EUR/USD: пара сохраняет бычий настрой перед публикацией данных по инфляции в еврозоне и США

• Сегодня пара EUR/USD находится под давлением продаж уже второй день подряд.
• Более слабые данные по инфляции в Германии в среду оказывают давление на фоне скромного укрепления доллара.
• Рынки теперь ожидают индекса CPI еврозоны и данных по PCE в США.

Пара EUR/USD продолжает снижаться от области 1.1015, самого высокого уровня с 10 августа, и дрейфует вниз второй день подряд. Пара опустилась к области 1.0920 в начале европейской сессии, на нее оказывает давление сочетание факторов.

Опубликованные в среду данные показали, что инфляция в Германии в ноябре замедлилась сильнее, чем ожидалось, и упала до 2.3 %, что является самым низким уровнем с июня 2021 года. Кроме того, базовая инфляция, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизилась до 3.8% в ноябре с 4.3% в предыдущем месяце, что подогрело спекуляции о том, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) может снизить процентные ставки в следующем году. Это, в свою очередь, подрывает спрос на евро. Доллар США (USD), с другой стороны, привлёк покупателей и восстановился после трёхмесячных минимумов, достигнутых в среду. Это, наряду с репозиционной торговлей в преддверии публикации показателей инфляции в еврозоне и США, оказывает давление на EUR/USD.

Тем не менее, понижательный тренд кажется смягченным. Трейдеры могут воздерживаться от агрессивных медвежьих ставок по евро после "ястребиных" заявлений чиновников ЕЦБ. Член Управляющего совета ЕЦБ Яннис Стурнарас в среду предостерег от ожиданий снижения ставок. Это произошло на фоне опубликованных в прошлый четверг протоколов октябрьского заседания ЕЦБ, которые показали, что управляющий совет открыт к дальнейшему повышению процентных ставок для обеспечения ценовой стабильности. Таким образом, индекс CPI Еврозоны сыграет ключевую роль в оказании влияния на евро и придаст импульс паре EUR/USD. Затем внимание рынка переключится на данные по расходам на личное потребление (PCE) в США.

Основной индекс цен PCE будет рассматриваться в качестве подтверждения замедления инфляции и может повлиять на ожидания того, когда центральный банк может начать снижать ставки в 2024 году. Некоторые чиновники ФРС недавно предположили, что ослабление ставок может произойти раньше, если инфляция продолжит снижаться. Чиновник ФРС Кристофер Уоллер во вторник указал на возможность снижения ставок в ближайшие месяцы. Кроме того, глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик в среду заявил, что, по его мнению, инфляция снижается. Кроме того, глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер увидела явный прогресс в возвращении инфляции к целевому уровню 2%, что усиливает предположения о том, что процентные ставки в США достигли своего пика.

Более того, текущие ожидания указывают на то, что ФРС может начать смягчение монетарной политики уже в марте 2024 года. Таким образом, важнейшие данные по инфляции будут играть ключевую роль в движении доллара США в ближайшей перспективе и придадут значимый импульс паре EUR/USD. В преддверии выхода ключевых данных разочаровывающие данные по индексу PMI в Китае за ноябрь сдерживают тягу к рискам и служат позитивным фактором для безопасного доллара.

Технический прогноз

С технической точки зрения, неспособность пробиться на этой неделе через уровень 61.8% коррекции падения в июле-октябре заставляет быков проявлять осторожность. Тем не менее, осцилляторы на дневном графике удерживаются на положительной территории. Более того, индекс относительной силы (RSI) на указанном графике вышел из состояния перекупленности и поддерживает перспективы появления покупок на более низких уровнях. Это, в свою очередь, говорит о том, что пара EUR/USD, скорее всего, найдет поддержку в районе 1.0900. Пробитие этого уровня откроет путь к снижению к уровню 50% коррекции в районе 1.0860. Последующие продажи могут привести к слиянию 100-SMA и уровеня 38.2% коррекции на 1.0770-1.0765.

С другой стороны, быки могут дождаться покупок и закрепления выше 1.1000, прежде чем делать новые ставки. В этом случае пара EUR/USD может протестировать августовский месячный максимум в районе 1.1065. Пара может вырасти до 1.1100. При прорыве выше пара может подняться до следующего сопротивления в районе 1.1150 (максимум 27 июля).