Ограниченный потенциал коррекции S&P 500, восстановление европейского ВВП и старые шаблоны играют на стороне EUR/USD
Лучший способ предсказать будущее – это создать его. Пусть ФРС видит процесс возвращения ВВП США к тренду долгим, а Белый дом все еще надеется на V-образное восстановление, и Джером Пауэлл, и Стив Мнучин делают все возможное, чтобы экономика вновь стала сильной. Глава Федрезерва сообщил о намерении снизить минимальный размер кредита в рамках программы поддержки бизнеса Майн-стрит, а министр финансов – о намерении увеличить фискальный стимул к концу июля. Вкупе с самым быстрым месячным приростом потребительского доверия с 2011 и принятием Сенатом проекта о пролонгации программы защиты зарплат до 8 августа это позволило фондовым индексам США закончить второй квартал на мажорной ноте и удержало EUR/USD от падения ниже основания 12-й фигуры.
Динамика потребительского доверия в США
Источник: Bloomberg.
В апреле-июне S&P 500 вырос на 20%, что стало его лучшим результатом с 1998. И хоть ухудшение эпидемиологической обстановки в конце июня попортило кровь покупателям акций, основные козыри «быков» продолжают работать. Дешевая ликвидность и вера в то, что худшее позади, готовы подтолкнуть фондовый индексы выше. Заинтересован в этом и лично Дональд Трамп. История показывает, что действующая партия власти выигрывала выборы в 87% случаев, если S&P 500 на трехмесячном отрезке до даты голосования рос, а не снижался. Согласно последнему опросу Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, на рынке лишь 24% «быков», что значительно ниже исторического среднего значения показателя в 38%. Одна хорошая новость о вакцине - и ряды покупателей пополнятся.
Квартальная динамика S&P 500
Источник: Wall Street Journal.
Влияние S&P 500 на доллар США и на EUR/USD сложно переоценить, особенно сейчас, когда с легкой руки ФРС гринбэк стал основной валютой-убежищем. Без поддержки американских фондовых индексов евро будет чувствовать себя крайне неуютно, и напротив, ограниченный потенциал коррекции рынка акций сохраняет надежды «быков» по основной валютной паре на продолжение ралли. Тем более, что у единой европейской валюты есть и свои козыри.
Европа постепенно избавляется от COVID-19 и ей впору посмотреть на Китай, который сделал это немного раньше. В июне деловая активность в производственной сфере Поднебесной выросла до 3-месячного максимума. Индексы менеджеров по закупкам с марта находятся выше отметки 50, что свидетельствует о расширении ВВП. И хоть процесс идет медленно, масштабные стимулы ЕС и ЕЦБ позволяют предположить, что в еврозоне он будет развиваться быстрее.
Динамика ВВП Китая и других стран
Источник: Financial Times.
Дивергенция в экономическом росте – важнейший фактор курсообразования на Forex. Не будем забывать и про психологию. На дневном графике EUR/USD был сформирован так называемый «золотой крест» - ситуация при которой 50-дневная скользящая средняя переместилась выше 200-дневной. Согласно исследованиям BofA Merrill Lynch, в 5-ти из 6-ти раз через 45-50 дней после появления такого сигнала евро был выше. Использование старых шаблонов заставляет «быков» держаться за лонги зубами и способствует краткосрочной консолидации в диапазоне 1,117-1,129.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
NZD/USD: глубоко в красной зоне вблизи 0,5850, поскольку Бреман из РБНЗ говорит о перспективах
NZD/USD остается под давлением вблизи 0,5850 в ходе азиатских торгов в среду, ослабленный решением Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по денежно-кредитной политике. РБНЗ повысил официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% с 2,50%, сигнализируя об отсутствии срочности в будущих повышениях ставок. Пресс-конференция главы Бремана сейчас идет, проливая свет на перспективы процентной ставки.
Пара AUD/USD сохраняет диапазон около 0,7150 после позитивных данных по ВВП Австралии за 2 квартал
AUD/USD не может извлечь выгоду из роста, вызванного оптимистичными данными по ВВП Австралии за второй квартал, и в среду в Азии испытывает трудности вблизи 0,7150. Квартальный ВВП Австралии превзошел прогнозы, составив 0,4% во втором квартале, что усилило ожидания повышения ставки РБА. Однако быки сохраняют осторожность, поскольку эскалация напряженности между США и Ираном продолжает поддерживать безопасный доллар США.
Золото нацелилось на пробой $4 300 на фоне ожиданий повышения ставки ФРС, рисков вокруг Ирана и устойчивого USD
Золото остается вблизи двухнедельного минимума, достигнутого на азиатской сессии в среду, ожидая пробоя ниже $4 300 перед следующим этапом снижения. Эскалация напряженности между США и Ираном поднимает цены на нефть до почти шестинедельного максимума и подпитывает опасения инфляции, подтверждая ожидания повышения ставки ФРС. Это создает попутный ветер для безопасного доллара США и подрывает спрос на недоходное золото.
USD/JPY медленно растет к 160,50 на фоне комментариев Банка Японии
USD/JPY медленно поднимается к 160,50 на азиатской сессии в среду. Японская иена остается под давлением из-за осторожных замечаний главы Банка Японии (BoJ) Уэды и представителя монетарной политики Такады относительно перспектив монетарной политики. Тем временем доллар США получает поддержку от ястребиного послания главы ФРС Кевина Уорша и эскалации напряженности между США и Ираном, что оказывает дополнительную поддержку паре.
Форекс сегодня: внимание переключается на инфляцию в еврозоне и релизы второстепенных данных из США
Вот что нужно знать во вторник, 1 сентября: Активность на финансовых рынках остается относительно сдержанной в первый торговый день сентября, поскольку внимание инвесторов переключается на предварительные данные по инфляции в еврозоне за август и публикацию макроэкономических данных средней значимости из США.