Ограниченный потенциал коррекции S&P 500, восстановление европейского ВВП и старые шаблоны играют на стороне EUR/USD
Лучший способ предсказать будущее – это создать его. Пусть ФРС видит процесс возвращения ВВП США к тренду долгим, а Белый дом все еще надеется на V-образное восстановление, и Джером Пауэлл, и Стив Мнучин делают все возможное, чтобы экономика вновь стала сильной. Глава Федрезерва сообщил о намерении снизить минимальный размер кредита в рамках программы поддержки бизнеса Майн-стрит, а министр финансов – о намерении увеличить фискальный стимул к концу июля. Вкупе с самым быстрым месячным приростом потребительского доверия с 2011 и принятием Сенатом проекта о пролонгации программы защиты зарплат до 8 августа это позволило фондовым индексам США закончить второй квартал на мажорной ноте и удержало EUR/USD от падения ниже основания 12-й фигуры.
Динамика потребительского доверия в США
Источник: Bloomberg.
В апреле-июне S&P 500 вырос на 20%, что стало его лучшим результатом с 1998. И хоть ухудшение эпидемиологической обстановки в конце июня попортило кровь покупателям акций, основные козыри «быков» продолжают работать. Дешевая ликвидность и вера в то, что худшее позади, готовы подтолкнуть фондовый индексы выше. Заинтересован в этом и лично Дональд Трамп. История показывает, что действующая партия власти выигрывала выборы в 87% случаев, если S&P 500 на трехмесячном отрезке до даты голосования рос, а не снижался. Согласно последнему опросу Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, на рынке лишь 24% «быков», что значительно ниже исторического среднего значения показателя в 38%. Одна хорошая новость о вакцине - и ряды покупателей пополнятся.
Квартальная динамика S&P 500
Источник: Wall Street Journal.
Влияние S&P 500 на доллар США и на EUR/USD сложно переоценить, особенно сейчас, когда с легкой руки ФРС гринбэк стал основной валютой-убежищем. Без поддержки американских фондовых индексов евро будет чувствовать себя крайне неуютно, и напротив, ограниченный потенциал коррекции рынка акций сохраняет надежды «быков» по основной валютной паре на продолжение ралли. Тем более, что у единой европейской валюты есть и свои козыри.
Европа постепенно избавляется от COVID-19 и ей впору посмотреть на Китай, который сделал это немного раньше. В июне деловая активность в производственной сфере Поднебесной выросла до 3-месячного максимума. Индексы менеджеров по закупкам с марта находятся выше отметки 50, что свидетельствует о расширении ВВП. И хоть процесс идет медленно, масштабные стимулы ЕС и ЕЦБ позволяют предположить, что в еврозоне он будет развиваться быстрее.
Динамика ВВП Китая и других стран
Источник: Financial Times.
Дивергенция в экономическом росте – важнейший фактор курсообразования на Forex. Не будем забывать и про психологию. На дневном графике EUR/USD был сформирован так называемый «золотой крест» - ситуация при которой 50-дневная скользящая средняя переместилась выше 200-дневной. Согласно исследованиям BofA Merrill Lynch, в 5-ти из 6-ти раз через 45-50 дней после появления такого сигнала евро был выше. Использование старых шаблонов заставляет «быков» держаться за лонги зубами и способствует краткосрочной консолидации в диапазоне 1,117-1,129.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD консолидирует потери выше 1,1600
Восстановление EUR/USD, похоже, исчерпало себя во второй половине североамериканской сессии в четверг. Действительно, спотовые цены торгуются с умеренным снижением в нижней части диапазона 1,1600, по-прежнему на фоне приемлемого отскока доллара США, поскольку участники рынка продолжают готовиться к выходу в пятницу важных данных по CPI в США.
GBP/USD встречает поддержку чуть ниже 1,3500
GBP/USD остается под понижательным давлением в четверг, торгуясь чуть выше барьера 1,3500 после более раннего отката к зоне 1,3490. При этом новое снижение Cable происходит на фоне неплохого отскока доллара США и, как ожидается, пара сохранит осторожность в преддверии целого ряда ключевых публикаций в пятницу.
Золото остается слабым, вновь нацеливается на $4 350
Золото сохраняет волатильную ценовую динамику в четверг, теперь откатываясь обратно к области $4 350 за тройскую унцию на фоне уверенного отскока доллара США, а также роста доходности казначейских облигаций США по всей кривой, особенно после данных по ценам производителей в США и в преддверии более значимых данных по CPI США в пятницу.
XRP снижается на фоне хрупкой структуры криптовалютного рынка
Ripple (XRP) падает второй день подряд, торгуясь в четверг на уровне $1,37. Более широкий рынок криптовалют остается уязвимым, поскольку инвесторы оценивают влияние геополитической напряженности на Ближнем Востоке, которая спровоцировала устойчивый рост цен на сырую нефть, одновременно ограничивая судоходство через Ормузский пролив и Красное море.
Форекс сегодня: решение ЕЦБ по ставке и данные по инфляции производителей в США повысят волатильность
Вот что нужно знать в четверг, 10 сентября: После неустойчивой динамики в среду активность на финансовых рынках остается сдержанной в начале четверга в преддверии объявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ) о монетарной политике и публикации данных по индексу цен производителей (PPI) в США за июль.