FxPro
FxPro Financial Services Limited
Российский рубль в четверг продолжил восстановление позиций, потерянных в начале месяца. USDRUB отступила до 65.60, после касания 67.11 во вторник. EURRUB к закрытию четверга откатилась до 72.68, хотя в понедельник поднималась до 74.41.
Напомним, рубль предыдущие две недели сдавал позиции, несмотря на укрепление нефти. В последние же торговые дни он, кажется, обратил внимание на положительный тренд Brent и решил не отставать.
Как узнать дальнейший курс: внимание – на нефть
Нефть же день за днем набирает обороты после сообщений Саудовской Аравии об ограничении поставок сырья в Европу. С первой декады августа она прибавляет 7.7%. Довольно неплохо, хотя все же текущее движение выглядит лишь отскоком от локальных минимумов в рамках широкой тенденции снижения.
Последний краткосрочный тренд сформировался в апреле, от уровней вблизи $75 за баррел. Произошло это, когда США и Китай не сумели прийти к торговому соглашению и породили страхи рынока перед глобальным замедлением темпов роста экономики. Конечно, пока нет признаков того, что худший момент торговых переговоров позади: напряженность инвесторов возрастает, и они все чаще перекидывают свои капиталы в защитные активы.
Если посмотреть еще шире, на динамику последних 12 лет, то ситуация выглядит куда более удручающей. Нефть переживала за этот период несколько очень крупных обвалов. Самый «мягкий» из них наблюдался в конце 2018, хотя и он отнял более 30% от пиковой цены. ОПЕК, а позже и ОПЕК+, начали все быстрей реагировать на обвалы цены, согласовывая ограничения в добыче.
Кажется, они научились управлять котировками – если бы не одно «но». Каждый раз нефть разворачивается к снижению – но от все более низких уровней. В 2008 мы наблюдали 147 долларов за баррель, в 2012 – 126, в 2014 – 115, а в 2018 – уже 86. Удивительная динамика на лицо.
Сильная корреляция: примета времени?
Похожее наблюдение касается и рубля. USDRUB летела вверх с 23 – в 2008, потом росла с 28 – в 2012, далее шло 33 – в 2014, 48 – в 2015 и 55 – в 2018. Нынешняя котировка, напомним, – около 67.
Это наблюдение заметно снижает долгосрочный интерес к вложениям в рубль в парах с евро и долларом, поскольку формирует устойчивую (и исторически подтвержденную!) модель поведения. Российская валюта теперь не выглядит средством сохранения ценности для инвесторов, а выступает лишь краткосрочным спекулятивным инструментов, за счет которого можно отработать ту или иную инвестиционную идею. Последней такой идеей была покупка российских ОФЗ с высокой доходностью на фоне рекордных размещений Минфина.
По мере приближения конца года, эта идея изживает себя, так как Минфин будет все реже проводить размещения. Что еще хуже, остаются в силе риски торговых войн, а, значит, обвалов нефти и рубля.
Сейчас, после трех дней укрепления, риски взлета USDRUB к 70 до конца года пока кажутся преувеличенными. С другой стороны, такая динамика будет означать прирост на 7.6%. В 2018 рубль дважды падал – и еще сильнее – за считанные дни. И если нефть не сумеет развить наступление, продавцы рубля довольно быстро вернутся в игру.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD консолидирует рост чуть выше 0,7000
AUD/USD резко отскакивает и в среду сумел отвоевать область выше порога 0,7000. Действительно, пара отбрасывает в сторону два дневных снижения подряд и восстанавливает равновесие на фоне заметного отката доллара США, поскольку инвесторы продолжают оценивать результаты промежуточных выборов в США.
EUR/USD: область 1,1200 сдерживает снижение
EUR/USD не смогла сохранить ранее начавшийся бычий тренд к области 1,1270, вернувшись к нижней части диапазона 1,1200 на фоне неплохого роста перед открытием торгов в Азии в четверг. Дополнительная слабость доллара США оказала дальнейшую поддержку восстановлению пары, поскольку участники рынка продолжают оценивать победу демократов на промежуточных выборах в США. В дальнейшем в четверг ожидается еженедельный отчет по занятости в США, а затем выступление Лагард из ЕЦБ.
Золото подскочило до четырехдневных максимумов вблизи $4 050
Золоту удается восстановить самообладание, оставив позади два последовательных дневных отката и отвоевывая область выше ключевой отметки в $4 000 за тройскую унцию в среду. Сильное снижение доллара США, сокращение доходности казначейских облигаций США по всей кривой и более низкие цены на сырую нефть все это способствует восстановлению желтого металла.
Прогноз по биткоину и золоту: BTC превышает $80 тыс., XAU отвоевывает $4 000, поскольку демократы берут контроль над Конгрессом
Bitcoin (BTC) и золото (XAU/USD) набирают импульс в среду, поскольку быки организуют восстановление. Позиция BTC выше $80 000 сигнализирует о бычьем развороте, компенсируя резкие потери после взлома Binance, который затронул $6,3 млрд. Между тем восстановление золота выше $4 000 может усилить бычьи настроения после промежуточных выборов в Соединенных Штатах (США).
Форекс сегодня: доллар США немного снижается на фоне улучшения настроений в преддверии промежуточных выборов
Вот что вам нужно знать в понедельник, 2 ноября: Доллар США (USD) не может сохранить устойчивость по отношению к своим основным конкурентам на фоне позитивного сдвига в рыночных настроениях в начале недели. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за октябрь.