Золото держится близко к рекордным максимумам на фоне ослабления доллара США после снижения PPI в США, внимание переключается на CPI

• Золото стабильно около $3 650, близко к своему рекордному максимуму после почти $3 675, зафиксированного во вторник.
• Индекс цен производителей (PPI) в США снизился на 0,1% в августе по сравнению с предыдущим месяцем, после пересмотренного вниз роста на 0,7% в июле и ниже прогнозов увеличения на 0,3%.
• Технический анализ продолжает показывать сильную бычью структуру, с немедленной поддержкой на уровне $3 617, за которой следует $3 556.

Золото (XAU/USD) сохраняет рост в среду после резкого разворота накануне, когда металл взлетел до исторического максимума около $3 675, прежде чем откатиться и зафиксироваться на уровне $3 625. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 655, с ростом примерно на 0,80% за день, продолжая расти после более слабых, чем ожидалось, данных по индексу цен производителей (PPI) в США, которые усилили ставки на снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на следующей неделе, но не предоставили достаточных оснований для более значительного снижения ставки.

Индекс цен производителей (PPI) в США за август показал значительное негативное отклонение. Общий PPI снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как прогнозы указывали на увеличение на 0,3%, а показатель июля был пересмотрен вниз до 0,7% с 0,9%. В годовом исчислении общая инфляция снизилась до 2,6% г/г, что ниже прогноза в 3,3%. Базовый PPI, исключая продукты питания и энергию, также снизился на 0,1% по сравнению с ожидаемым ростом на 0,3%, в то время как годовой темп замедлился резко до 2,8% с 3,7%.

Выход данных по индексу потребительских цен (CPI) в четверг предоставит последний контрольный пункт по инфляции перед заседанием ФРС по монетарной политике. Хотя снижение ставки на следующей неделе ожидается широко, эти цифры помогут сформировать ожидания по темпам смягчения после сентября.

В целом, золото продолжает получать поддержку от сочетания основных факторов. Широко ослабленный доллар США (USD) делает драгоценные металлы более привлекательными для зарубежных покупателей. Центральные банки продолжают активно покупать золото, укрепляя роль металла как стратегического актива. Растущие торговые трения, связанные с тарифной политикой США, в сочетании с постоянной геополитической напряженностью, дополнительно подогревают спрос на безопасные активы. Кроме того, неопределенность вокруг автономии ФРС на фоне растущего политического давления добавляет осторожности инвесторов, удерживая золото на уровне исторических максимумов.

Движущие силы рынка золота: поиск сигналов инфляции

• Ранее во вторник Комитет по банковскому делу Сената продвинул кандидата ФРС Стивена Миран в узком голосовании 13-11 по партийной линии, отправив его кандидатуру на рассмотрение полному Сенату. Законодатели отметили, что процедурные сроки делают маловероятным его подтверждение вовремя для участия в заседании FOMC на следующей неделе, хотя его окончательное подтверждение дало бы президенту Трампу еще одного союзника в Совете ФРС.
• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, испытывает трудности с продолжением своего отскока от семинедельных минимумов. На момент написания статьи индекс немного снижается, последний раз его видели около 97,60.
• Доходности казначейских облигаций США также остаются стабильными по всей кривой после умеренного отката во вторник, но остаются вблизи многомесячных минимумов. Доходность 10-летних облигаций торгуется около 4,091%, 30-летних — на уровне 4,747%, в то время как чувствительная к ставкам доходность 2-летних облигаций держится около 3,548%.
• Геополитический риск остается высоким после того, как Израиль провел авиаудар по лидерам ХАМАС в Дохе во вторник, убив нескольких чиновников и катарского охранника, в то время как Польша перехватила российские дроны, нарушившие ее воздушное пространство во время масштабной атаки на Украину в ранние часы среды.
• Во вторник Верховный суд США согласился на ускоренное слушание в ноябре, чтобы решить, имел ли президент США Дональд Трамп юридические полномочия для введения широкомасштабных глобальных тарифов. Потенциальное решение против этого меры может заставить Вашингтон вернуть десятки миллиардов долларов в виде пошлин.
• Президент Трамп призвал Европейский Союз (ЕС) во вторник ввести тарифы до 100% на импорт из Китая и Индии в рамках более широкого плана по увеличению экономического давления на Россию, особенно из-за ее торговли нефтью.
• Федеральный судья заблокировал попытку президента Трампа удалить члена Совета управляющих ФРС Лизу Кук, постановив, что она может оставаться на своем посту и голосовать на заседании FOMC на следующей неделе. Суд установил, что стандарт «по причине» для увольнения в соответствии с Законом о Федеральной резервной системе применяется только к misconduct во время срока полномочий губернатора, поэтому утверждения администрации не были признаны действительными основаниями для увольнения.

Технический анализ: быки XAU/USD нацелены на новые рекорды выше $3,675

XAU/USD продолжает свою бычью структуру на 4-часовом графике, формируя лестницу из более высоких максимумов и более низких минимумов с тех пор, как достиг дна около $3 300 в конце августа. Последний этап ралли поднял металл в область $3 650 и подтолкнул его к новому историческому максимуму около $3 675.

Динамика цен остается комфортно выше 21-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне $3 617, которая продолжает служить динамической поддержкой, в то время как 50-периодная SMA на уровне $3 556 обозначает более глубокую подушку.

Индикаторы импульса согласуются с бычьим настроением. Индекс относительной силы (RSI) держится выше 73, отражая условия перекупленности, но также подтверждая устойчивое покупательское давление, в то время как средний направленный индекс (ADX) выше 54 сигнализирует о сильном тренде, который все еще в действии.

Пока золото держится выше непосредственной поддержки около $3 600, путь наименьшего сопротивления остается вверх, с возможностью нового движения к рекордным уровням.