XAU/USD: в ожидании публикации протоколов июньского заседания ФРС

Доллар укрепляется накануне публикации позднее в среду (в 18:00 GMT) протоколов с июньского заседания ФРС. Фьючерсы индекса доллара DXY на момент публикации данной статьи торгуются вблизи отметки 92.56, удерживая завоёванные ранее позиции и оставаясь в зоне 13-недельных максимумов. Судя по всему, инвесторы и участники финансового рынка рассчитывают увидеть в протоколах подтверждающие сигналы о склонности некоторых руководителей ФРС к более раннему началу сворачивания стимулирующей политики центрального банка.

Как известно, по итогам июньского заседания, руководители ФРС сохранили ключевые процентные ставки в диапазоне 0.00%-0.25%, а объем программы покупок активов QE - на прежнем уровне $120 млрд в месяц. В сопроводительном заявлении говорилось, что ФРС продолжит придерживаться текущих параметров кредитно-денежной политики до тех пор, пока не будут достигнуты целевые уровни по инфляции и максимальной занятости, повторив, что уровень процентных ставок при этом не будет меняться.

Однако, теперь в ФРС прогнозируют два повышения ставки в 2023 году, тогда как раньше руководители центрального банка обещали не повышать ставки до конца 2023 года. Теперь уже 7 представителей FOMC из 12 (против 4-х в марте) ожидают начала повышения ставок уже в 2022 году. Это сильный сигнал, который насторожил инвесторов. В течение последовавших после 16 июня, когда завершилось заседание FOMC, 3 недель индекс доллара DXY укрепился на 2,2%, вернувшись к уровням начала апреля.

Тем не менее, несмотря на укрепление доллара, котировки золота также растут.

Пара XAU/USD растет сегодня шестой день подряд и на момент публикации данной статьи торгуется вблизи отметки 1804.00, в непосредственной близости от ключевого уровня сопротивления 1808.00 (см. Технический Анализ и Торговые Рекомендации).

Похоже, инвесторы склонны все же страховаться от растущей в США инфляции, которая показывает рекордные за последние 29 лет темпы роста. Оценивая же итоги июньского заседания ФРС, многие из долгосрочных инвесторов и экономистов считают, что повышение ставок даже на двухгодичном горизонте (теперь некоторые руководители ФРС ожидают, что в 2023 году процентная ставка будет повышена дважды) – слишком отдаленная перспектива, чтобы перейти к стратегическим продажам золота и пары XAU/USD (котировки золота крайне чувствительны к изменению процентной ставки ФРС и других крупнейших центральных банков мира).

Таким образом, пара XAU/USD вновь вернулась в зону баланса и ключевого долгосрочного уровня поддержки/сопротивления 1808.00. В зависимости от того, что сегодня поймут участники рынка из протоколов с июньского заседания ФРС, в том направлении и следует ожидать движения пары XAU/USD – либо пробой уровня 1808.00 и дальнейший рост (если генеральная риторика заявлений руководителей ФРС будет оставаться «голубиной»), либо отбой от уровня 1808.00 и возобновление снижения (если  риторика заявлений руководителей ФРС в отношении растущей инфляции и необходимости ее упреждающего сдерживания будет сочтена участниками рынка как «ястребиная», действительно свидетельствующая в пользу более раннего начала сворачивания стимулирующей политики ФРС).

Мы же, со своей стороны, считаем, что все основные заявления в отношении ближайших перспектив монетарной политики ФРС уже сделаны, в том числе и в ходе недавнего выступления в Конгрессе главы ФРС Пауэлла. Поэтому, сильной интриги в публикации данных протоколов не содержится.

Торговые рекомендации

Sell Stop 1792.00. Stop-Loss 1810.00. Take-Profit 1789.00, 1761.00, 1685.00, 1645.00, 1580.00, 1560.00

Buy Stop 1810.00. Stop-Loss 1792.00. Take-Profit 1815.00, 1900.00, 1916.00, 1963.00, 1976.00, 2000.00, 2010.00

*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")