Прогноз по USD/JPY: медведи имеют преимущество на фоне возобновления ожиданий повышения ставки Банка Японии

• Пара USD/JPY отскочила после достижения двухнедельного минимума на фоне появления продаж иены.
• Внутренняя политическая неопределенность, интерес к риску и разочаровывающие данные PMI подрывают иену.
• Умеренный отскок доллара США дополнительно поддерживает пару, хотя потенциал роста кажется ограниченным.

Пара USD/JPY демонстрирует хороший внутридневной рост более чем на 50 пипсов от двухнедельного минимума, достигнутого ранее в этот четверг, и движется обратно ближе к середине диапазона 146,00 в первой половине европейской сессии. Преобладающая атмосфера интереса к риску, поддерживаемая последними оптимистичными новостями о торговле, подрывает спрос на традиционные безопасные активы, включая японскую иену (JPY). Сообщения указывают на то, что США и Европейский Союз (ЕС) движутся к соглашению о тарифах в 15%, что дополнительно поднимает глобальный интерес к риску на фоне недавно объявленного торгового соглашения между Японией и США. Кроме того, внутренняя политическая неопределенность и разочаровывающие данные из Японии оказывают давление на иену, что, наряду с умеренным восстановлением доллара США (USD), побуждает к некоторому внутридневному покрытию коротких позиций по валютной паре.

Правящая коалиция Японии – Либерально-демократическая партия (LDP) и ее младший партнер Комейто – потерпела поражение на выборах в верхнюю палату в минувшие выходные. Это добавляет слой неопределенности и подогревает опасения по поводу финансового состояния Японии. Более того, опрос в частном секторе показал в четверг, что производственная активность Японии неожиданно перешла в зону сокращения в июле. Фактически, индекс деловой активности в производственном секторе Японии от S&P Global (PMI) упал до 48,8 с окончательного значения 50,1 в июне, так как компании оценивали влияние тарифов США. Это затмило оптимистичные данные по индексу PMI в сфере услуг, который увеличился до 53,5 в июле с 51,7 в предыдущем месяце. Тем не менее, торговое соглашение Японии с США устранило экономическую неопределенность, что предполагает, что условия для дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ) могут снова начать складываться.

На самом деле, заместитель управляющего BoJ Синичи Утида повторил в среду, что курс действий центрального банка заключается в том, чтобы продолжать повышать процентные ставки, если экономика и цены движутся в соответствии с прогнозами. Более того, опрос Reuters показал, что большинство экономистов ожидают, что BoJ снова повысит свою ключевую процентную ставку к концу года, хотя большинство ожидает, что центральный банк может подождать некоторое время и останется на месте на заседании в этом месяце. Тем не менее, возобновление ожиданий повышения ставок BoJ, которые помогли компенсировать смешанные данные из Японии в четверг, могут ограничить потери иены. Доллар США, с другой стороны, может испытывать трудности с привлечением последующих покупателей на фоне неопределенности в отношении пути снижения ставок ФРС. Более того, опасения, что независимость центрального банка США может оказаться под угрозой на фоне растущего политического вмешательства, могут ограничить рост доллара и пары USD/JPY.

На самом деле, президент США Дональд Трамп лично атакует председателя ФРС Джерома Пауэлла за то, что тот не снижает процентные ставки, и неоднократно призывал его к отставке. Тем не менее, рынки не ожидают снижения процентной ставки со стороны ФРС в июле, несмотря на постоянные призывы Трампа к снижению стоимости заимствований. Тем не менее, противостояние Трампа и Пауэлла требует некоторой осторожности для быков по доллару. Трейдеры теперь ожидают выхода предварительных данных по индексам PMI в США для получения нового импульса. В экономической повестке США в четверг также запланированы публикации обычных данных по первичным заявкам на пособие по безработице и продажам новых домов. Это, в свою очередь, может повлиять на динамику цен доллара и способствовать созданию краткосрочных торговых возможностей вокруг пары USD/JPY.

4-часовой график USD/JPY

Технический прогноз

С технической точки зрения, внутридневной пробой ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) был воспринят как новый триггер для медведей по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательный импульс. Следовательно, импульс восстановления, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением вблизи указанного уровня поддержки, который в настоящее время находится в районе 146,60. Эта область теперь совпадает с уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи восходящего движения в июле.

Устойчивое укрепление выше этого уровня, однако, может поднять пару USD/JPY к круглому уровню 147,00. За ним следует пиковый максимум овернайт, около 147,20, который, если будет пробит, может позволить спотовым ценам ускорить движение вверх к промежуточному препятствию 147,60-147,65 на пути к круглому уровню 148,00.

С другой стороны, медвежьи трейдеры могут теперь ждать некоторого продолжения продаж ниже области 145,85-145,75 (минимум 10 июля) перед тем, как разместить новые ставки. Последующее падение может потянуть пару USD/JPY к области 145,20-145,15 или к уровню 61,8% коррекции Фибоначчи на пути к психологической отметке 145,00.