Корреляция индексов USD и S&P 500 восстановилась и располагается на самом высоком уровне с 2016
Когда рынок находится в состоянии перетягивания каната, сложно ожидать серьезных движений в ту или иную сторону, имевших место во втором квартале. Хорошие новости из Европы чередуются с пессимизмом относительно перспектив восстановления экономики США, что ставит барьеры на пути американских фондовых индексов на север и оказывает поддержку гринбэку как активу-убежищу. В итоге пара EUR/USD сваливается в консолидацию в диапазоне 1,11-1,14, а ФРС нужно быть крайне осторожной, чтобы не напугать нервных инвесторов.
Спич вице-президента Федрезерва Ричарда Клариды вместо того, чтобы успокоить финансовые рынки, напротив, взбудоражил их. По словам чиновника, арсенал боеприпасов центробанка далеко не исчерпан, в случае необходимости он может вернуться к инструментам, которые хорошо зарекомендовали себя в прошлом, и расширить баланс. Подобная риторика наводит на мысли, что ситуация ухудшается, и ФРС ожидает W-образного восстановления ВВП США. В итоге S&P 500 закрылся в красной зоне, тем более, что эпидемиологическая обстановка в Штатах остается напряженной. Пятый день из семи количество инфицированных превышает 50 тыс, а смертность вернулась к максимальным отметкам с начала июня. Люди чаще начинают интересоваться COVID-19, а это плохая новость для фондовых индексов.
Динамика S&P 500 и Google-запросов о COVID-19
Источник: Nordea Markets.
В ситуации, когда даже сильная статистика по розничным продажам, деловой активности и рынку труда, где число увольнений в мае (1,8 млн) вернулось к докризисным уровням, воспринимается как повод для беспокойства по поводу роста числа заражений, очень сложно оставаться оптимистом. Но Белый дом продолжает это делать, активно рекламируя свою $660 млрд программу помощи малому бизнесу, которая спасла 51 млн рабочих мест. Что остается администрации, когда рейтинги Дональда Трампа падают? Согласно опросу Financial Times, доля американцев, ожидающих, что в следующем месяце эпидемиологическая ситуация в стране ухудшится, выросла с 35% до 49%. Лишь 39% респондентов по сравнению с 42% в июньском опросе полагают, что экономика США сможет полностью восстановиться в течение года.
Прогнозы по эпидемиологической обстановке
Источник: Financial Times.
Мнение населения мало отличается от прогнозов ОЭСР, ожидающей, что уровень безработицы в Штатах составит 11,3% и 8,5% в 2020-2021. В случае повторного локдауна цифры возрастут до 12,9% и 11,5%. Следует отметить, что с мрачными оценками сталкиваются не только США, но и ЕС. Еврокомиссия понизила прогнозы по ВВП блока с -7,4% до -8,3% в текущем году и с +6,1% до +5,8% в следующем. Тем не менее, ситуация с COVID-19 в Старом свете гораздо лучше, чем в Новом, а доходность периферийных облигаций еврозоны вернулась к докризисным уровням.
Таким образом, мои прогнозы оказались верными: евро быстро восстановил корреляцию с S&P 500 и сохраняет склонность к консолидации в диапазоне $ 1,11-1,14. Пара EUR/USD могла бы продолжить ралли, однако без помощи американских фондовых индексов это не представляется возможным. Ближайшую поддержку следует искать вблизи 1,124, сопротивление – в области 1,129-1,13.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото: сильное восстановление может столкнуться с препятствиями на фоне продолжения роста цен на нефть
Цена на золото продлевает свою победную серию третью торговую сессию подряд в среду, торгуясь с повышением на 1,5% около $4 140 на азиатской сессии. Благородный металл сильно восстановился за последние несколько торговых дней с трехнедельного минимума $3 959,80, поскольку трейдеры сократили ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой на заседании по денежно-кредитной политике на следующей неделе.
WTI стремительно растет выше $85 на фоне блокады Хуситами Красного моря
Цены на нефть West Texas Intermediate продолжают ралли, достигнув шестинедельных максимумов выше 85 долларов за баррель в азиатские часы в среду. Цены на сырую нефть резко растут на фоне усиления рисков с поставками по нескольким ключевым экспортным маршрутам, особенно из-за блокировки Красного моря йеменскими хуситами, поддерживаемыми Ираном, в условиях расширяющегося конфликта с Ираном, что угрожает перебоями в поставках нефти из Саудовской Аравии.
USD/JPY находится на 40-летних максимумах выше 163,00 на фоне угрозы интервенций
Пара USD/JPY находится на 40-летних максимумах выше 163,00 на азиатской сессии в среду, при этом рост ограничен на фоне спекуляций о том, что власти вмешаются, чтобы поддержать японскую иену. Однако широкий разрыв в ставках между США и Японией и экономические риски, связанные с перебоями в поставках энергоносителей на Ближнем Востоке, могут ограничить любой отскок японской иены.
Пара AUD/USD защищает покупки вблизи 0,7000 на фоне дипломатических усилий по Ирану
Пара AUD/USD защищает незначительный рост в районе 0,7000 на азиатской сессии в среду и остается в пределах досягаемости более чем месячного максимума, достигнутого накануне. Доллар США делает паузу после четырехдневного ралли, поскольку трейдеры следят за дипломатическими усилиями по деэскалации конфликта между США и Ираном и поддерживают пару.
Форекс сегодня: USD не может развить отскок, внимание по-прежнему сосредоточено на Ближнем Востоке
Вот что вам нужно знать во вторник, 21 июля: Основные валютные пары остаются в привычных диапазонах ранним утром во вторник, поскольку инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций, внимательно следя за заголовками, связанными с кризисом на Ближнем Востоке. В европейском экономическом календаре будут представлены данные опроса ZEW по настроениям в Германии и еврозоне.