Биткоин достиг минимального недельного закрытия с августа, поскольку краткосрочные держатели оказались в убытке

• Биткоин опустился ниже $75 000, зафиксировав самое низкое недельное закрытие с августа, поскольку за выходные давление продаж усилилось.
• Краткосрочные держатели столкнулись с нереализованными убытками, а соотношение реализованной прибыли к убыткам по биткоину снизилось до -0,63.
• Открытый интерес по фьючерсам оставался повышенным на уровне $37 млрд, несмотря на ликвидации длинных позиций и снижение рыночной активности.

Биткоин (BTC) опустился ниже $75 000 во вторник после того, как зафиксировал самое низкое недельное закрытие с августа, поскольку давление продаж привело недавних покупателей к убыткам.

Краткосрочные держатели сталкиваются с растущими убытками, поскольку биткоин продолжает отступать

Краткосрочные держатели (STH) приближаются к уровням безубыточности, в то время как реализованные убытки увеличились по сравнению с прибылью, согласно опубликованному в понедельник Market Pulse компании Glassnode. Это развитие событий указывает на то, что инвесторы, купившие биткоин во время его недавнего восстановления, сталкиваются с растущим давлением по мере дальнейшего снижения цен.

Индикаторы прибыли и убытков Glassnode показывают, что доля биткоина в обращении, находящаяся в прибыли, снизилась на 3,8% за последние семь дней до 60,6%.

Чистая нереализованная прибыль/убыток (NUPL) также снизилась с 3,4% до 1,1%, отражая резкое сокращение нереализованной прибыли по мере снижения цены биткоина. К воскресенью краткосрочные держатели в совокупности столкнулись с небольшим нереализованным убытком.

Тем временем соотношение реализованной прибыли к убыткам снизилось с -0,21 до -0,63, указывая на то, что инвесторы фиксировали значительно больше убытков, чем прибыли.

"Фиксация убытков теперь явно доминирует, что является признаком продаж, обусловленных страхом, хотя показатель еще не достиг нижнего диапазона", — написала Glassnode.

Кредитное плечо остается повышенным, несмотря на ликвидации

Рынок деривативов биткоина также продемонстрировал признаки напряженности, хотя недавнее снижение не привело к полной ликвидации позиций с кредитным плечом.

Открытый интерес по фьючерсам снизился на 1,1% за последнюю неделю — с $37,4 млрд до $37 млрд. Glassnode связала это сокращение с закрытием позиций во время снижения в четверг и очередной волной ликвидаций длинных позиций в воскресенье.

Несмотря на снижение, открытый интерес остается вблизи верхней границы своего исторического диапазона, что свидетельствует о сохранении значительного кредитного плеча на рынке.

Выплаты финансирования по длинным позициям также оставались выше верхней границы своего исторического диапазона, хотя снизились на 7,1% — с $3,1 млн до $2,9 млн.

По данным Glassnode, бычьи трейдеры продолжают платить значительную премию за поддержание своих позиций по бессрочным фьючерсам, несмотря на недавнюю слабость биткоина. Это указывает на то, что позиции с кредитным плечом по-прежнему смещены в сторону длинных позиций.

Позиционирование по опционам также отражает растущую осторожность участников рынка.

"Опционы по-прежнему закладывают большую волатильность, чем фактически демонстрирует рынок, однако разрыв резко сократился, поэтому теперь покупатели опционов платят меньшую премию за фактические движения, чем на прошлой неделе," заявили в Glassnode.

Спотовый спрос не может поглотить давление продаж

Стремительное падение биткоина до $75 000 отражало отсутствие спроса на фоне возобновившегося давления на рынок. Кумулятивная дельта объемов (CVD) на спотовом рынке снизилась до -$91,8 млн по сравнению с $6,6 млн неделей ранее. Между тем объем спотовых торгов увеличился на 13,3% — до $6,4 млрд, что указывает на повышенную торговую активность на фоне ценовых колебаний в течение недели.

Американские спотовые биткоин-ETF также зафиксировали оттоки в четыре из пяти торговых дней, продемонстрировав крупнейший недельный совокупный отток с начала июля.

Тем не менее Glassnode отметила, что ценовой импульс биткоина восстановился с уровня ниже нижней границы исторического диапазона и завершил неделю небольшим повышением, несмотря на установление ведущей криптовалютой нового минимума.

"Импульс остается слабым, но больше не подтверждает снижение, что свидетельствует о некотором ослаблении силы продаж," говорится в отчете.

На момент написания статьи BTC торгуется на уровне $74 700, снизившись на 0,1% за последние 24 часа.