Ограниченный потенциал коррекции S&P 500, восстановление европейского ВВП и старые шаблоны играют на стороне EUR/USD
Лучший способ предсказать будущее – это создать его. Пусть ФРС видит процесс возвращения ВВП США к тренду долгим, а Белый дом все еще надеется на V-образное восстановление, и Джером Пауэлл, и Стив Мнучин делают все возможное, чтобы экономика вновь стала сильной. Глава Федрезерва сообщил о намерении снизить минимальный размер кредита в рамках программы поддержки бизнеса Майн-стрит, а министр финансов – о намерении увеличить фискальный стимул к концу июля. Вкупе с самым быстрым месячным приростом потребительского доверия с 2011 и принятием Сенатом проекта о пролонгации программы защиты зарплат до 8 августа это позволило фондовым индексам США закончить второй квартал на мажорной ноте и удержало EUR/USD от падения ниже основания 12-й фигуры.
Динамика потребительского доверия в США
Источник: Bloomberg.
В апреле-июне S&P 500 вырос на 20%, что стало его лучшим результатом с 1998. И хоть ухудшение эпидемиологической обстановки в конце июня попортило кровь покупателям акций, основные козыри «быков» продолжают работать. Дешевая ликвидность и вера в то, что худшее позади, готовы подтолкнуть фондовый индексы выше. Заинтересован в этом и лично Дональд Трамп. История показывает, что действующая партия власти выигрывала выборы в 87% случаев, если S&P 500 на трехмесячном отрезке до даты голосования рос, а не снижался. Согласно последнему опросу Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, на рынке лишь 24% «быков», что значительно ниже исторического среднего значения показателя в 38%. Одна хорошая новость о вакцине - и ряды покупателей пополнятся.
Квартальная динамика S&P 500
Источник: Wall Street Journal.
Влияние S&P 500 на доллар США и на EUR/USD сложно переоценить, особенно сейчас, когда с легкой руки ФРС гринбэк стал основной валютой-убежищем. Без поддержки американских фондовых индексов евро будет чувствовать себя крайне неуютно, и напротив, ограниченный потенциал коррекции рынка акций сохраняет надежды «быков» по основной валютной паре на продолжение ралли. Тем более, что у единой европейской валюты есть и свои козыри.
Европа постепенно избавляется от COVID-19 и ей впору посмотреть на Китай, который сделал это немного раньше. В июне деловая активность в производственной сфере Поднебесной выросла до 3-месячного максимума. Индексы менеджеров по закупкам с марта находятся выше отметки 50, что свидетельствует о расширении ВВП. И хоть процесс идет медленно, масштабные стимулы ЕС и ЕЦБ позволяют предположить, что в еврозоне он будет развиваться быстрее.
Динамика ВВП Китая и других стран
Источник: Financial Times.
Дивергенция в экономическом росте – важнейший фактор курсообразования на Forex. Не будем забывать и про психологию. На дневном графике EUR/USD был сформирован так называемый «золотой крест» - ситуация при которой 50-дневная скользящая средняя переместилась выше 200-дневной. Согласно исследованиям BofA Merrill Lynch, в 5-ти из 6-ти раз через 45-50 дней после появления такого сигнала евро был выше. Использование старых шаблонов заставляет «быков» держаться за лонги зубами и способствует краткосрочной консолидации в диапазоне 1,117-1,129.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD остается ниже 0,7000 на фоне низкой торговой активности
AUD/USD заполняет небольшой медвежий гэп в понедельник, но остается ниже 0,7000 на азиатской сессии на фоне сниженной из-за праздников ликвидности. Доллар США пытается отскочить, даже несмотря на то, что доходность американских облигаций откатывается от многолетних максимумов, ограничивая пару. Кроме того, снижение вероятности очередного повышения ставки РБА в ноябре сдерживает оззи.
Пара USD/JPY держится выше 158.00 на фоне праздников в Японии и США
USD/JPY продолжает движение цены в диапазоне в новую неделю, торгуясь выше 158,00, поскольку быки сохраняют повышенную бдительность на фоне спекуляций о том, что власти вмешаются, чтобы поддержать японскую иену. Между тем, более низкая доходность облигаций США держит быков по доллару США под давлением и ограничивает рост пары. Однако геополитическая неопределенность может ограничить потери безопасного бакса на фоне низкой ликвидности из-за праздников в Японии и США.
Золото поднимается выше $4 200 на фоне резкого притока средств в ETF, рынки ожидают данных по инфляции в США на этой неделе
Цена на золото укрепляется вблизи $4 215 в начале азиатской сессии в понедельник. Драгоценный металл продолжает ралли на фоне растущего спроса на биржевые фонды, обеспеченные золотом, и ослабления доллара США. Жёлтый металл получает некоторую поддержку со стороны растущего инвестиционного спроса, при этом приток средств в обеспеченные золотом биржевые фонды достиг четырехлетнего максимума, согласно данным Bloomberg.
Действительно ли биткоин сумел вырваться из-под макроэкономических сил, с которыми он был создан бороться?
Более 17 лет назад Сатоши Накамото разработал Bitcoin (BTC) на фоне глобального финансового кризиса как альтернативу мировой денежной системе, находящейся вне контроля центральных банков, правительств и традиционных посредников. Это поднимает ключевой вопрос: действительно ли Bitcoin стал независимым от макроэкономических факторов, которым он был призван бросить вызов?
Форекс сегодня: доллар США отступает вслед за доходностью облигаций на фоне улучшения настроений
Что нужно знать в пятницу, 9 октября: Настроения на рынке улучшаются в последний торговый день недели, поскольку инвесторы реагируют на заявление президента США Дональда Трампа о том, что до промежуточных выборов 3 ноября нападения на Иран не будет. Во второй половине дня Мичиганский университет (UoM) опубликует данные по индексу потребительских настроений за октябрь.