиксировал вторую подряд неделю снижения, упав на 6%, поскольку медвежьи настроения продолжают нарастать на крипторынке.

Кредитно-усиленные шортовые биткоин-ETF увеличили свою экспозицию на 22% до 9 012 BTC, что является вторым по величине уровнем за всю историю и сигнализирует о заметном росте позиций на понижение. 

«Такие скачки в шорт-экспозиции обычно отражают концентрированные медвежьи позиции и указывают на агрессивную осторожность со стороны трейдеров», — написали в K33.

В то же время ставки финансирования по бессрочным контрактам остаются отрицательными уже 32 дня подряд, отражая устойчивое давление продаж и переполненность медвежьей торговлей.

K33 отмечает, что такие условия часто свидетельствуют о повышенной оборонительной позиции участников рынка и намекают на дно рынка, если настроения становятся односторонними.

Объемы спотовых торгов упали до среднего уровня $2,7 млрд в день, что является самым низким показателем с середины февраля, в то время как краткосрочная волатильность остается относительно высокой.

В отчете также отмечается, что биткоин с конца февраля вырос на 1,4%, превзойдя основные индексы на фоне войны на Ближнем Востоке. Фьючерсы Nasdaq и S&P упали более чем на 6%, а золото снизилось на 14% за тот же период.