Золото растет с трехнедельного минимума на фоне ослабления доллара США, протоколы ФРС в центре внимания

• Золото стабилизировалось ниже $3 350 после падения до трехнедельного минимума $3 311 ранее в течение дня, поддерживаемое ослаблением доллара США и снижением доходности казначейских облигаций США.
• Настроения на рынке улучшаются после высокоуровневого саммита в Белом доме с участием Трампа, Зеленского и ведущих европейских лидеров, что повышает дипломатические надежды в конфликте Россия-Украина.
• Трейдеры ожидают публикации протоколов заседания FOMC за июль, которые могут выявить более глубокие разногласия внутри ФРС после двух голосов против снижения ставки.

Золото (XAU/USD) демонстрирует резкий отскок в среду, торгуясь около $3 345 во время американской сессии после кратковременного падения до трехнедельного минимума $3 311 в начале азиатских торгов. Восстановление происходит на фоне того, что доллар США (USD) отступает от недельного максимума, в то время как трейдеры готовятся к публикации протоколов заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за июль позже в течение дня.

Цены на золото делают паузу после резкого падения во вторник, так как улучшающееся настроение в отношении риска ослабляет немедленный спрос на безопасные активы. Важная встреча в Белом доме между президентом США Дональдом Трампом, президентом Украины Владимиром Зеленским и ведущими европейскими лидерами возродила надежды на дипломатический прорыв в конфликте Россия-Украина. Внимание рынка теперь переключается на возможность трёхстороннего саммита с участием Трампа, президента России Владимира Путина и Зеленского, о котором Трамп намекнул, что он может быть в разработке.

Тем не менее, Москва пока не подтвердила такие переговоры. Министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил, что любая потенциальная встреча должна быть "подготовлена постепенно", начиная с экспертного уровня, прежде чем перейти к формальным дипломатическим каналам. Хотя временные рамки не установлены, возобновление взаимодействия подняло общее настроение в отношении риска. Тем не менее, сохраняющаяся геополитическая неопределенность продолжает обеспечивать скромную поддержку для золота, так как некоторые позиции в безопасных активах остаются на месте.

В добавление к осторожному настроению трейдеры также ожидают публикации протоколов заседания FOMC за июль, которые могут пролить свет на внутренние дискуссии по политике. Это заседание стало первым с 1993 года, на котором было два голоса против на Совете управляющих, при этом Кристофер Уоллер и Мишель Боуман выступали за снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) вместо сохранения ставок на прежнем уровне. Протоколы могут показать, насколько глубоки разногласия внутри ФРС и происходит ли сдвиг в сторону смягчения, что может значительно повлиять на золото в краткосрочной перспективе. На данный момент драгоценный металл остается в узком диапазоне, с техническим сопротивлением около $3 350, ограничивающим дальнейший рост.

Движущие силы рынка: Рынки осторожны в ожидании протокола FOMC, Трамп нацеливается на ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар по отношению к корзине из шести основных валют, поднялся до недельного максимума 98,44 ранее в день, но с тех пор немного снизился до 98,12, так как доллар оказывается под давлением после призыва президента Трампа к отставке члена ФРС Лизы Кук из-за спора, связанного с ипотекой, что усиливает политический контроль над центральным банком.
• Доходность казначейских облигаций США немного снижается по всей кривой во второй раз подряд, при этом доходность 10-летних облигаций опустилась до 4,296%, а 30-летние остаются около 4,891%. Тем временем доходность 10-летних TIPS — рассматриваемая как прокси для реальных процентных ставок — снизилась на 5 базисных пунктов с внутридневного максимума 1,989% до 1,939%, согласно данным CNBC. Снижение реальных доходностей оказывает умеренную поддержку золоту, снижая альтернативные издержки на удержание недоходных активов.
• На торговом фронте США расширили свои тарифы на сталь и алюминий в 50% на дополнительные 407 категорий товаров, включая автозапчасти, химикаты, пластмассы и компоненты мебели. Новые меры, которые вступили в силу в понедельник, направлены на устранение лазеек и борьбу с обходными тактиками. "Сегодняшние действия расширяют охват тарифов на сталь и алюминий и закрывают пути для обхода, поддерживая продолжающееся revitalization американских сталелитейных и алюминиевых отраслей," сказал Джеффри Кесслер, заместитель министра промышленности и безопасности в Министерстве торговли.
• Министр финансов США Скотт Бессент заявил в интервью Fox News во вторник, что Вашингтон провел "очень хорошие переговоры" с Китаем по тарифам, так как обе стороны исследуют более широкое торговое соглашение в течение текущей 90-дневной паузы в введении тарифов. Бессент отметил, что "Китай в настоящее время является крупнейшей статьей дохода от тарифов" и намекнул на дальнейшие обсуждения, добавив: "Я предполагаю, что мы увидим их снова до ноября." Хотя он сказал, что "статус-кво работает довольно хорошо," комментарии подчеркивают, что динамика торговли между США и Китаем остается в состоянии неопределенности, что заставляет рынки быть настороже к новым событиям.
• Во вторник Трамп предложил, что США могут сыграть роль в предоставлении гарантий безопасности, особенно через воздушную поддержку. Он сказал: "Мы готовы помочь им с вещами, особенно, вероятно, вы могли бы говорить о воздухе, потому что никто не имеет того, что есть у нас." Однако он ясно дал понять, что США не отправят войска в Украину. Трамп также выступил за мирное разрешение, сказав: "Я надеюсь, что президент Путин будет хорош, и если нет, это будет тяжелая ситуация." Он добавил, что президент Украины Зеленский "тоже должен проявить некоторую гибкость," намекая на то, что обе стороны должны пойти на компромиссы для достижения соглашения.
• Президент Дональд Трамп также возобновил свои атаки на председателя ФРС Джерома Пауэлла во вторник, обвиняя его в "вреде жилищной отрасли" из-за слишком высоких процентных ставок и призывая к агрессивным снижением ставок. Эти замечания прозвучали всего за несколько дней до ожидаемой речи Пауэлла на Симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, где рынки будут искать подсказки о следующем шаге ФРС на фоне растущего политического давления.

Технический анализ: XAU/USD отскакивает от трехнедельного минимума, тестирует ключевое сопротивление на уровне $3 330

Золото (XAU/USD) пытается резко восстановиться в среду, колеблясь около $3 345 после отскока от нового трехнедельного минимума $3 311 в ходе ранних азиатских торгов.

4-часовой график показывает, что золото продолжает торговаться в рамках падающего клина, структуры, которая обычно сигнализирует о потенциальном бычьем развороте. Хотя закрытие во вторник ниже горизонтальной поддержки $3 330 подтвердило прорыв из предыдущего диапазона, сегодняшний внутридневной отскок предполагает, что продавцы теряют уверенность вблизи поддержки $3 310-$3 300.

Индекс относительной силы (RSI) отскочил до 46, показывая признаки ослабления нисходящего импульса, хотя он остается ниже 50-нейтральной линии. Тем временем гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает, что медвежье давление ослабевает, а сигнальная линия начинает выравниваться, что является ранним признаком того, что нисходящий импульс может замедляться.

Тем не менее, непосредственное сопротивление наблюдается около $3 330, что близко соответствует верхней границе падающего клина. Устойчивый прорыв выше этого уровня необходим для ослабления краткосрочного медвежьего давления. За этим уровнем 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) около $3 348 остается надежным уровнем сопротивления и ключевым уровнем для быков, чтобы вернуть импульс обратно к верхней границе диапазона $3 370.