Недельный прогноз по золоту: бычий прорыв не удался на фоне улучшения настроений в отношении риска

• Золото не смогло стабилизироваться выше $3 400 после бычьего прорыва.
• Технический прогноз указывает на нерешительность быков в ближайшей перспективе. 
• Объявления по монетарной политике ФРС и торговые переговоры между США и Китаем могут спровоцировать следующий крупный импульс в золоте.

После бычьего начала недели золото (XAU/USD) изменило направление и отступило ниже $3 400. Ключевые макроэкономические данные из Соединенных Штатов (США), решения ФРС по монетарной политике и свежие события, касающиеся отношений между США и Китаем, могут увеличить волатильность XAU/USD и предоставить важные направления для движения.

Золото не удается стабилизироваться выше $3 400

После того как на прошлой неделе золото находилось в узком консолидационном канале, в понедельник оно вышло за пределы диапазона и привлекло технических покупателей. Кроме того, доллар США (USD) оказался под renewed selling pressure на фоне углубляющегося конфликта между президентом США Дональдом Трампом и ФРС, что позволило XAU/USD набрать дополнительный бычий импульс.

Ссылаясь на письмо, отправленное в Министерство юстиции (DoJ), Fox News сообщила в понедельник, что республиканский представитель Анна Паулина Луна направила председателя ФРС Джерома Пауэлла в DoJ для уголовного преследования, обвиняя его в лжесвидетельстве дважды. Более того, министр финансов Скотт Бессент заявил CNBC, что им необходимо пересмотреть всю институцию ФРС и ее работу, ссылаясь на "пугалку по тарифам" со стороны ФРС, несмотря на отсутствие значительных признаков инфляции как оправдание. В результате золото выросло более чем на 1% как в понедельник, так и во вторник, поднявшись выше $3 400 впервые за около месяца.

Когда интерес к риску начал доминировать на финансовых рынках, золото изменило направление и провело глубокую коррекцию в середине недели. Трамп объявил рано утром в среду, что он завершил "масштабную сделку" с Японией, объяснив, что Япония инвестирует $550 миллиардов в США и будет платить 15% взаимные тарифы, снизив их с 25% для США. Отражая оптимистичное настроение на рынке, индекс Nikkei 225 в Японии вырос более чем на 4% и достиг самого высокого уровня с июля 2024 года. Позже в тот же день основные индексы Уолл-стрит открылись с бычьим настроем, что затруднило золоту найти спрос как безопасному активу. 

USD получил выгоду от позитивных макроэкономических данных в четверг, заставив XAU/USD оставаться под давлением. Министерство труда США объявило, что количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 217 000 за неделю, завершившуюся 19 июля, по сравнению с 221 000 на предыдущей неделе. Этот показатель оказался лучше ожиданий рынка в 227 000. Другие данные из США показали, что деловая активность в частном секторе расширялась ускоренными темпами в начале июля, при этом предварительный составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global вырос до 54,6 с 52,9 в июне. 

Тем временем растущий оптимизм по поводу улучшения торговых отношений между США и Китаем помог сохранить позитивное настроение на рынке в пятницу, что привело к дальнейшему снижению золота ниже $3 350. Министр финансов США Скотт Бессент заявил Fox Business в четверг, что США находятся в "довольно хорошей ситуации с Китаем по торговле." Более того, Wall Street Journal сообщил, что администрация Трампа готовится к новому раунду торговых переговоров с Китаем на следующей неделе, сосредоточив внимание на обеспечении экономического соглашения, которое увеличит доступ США к китайским рынкам, особенно в бизнесе и технологиях.

Инвесторы в золото переключают внимание на переговоры США и Китая, решение ФРС по процентной ставке

Экономический календарь предложит несколько высоковлиятельных данных, и ФРС объявит решения по монетарной политике после заседания 29-30 июля.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки практически не видят шансов на снижение ставки в июле и оценивают вероятность около 40% для удержания ставки в сентябре, что выше примерно 10% месяц назад. Таким образом, инвесторы будут внимательно следить за языком заявления и комментариями председателя ФРС Пауэлла на пресс-конференции после заседания в поисках свежих намеков на сроки следующего снижения ставки.

Перед событием ФРС Бюро экономического анализа США опубликует свою первую оценку годового роста валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал. После зафиксированного сокращения на 0,5% в первом квартале ожидается восстановление ВВП. Негативный показатель ВВП может способствовать ожиданиям снижения ставки в сентябре и спровоцировать распродажу USD с немедленной реакцией, что поднимет XAU/USD. Напротив, показатель, близкий к ожиданиям рынка, может заставить инвесторов воздержаться от крупных позиций в золоте.

Если Пауэлл оставит дверь открытой для снижения ставки в сентябре, ссылаясь на уменьшение неопределенности от недавно объявленных торговых сделок, доходность казначейских облигаций США может пойти вниз с немедленной реакцией, открывая путь для роста золота. С другой стороны, XAU/USD может снизиться, если Пауэлл избегает обязательств по снижению ставки на следующем заседании, ссылаясь на недавний рост показателей инфляции. 

В пятницу Бюро статистики труда США опубликует отчет по занятости за июль. Увеличение более чем на 100 000 в Nonfarm Payrolls (NFP) может свидетельствовать о том, что условия на рынке труда достаточно хороши для того, чтобы ФРС приоритизировала контроль инфляции в своей политике и поддержала USD. Если NFP разочарует с показателем на уровне или ниже 70 000, USD может столкнуться с трудностями в поиске спроса перед выходными и помочь XAU/USD набрать бычий импульс.

Тем временем участники рынка будут внимательно следить за заголовками, поступающими из переговоров США и Китая. Если стороны добьются дальнейшего прогресса в торговых и экономических отношениях, интерес к риску может доминировать на финансовых рынках и затруднить золоту найти спрос.

Технический анализ золота

Краткосрочные технические перспективы указывают на нерешительность покупателей. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике остается немного ниже 50, и XAU/USD испытывает трудности с отдалением от 20-дневной и 50-дневной простых скользящих средних (SMA) после их преодоления ранее на неделе.

С точки зрения роста, $3 400 (статический уровень, круглый уровень) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед $3 450 (статический уровень) и $3 500 (исторический максимум, конечная точка восходящего тренда с января по июнь). 

Если золото подтвердит $3 340 (20-дневная SMA, 50-дневная SMA) в качестве сопротивления, технические продавцы могут остаться заинтересованными. В этом случае $3 285 (23,6% коррекции Фибоначчи) может рассматриваться как следующий уровень поддержки перед $3 250 (100-дневная SMA) и $3 150 (38,2% коррекции Фибоначчи).