FxPro
FxPro Financial Services Limited
Ралли акций на китайских рынках продолжает набирать обороты. China A50, индекс голубых фишек Шанхайской биржи, взлетел с начала дня на 5.7% после роста на 8% в течение прошлой недели. Это самые высокие уровни для China A50 с марта 2008 года. Они выступают наглядным показателем изменения дислокации инвесторов, которые внезапно полюбили Азию.
Взлет китайского рынка также тянет за собой Nikkkei225. Сегодня с утра он прибавляет 2%, хотя в предыдущие две недели игнорировал ралли китайского рынка. По касательной, также прибавляют фьючерсы на американские индексы: Nasdaq в очередной раз обновляет рекорды, поднявшись до 10500. В плюсе – S&P500 и Dow Jones, но это бледная тень роста на рынках Поднебесной.
В какой-то степени ситуация напоминает то, что было на рынках в 2007-начале 2008 годов. Инвесторы обращают внимание на рынки за пределами США, наращивая долю в активах Азии.
В данном случае, инвестиционной идеей является более решительное восстановление экономики Китая, которая не только прекратила падение, но и даже начала восстановление. Во всяком случае, судя по индексам PMI, опубликованным на прошлой неделе. Все это совпало с квартальной ребалансировкой портфелей. Более явно «победителями» являются рынки тех стран, которые сумели лучше побороть коронавирус. Это позволило быстрей переоткрыть экономику, в меньшей степени навредив бизнесу и потребительской активности.
Штаты имеют очень высокие показатели числа дневных заражений с 7-дневным средним значением около 50000. Общее число заболевших в США приближается к 3 млн., из них более половины – активные случаи (треть от общемировых), что не позволяет чиновникам смягчать ограничения, а в некоторых случаях приходится и возвращать. Сейчас политики вводят ограничения более точечно, избегая национального локдауна. Тем не менее, это удерживает бизнес и потребителей от полноценного возвращения к нормальной жизни.
Американские монетарные власти в таких условиях будут и далее наводнять рынки ликвидностью, с целью поддержки национальной экономики. При этом, поскольку доллар является мировой резервной валютой, это также повышает уровень ликвидности для всех рынков, словно прилив поднимает все лодки разом.
Как и в 2007-08 годах, инвесторы используют монетарное смягчение и стимулирование потребительской активности в США для покупки бумаг регионов с потенциально более высоким экономическим ростом. В начале 2008 эта идея звучала как decoupling. В ее основе лежали покупки сырьевых активов и акций развивающихся стран, стоящих в стороне от ипотечного банковского кризиса. Правда, стоит помнить также и об уроках октября 2008, когда мир очень болезненно ощутил, насколько взаимосвязана мировая финансовая система.
Тогда переломный момент произошёл, когда стало понятно, что смягчений политики ФРС недостаточно, чтобы забросать деньгами всё разрастающуюся пропасть. Прямо сейчас американскому центробанку вроде удаётся справится с этой задачей. Однако важно помнить, что ситуация может измениться в любой момент и без предупреждения. Для инвесторов это означает, что ралли китайского рынка и усиление покупок сырьевых активов может продолжаться до тех пор, пока ФРС удаётся наполнять всю мировую финансовую систему деньгами. Но будет ли так всегда?
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
WTI снизилась с максимумов, но остается устойчивой около $74 на фоне закрытия Ормузского пролива
Американская нефть West Texas Intermediate откатывается к отметке около $74 в ходе европейской сессии в понедельник после роста более чем на 4% до $75. Цены на нефть США сохраняют значительный рост после уикенда с новыми ракетными ударами между США и Ираном, что привело к закрытию Ормузского пролива Ираном и возобновлению опасений по поводу поставок.
EUR/USD борется за уровень 1,1400 на фоне укрепления доллара и рисков, связанных с Ираном
EUR/USD остается оборонительно близко к 1,1400 на европейских торгах в понедельник. Пара сталкивается с препятствиями, поскольку доллар США начинает неделю на сильной ноте на фоне возросшей привлекательности безопасных активов после эскалации конфликта между США и Ираном в выходные. Однако ястребиные ожидания в отношении ЕЦБ ограничивают снижение ключевой валютной пары перед выступлениями политиков ФРС и ЕЦБ.
Золото кажется уязвимым на фоне рисков, связанных с Ираном, которые возрождают опасения по поводу инфляции и ставок на повышение ФРС
Золото остается под давлением продаж на азиатской сессии и в настоящее время торгуется чуть выше $4 050, снизившись почти на 1,40% за день. Дальнейшая эскалация напряженности между США и Ираном, а также закрытие Ормузского пролива поднимают цены на сырую нефть и возрождают опасения по поводу инфляции. Это, в свою очередь, усиливает ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США, что поддерживает доллар США как безопасный актив и оттягивает потоки капитала от драгметалла.
GBP/USD удерживает потери ниже 1,3400 на фоне обострения напряженности между США и Ираном
Пара GBP/USD находит некоторую поддержку около 1,3370 после умеренного гэпа вниз на открытии, хотя ей не хватает бычьей уверенности, и она остается ниже 1,3400. Пара страдает от возобновившегося спроса на безопасный доллар США на фоне возобновившихся военных атак между США и Ираном и последующего закрытия Ормузского пролива. Все внимание по-прежнему сосредоточено на новостях с Ближнего Востока и обсуждениях центральных банков.
Форекс сегодня: доллар США продолжает коррекцию, конфликт США и Ирана остается в центре внимания
Вот что вам нужно знать в пятницу, 10 июля: Движение на финансовых рынках остается нестабильным в преддверии выходных, поскольку участники рынка воздерживаются от открытия крупных позиций из-за неопределенности вокруг конфликта между Ираном и Соединенными Штатами. Во второй половине дня единственной публикацией, способной вызвать реакцию рынка, станет июньский отчет по рынку труда Канады.