Три основных фактора: потоки в конце года, заявки на пособие по безработице и индекс производственной активности PMI ISM в центре внимания

• Управляющие активами могут корректировать свои портфели в преддверии конца года.
• Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США станут первым значимым релизом в 2025 году.
• Индекс PMI для производственной сферы от ISM предоставляет первоначальные данные перед выходом данных по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Жизнь продолжается и после новогодних вечеринок – для тех, кто торгует на рынках, есть место для волатильности и активности в дни после праздника. 

1) Конец года может вызвать резкие ценовые движения

Вторник, особенно к концу европейской сессии. Управляющие активами получают "отчеты" в конце каждого квартала и, что более важно, в конце календарного года. В 2024 году акции, золото и доллар США росли, но неравномерно.

Чтобы удержать правильную долю каждого актива, менеджерам необходимо продавать и покупать активы. Большинство уже скорректировали свои портфели в соответствии с изменениями в оценках, но всегда происходят последние корректировки в последний момент. 

Более того, эта суета происходит на фоне низкой ликвидности, так как многие участники рынка отсутствуют всю неделю. Это означает иррациональные ценовые движения 31 декабря, которые затем – по крайней мере частично – нивелируются 2 января. Полное ценовое движение вернется только на следующей неделе.

2) Заявки на пособие по безработице предоставляют первую возможность отреагировать на данные в 2025 году

Четверг, 16.30 мск. Еженедельные заявки на пособие по безработице считаются "канарейкой в угольной шахте" для любого ухудшения на рынке труда. В последние месяцы эти данные были низкими, указывая на здоровый спрос на рабочую силу. 

Релиз 2 января касается недели, закончившейся 27 декабря. Ожидается, что он покажет результат, аналогичный 219 тыс., зафиксированным на предыдущей неделе. Результат ближе к 200 тыс. повысит курс доллара США и акции, оказывая давление на золото. Показатель выше 230 тыс. окажет противоположное влияние.

Любое значительное отклонение может привести к существенным ценовым движениям. Некоторые трейдеры вернутся на рынки после праздника с новой энергией, в то время как другие все еще будут отсутствовать всю неделю. Низкая ликвидность означает, что небольшие заказы могут вызвать большие движения. 

3) Индекс PMI для производственной сферы от ISM может вызвать фейерверки

Пятница, 18.00 мск. В первую пятницу месяца на этот раз не будет данных по занятости в несельскохозяйственном секторе – они будут опубликованы 10 января. Однако у энтузиастов-трейдеров есть первый намек на этот важный релиз, чтобы обдумать его.

Индекс PMI для производственной сферы от ISM является перспективным индикатором настроений в промышленном секторе. В последнее время он испытывает трудности, колеблясь ниже порога в 50 пунктов, который отделяет рост от сокращения. 

Индекс PMI для производственной сферы от ISM. Источник: FXStreet.

После достижения 48,4 в ноябре, ожидается показатель 48,3 в декабре. Компонент занятости этого индикатора в прошлый раз составил 48,1, также указывая на трудности с наймом среди производителей. 

Любое улучшение как в основном показателе, так и в компоненте занятости повысит акции и доллар США, оказывая давление на золото. Еще один негативный показатель окажет противоположное влияние. 

Я ожидаю роста энтузиазма, позволяя тем энергичным инвесторам, которые вернулись, проявить свои животные инстинкты и поднять рынки. 

Заключительные мысли

Отсутствие ликвидности означает, что многие движения, особенно 31 декабря, будет трудно объяснить. Торгуйте с осторожностью – или наслаждайтесь праздником.