Цена на золото поддерживается голубиным настроем ФРС, несмотря на рост интереса к риску

• Цена на золото остается под поддержкой благодаря голубиному настрою ФРС и низким доходностям.
• Данные по настроению в Мичигане отражают рост потребительского доверия в июле, в то время как ожидания по ставкам снижаются.
• XAU/USD колеблется около $3 350, при этом и быки, и медведи испытывают трудности с получением импульса, так как моментум становится нейтральным.

Золото (XAU/USD) торгуется выше в пятницу, так как инвесторы остаются сосредоточенными на ожиданиях ФРС и экономических данных из США. На момент написания статьи XAU/USD восстанавливается выше $3 350, приближая цену к верхней границе симметричного треугольного паттерна.

Трейдеры переваривают свежие данные по жилью в США, опубликованные в пятницу, с разрешениями на строительство и начатыми строительствами за июнь, которые предоставляют дополнительную информацию о состоянии сектора недвижимости, который значительно улучшился.

Тем временем, Университет Мичигана (UoM) опубликовал первый набор предварительных данных по настроению, который вырос до 61,8 в июле, по сравнению с 60,7 в июне и выше ожидаемых 61,5. Это отражает рост потребительского доверия в США.

В то же время, 1-летние ожидания инфляции UoM на июль снизились до 4,4% с 5%, в то время как 5-летние ожидания инфляции также оказались более мягкими на уровне 3,6%, снизившись с 4% в предыдущем месяце.

Поскольку Федеральная резервная система (ФРС) продолжает удерживать процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50%, инвесторы продолжают искать новые подсказки о том, когда ФРС может снизить ставки. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают в цену 57,8% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре, при этом вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на той же встрече, составляет 39,5%.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: Золото зависит от макроданных и риторики ФРС 

• Разрешения на строительство в США выросли до 1,39 миллиона в июне, превысив прогнозы в 1,394 миллиона и отразив увеличение на 0,2% после падения на 2% в мае. Тем временем, начатые строительства жилья также удивили положительным результатом, составив 1,321 миллиона, увеличившись с 1,263 миллиона. Увеличение на 4,6% показывает совершенно иную картину по сравнению с сокращением на 9,7% в прошлом месяце.
• В четверг член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер выступила против ожиданий смягчения монетарной политики в краткосрочной перспективе, заявив, что «снижения ставок не будет какое-то время», так как «тарифы начинают передаваться на потребительские цены». Ее комментарии отражали ястребиный настрой, сосредоточенный на устойчивом инфляционном давлении.  
• В отличие от этого, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заняла более сбалансированную позицию, заявив, что «разумно ожидать два снижения ставок к концу 2025 года», при этом предостерегая, что «чрезмерно ограничительная политика может чрезмерно навредить рынку труда», если ФРС будет ждать слишком долго. 
• Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер принял более голубиную точку зрения, заявив: «Имеет смысл снизить учетную ставку FOMC на 25 базисных пунктов на июльском заседании», ссылаясь на риски замедления роста и ослабления рынка труда.
• Индекс потребительских цен (CPI) в США в среду отразил, что инфляция показывает признаки роста, что усиливает мнение о том, что ФРС может отложить снижение ставок за пределами сентября, возможно, перенесет смягчение на октябрь. 

Технический анализ золота: XAU/USD восстанавливает уверенность с ценами выше $3,350

Цена на золото продолжает расти в пятницу, торгуясь около $3 350, так как она продолжает находиться в симметричном треугольном образовании. Следующий уровень сопротивления находится около $3 362, что соответствует сопротивлению нисходящего тренда графического паттерна.

Уровень 23,6% коррекции Фибоначчи от роста с апреля предоставляет более надежную зону сопротивления на уровне $3,371.

Прорыв выше этого уровня откроет путь к $3,400, ключевому психологическому и структурному барьеру, за которым следует пик апреля около $3,452. 

С точки зрения снижения, 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $3,324 предоставляет начальную поддержку. Более надежный уровень поддержки находится на уровне 38,2% Фибоначчи на $3,292. 

Устойчивое движение ниже этого уровня переключит внимание на 100-дневную скользящую среднюю и уровень 50% Фибоначчи на $3 228. 

Прорыв вниз по треугольнику будет означать возвращение медвежьего давления, с вероятной целью на уровне $3,200. 

Индекс относительной силы (RSI) колеблется около нейтрального уровня 54, моментум остается сбалансированным, подчеркивая неопределенность, так как трейдеры ожидают направляющего катализатора.

Дневной график золота