Корреляция индексов USD и S&P 500 восстановилась и располагается на самом высоком уровне с 2016
Когда рынок находится в состоянии перетягивания каната, сложно ожидать серьезных движений в ту или иную сторону, имевших место во втором квартале. Хорошие новости из Европы чередуются с пессимизмом относительно перспектив восстановления экономики США, что ставит барьеры на пути американских фондовых индексов на север и оказывает поддержку гринбэку как активу-убежищу. В итоге пара EUR/USD сваливается в консолидацию в диапазоне 1,11-1,14, а ФРС нужно быть крайне осторожной, чтобы не напугать нервных инвесторов.
Спич вице-президента Федрезерва Ричарда Клариды вместо того, чтобы успокоить финансовые рынки, напротив, взбудоражил их. По словам чиновника, арсенал боеприпасов центробанка далеко не исчерпан, в случае необходимости он может вернуться к инструментам, которые хорошо зарекомендовали себя в прошлом, и расширить баланс. Подобная риторика наводит на мысли, что ситуация ухудшается, и ФРС ожидает W-образного восстановления ВВП США. В итоге S&P 500 закрылся в красной зоне, тем более, что эпидемиологическая обстановка в Штатах остается напряженной. Пятый день из семи количество инфицированных превышает 50 тыс, а смертность вернулась к максимальным отметкам с начала июня. Люди чаще начинают интересоваться COVID-19, а это плохая новость для фондовых индексов.
Динамика S&P 500 и Google-запросов о COVID-19
Источник: Nordea Markets.
В ситуации, когда даже сильная статистика по розничным продажам, деловой активности и рынку труда, где число увольнений в мае (1,8 млн) вернулось к докризисным уровням, воспринимается как повод для беспокойства по поводу роста числа заражений, очень сложно оставаться оптимистом. Но Белый дом продолжает это делать, активно рекламируя свою $660 млрд программу помощи малому бизнесу, которая спасла 51 млн рабочих мест. Что остается администрации, когда рейтинги Дональда Трампа падают? Согласно опросу Financial Times, доля американцев, ожидающих, что в следующем месяце эпидемиологическая ситуация в стране ухудшится, выросла с 35% до 49%. Лишь 39% респондентов по сравнению с 42% в июньском опросе полагают, что экономика США сможет полностью восстановиться в течение года.
Прогнозы по эпидемиологической обстановке
Источник: Financial Times.
Мнение населения мало отличается от прогнозов ОЭСР, ожидающей, что уровень безработицы в Штатах составит 11,3% и 8,5% в 2020-2021. В случае повторного локдауна цифры возрастут до 12,9% и 11,5%. Следует отметить, что с мрачными оценками сталкиваются не только США, но и ЕС. Еврокомиссия понизила прогнозы по ВВП блока с -7,4% до -8,3% в текущем году и с +6,1% до +5,8% в следующем. Тем не менее, ситуация с COVID-19 в Старом свете гораздо лучше, чем в Новом, а доходность периферийных облигаций еврозоны вернулась к докризисным уровням.
Таким образом, мои прогнозы оказались верными: евро быстро восстановил корреляцию с S&P 500 и сохраняет склонность к консолидации в диапазоне $ 1,11-1,14. Пара EUR/USD могла бы продолжить ралли, однако без помощи американских фондовых индексов это не представляется возможным. Ближайшую поддержку следует искать вблизи 1,124, сопротивление – в области 1,129-1,13.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD остается в покупках ниже 0,7000 после разочаровывающих данных по годовому ВВП Китая
AUD/USD торгуется около трехнедельного максимума чуть ниже 0,7000 в Азии в среду, уверенно держится несмотря на разочаровывающие данные по годовому ВВП Китая за 2-й квартал, который составил 4,3% против ожидаемых 4,5%. Пара продолжает находить поддержку на фоне широкой слабости доллара США после более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции CPI в США. Напряженность на Ближнем Востоке остается в центре внимания и может ограничить рост оззи.
USD/JPY борется за уровень 162,00 на фоне ослабления доллара США против рисков, связанных с Ираном
USD/JPY остановила отскок овернайт от 161,60 и откатилась к уровню около 162,00 на азиатской сессии в среду. Быки по доллару США остаются под давлением на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС после выхода более мягких данных по потребительской инфляции в США, что оказывает давление на валютную пару. Однако широкий дифференциал ставок между США и Японией, а также опасения по поводу экономических рисков, связанных с конфликтом на Ближнем Востоке, ослабляют японскую иену и могут ограничить падение пары.
Золото возвращается в красную зону ниже $4 050 на фоне новых столкновений между США и Ираном
Золото возобновляет поздний откат предыдущего дня от $4 100 и откатывается ниже $4 050 в начале среды, поскольку эскалация напряженности между США и Ираном поддерживает геополитическую премию за риск. Однако снижение ставок на повышение ставки ФРС удерживает доллар США под давлением, что может ограничить снижение недоходного драгметалла.
Ethereum поднимается на 7% на фоне снижения инфляции, слабого участия розничных инвесторов и китов
Ethereum подскочил более чем на 7% выше отметки $1 850 во вторник после слабого отчета по индексу потребительских цен в США за июнь. Данные по инфляции снизились до 3,5% при ожиданиях 3,8%, что обозначило месячное снижение на 0,4%, самое большое с мая 2020 года. Базовый индекс CPI также упал до 2,6% при прогнозах 2,8%.
Форекс сегодня: внимание на данные по инфляции в США и выступление Уорша; цены на нефть растут
Вот что вам нужно знать во вторник, 14 июля: Цены на сырую нефть резко растут второй день подряд во вторник, поскольку инвесторы все больше обеспокоены устойчивостью перемирия между Соединенными Штатами (США) и Ираном. Во второй половине дня Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь.