Биткоин держится вблизи $62 000 в преддверии ключевых макроэкономических отчетов

• Биткоин торговался вблизи $62 000, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в преддверии данных по инфляции в США, выступления ФРС и отчетов о прибыли за второй квартал.
• Восстановление биткоина поддерживалось низкой ликвидностью, а снижение спотовых объемов указывает на слабую уверенность покупателей.
• Притоки в биткоин-ETF восстановились на фоне охлаждения объемов торгов, что сигнализирует об осторожном институциональном накоплении, а не о спекулятивных покупках.

Биткоин торговался вблизи $62 000 в понедельник, удерживая недавний рост, поскольку инвесторы проявляли мало уверенности в преддверии ключевых макроэкономических отчетов на этой неделе.

Рынки ожидают данных по инфляции в США и выступления ФРС

В отчете в понедельник аналитики QCP отметили, что данные по индексу потребительских цен (CPI) в США во вторник могут стать первым важным катализатором, определяющим направление рынка.

Более мягкий, чем ожидалось, показатель инфляции может усилить ожидания смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС) позднее в этом году. С другой стороны, очередной рост CPI может укрепить аргументы в пользу сохранения процентных ставок на более высоком уровне дольше.

QCP также отметила предстоящее двухдневное выступление главы Федеральной резервной системы Кевина Варша в Конгрессе, в ходе которого законодатели, как ожидается, будут задавать вопросы о независимости центрального банка, стратегии борьбы с инфляцией и перспективах политики.

"Вместе CPI и выступление Варша, вероятно, зададут тон рынкам, поскольку инвесторы ищут большей ясности по траектории монетарной политики," отметила фирма.

Помимо макроэкономических данных, инвесторы также внимательно следят за началом сезона отчетности за второй квартал. Крупные банки США должны опубликовать результаты на этой неделе, после чего отчетность распространится на технологический и финансовый секторы.

QCP отметила, что ожидания корпоративной отчетности остаются высокими, а консенсус-прогнозы указывают на самый сильный годовой рост прибыли с 2021 года.

"Сильные прогнозы на будущее, вероятно, окажутся не менее важными для обоснования текущих мультипликаторов и поддержания ралли," говорится в отчете.

QCP отметила, что долгосрочные перспективы криптовалют остаются конструктивными благодаря институциональному принятию, ограниченному предложению биткоина и продолжающемуся участию биржевых фондов (ETF).

"Если макроданные и отчетность на этой неделе продолжат подтверждать бычий нарратив, улучшение интереса к риску может перекинуться на цифровые активы, поскольку инвесторы будут перетекать на рынки, которые отставали от более широкого ралли акций," заявила фирма.

Данные Glassnode рисуют схожую картину. Фирма отметила, что спотовый объем торгов снизился на 21,5%, а кумулятивная дельта спотового объема стала отрицательной, что указывает на то, что недавнее восстановление BTC не было поддержано сильной ликвидностью.

На рынке деривативов трейдеры продолжают платить премию за удержание длинных позиций во фьючерсах на BTC, что отражает конструктивный прогноз, хотя активность со стороны покупателей снизилась. Между тем рынок опционов остается осторожным: инвесторы продолжают наращивать защиту от снижения, несмотря на недавнее восстановление биткоина.

"Сдержанное участие на спотовом рынке, слабая ончейн-активность и сохраняющийся спрос на защиту от снижения указывают на то, что рынок пока не перешел к широкому росту, основанному на уверенности," заявила Glassnode.​

Биткоин-ETF демонстрируют признаки восстановления на фоне возобновившегося накопления

Со стороны институциональных инвесторов Glassnode отметила первые признаки возобновившегося институционального накопления в спотовых биткоин-ETF в США.

Недельные чистые притоки восстановились после недавних оттоков и сейчас уверенно находятся выше нижней границы своего статистического диапазона, что указывает на рост уверенности среди инвесторов традиционного финансового сектора.

"Этот приток капитала сигнализирует о возобновлении уверенности со стороны инвесторов TradFi, создавая конструктивную основу для более широкой ликвидности рынка и настроений," написала Glassnode.

Однако недельные объемы торгов ETF снизились к нижней границе исторического диапазона, что говорит об ослаблении спекулятивной активности, поскольку институциональные инвесторы придерживаются более взвешенного подхода.

Glassnode также отметила, что коэффициент рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) ETF остается близким к равновесию, что указывает на то, что большинство инвесторов ETF держат позиции примерно на уровне своей совокупной себестоимости, а ограниченная нереализованная прибыль или убытки не создают давления к покупке или продаже.

На момент написания биткоин торговался на уровне $61 922, снизившись на 3,3% за последние 24 часа.