Корреляция индексов USD и S&P 500 восстановилась и располагается на самом высоком уровне с 2016
Когда рынок находится в состоянии перетягивания каната, сложно ожидать серьезных движений в ту или иную сторону, имевших место во втором квартале. Хорошие новости из Европы чередуются с пессимизмом относительно перспектив восстановления экономики США, что ставит барьеры на пути американских фондовых индексов на север и оказывает поддержку гринбэку как активу-убежищу. В итоге пара EUR/USD сваливается в консолидацию в диапазоне 1,11-1,14, а ФРС нужно быть крайне осторожной, чтобы не напугать нервных инвесторов.
Спич вице-президента Федрезерва Ричарда Клариды вместо того, чтобы успокоить финансовые рынки, напротив, взбудоражил их. По словам чиновника, арсенал боеприпасов центробанка далеко не исчерпан, в случае необходимости он может вернуться к инструментам, которые хорошо зарекомендовали себя в прошлом, и расширить баланс. Подобная риторика наводит на мысли, что ситуация ухудшается, и ФРС ожидает W-образного восстановления ВВП США. В итоге S&P 500 закрылся в красной зоне, тем более, что эпидемиологическая обстановка в Штатах остается напряженной. Пятый день из семи количество инфицированных превышает 50 тыс, а смертность вернулась к максимальным отметкам с начала июня. Люди чаще начинают интересоваться COVID-19, а это плохая новость для фондовых индексов.
Динамика S&P 500 и Google-запросов о COVID-19
Источник: Nordea Markets.
В ситуации, когда даже сильная статистика по розничным продажам, деловой активности и рынку труда, где число увольнений в мае (1,8 млн) вернулось к докризисным уровням, воспринимается как повод для беспокойства по поводу роста числа заражений, очень сложно оставаться оптимистом. Но Белый дом продолжает это делать, активно рекламируя свою $660 млрд программу помощи малому бизнесу, которая спасла 51 млн рабочих мест. Что остается администрации, когда рейтинги Дональда Трампа падают? Согласно опросу Financial Times, доля американцев, ожидающих, что в следующем месяце эпидемиологическая ситуация в стране ухудшится, выросла с 35% до 49%. Лишь 39% респондентов по сравнению с 42% в июньском опросе полагают, что экономика США сможет полностью восстановиться в течение года.
Прогнозы по эпидемиологической обстановке
Источник: Financial Times.
Мнение населения мало отличается от прогнозов ОЭСР, ожидающей, что уровень безработицы в Штатах составит 11,3% и 8,5% в 2020-2021. В случае повторного локдауна цифры возрастут до 12,9% и 11,5%. Следует отметить, что с мрачными оценками сталкиваются не только США, но и ЕС. Еврокомиссия понизила прогнозы по ВВП блока с -7,4% до -8,3% в текущем году и с +6,1% до +5,8% в следующем. Тем не менее, ситуация с COVID-19 в Старом свете гораздо лучше, чем в Новом, а доходность периферийных облигаций еврозоны вернулась к докризисным уровням.
Таким образом, мои прогнозы оказались верными: евро быстро восстановил корреляцию с S&P 500 и сохраняет склонность к консолидации в диапазоне $ 1,11-1,14. Пара EUR/USD могла бы продолжить ралли, однако без помощи американских фондовых индексов это не представляется возможным. Ближайшую поддержку следует искать вблизи 1,124, сопротивление – в области 1,129-1,13.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD консолидируется ниже 1.1550 в преддверии CPI США
EUR/USD не может набрать какой-либо значимый импульс и держится в районе 1,1550 в европейские часы торгов в среду, сохраняя привычный диапазон, в котором пара находится на протяжении последней недели или около того. Трейдеры с нетерпением ждут публикации ключевых данных по инфляции в США и дальнейшего развития событий вокруг кризиса на Ближнем Востоке, прежде чем делать новые направленные ставки.
GBP/USD держится вблизи 1,3500, ожидая нового импульса от CPI в США
GBP/USD сохраняет диапазон вокруг 1,3500 в ходе европейских торгов в среду. Пара продолжает торговаться с осторожностью, поскольку доллар США (USD) удерживает позиции в преддверии важного отчета по потребительской инфляции в США. Инвесторы внимательно следят за предстоящим показателем, поскольку ожидается, что он сыграет важную роль в формировании следующего решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке и оценки USD.
Золото возвращает $4 400, нацелившись на двухмесячный максимум, поскольку трейдеры ждут CPI США в поисках сигналов о повышении ставки ФРС
Золото привлекает новых покупателей в азиатскую сессию в среду и поднимается обратно выше отметки $4 400, приближаясь к своему самому высокому уровню с 5 июня, которого оно достигло днем ранее. Теперь трейдеры обращают внимание на отчет по индексу потребительских цен в США в поисках дополнительных сигналов относительно будущего курса политики Федеральной резервной системы США на фоне инфляционных рисков, связанных с волатильными ценами на нефть.
Bitcoin стабилизируется, Ethereum удерживает 50-дневную EMA, XRP совершает отскок от поддержки на $1
Bitcoin, Ethereum и Ripple демонстрируют разнонаправленную динамику цен в среду, поскольку трейдеры оценивают ключевые уровни технической поддержки. BTC остается под давлением после недавнего снижения, в то время как ETH пытается продолжить свой отскок от 50-дневной экспоненциальной скользящей средней. Между тем, XRP удерживается выше критического уровня $1, сохраняя попытку восстановления
Форекс сегодня: угасающие надежды на сделку между США и Ираном давят на рыночные настроения
Вот что вам нужно знать во вторник, 11 августа: Цены на сырую нефть резко выросли в понедельник и возродили опасения по поводу инфляции, поскольку последние заголовки, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, не дали поводов для оптимизма.