Золото уравновешивает сильные данные из США с геополитическими рисками

• Цена на золото опустилась ниже $3 750 после выхода сильных данных из США, что поддержало доллар и доходности.
• ВВП за второй квартал пересмотрен вверх до 3,8% в годовом исчислении, заказы на товары длительного пользования выросли на 2,9% в августе.
• Недавние комментарии ФРС подчеркивают осторожную позицию, балансируя риски инфляции и рынка труда.

Золото (XAU/USD) стабилизировалось в четверг после кратковременного падения на фоне более сильных, чем ожидалось, экономических данных из США, так как геополитические риски оказывают поддержку. Bloomberg сообщает, что европейские дипломаты в частном порядке предупредили Москву о готовности сбивать российские самолеты.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 740, удерживаясь выше внутрисессионных минимумов, так как доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций остаются стабильными.

Первичные заявки на пособие по безработице составили 218K, превысив ожидания в 235K и снизившись с 232K на предыдущей неделе. В то же время валовой внутренний продукт (ВВП) за второй квартал был пересмотрен вверх до 3,8% в годовом исчислении с 3,3%, что значительно выше прогнозов. Заказы на товары длительного пользования также удивили ростом, увеличившись на 2,9% в августе, в то время как заказы без учета оборонных расходов выросли на 1,9%, указывая на устойчивые бизнес-инвестиции.

Между тем, базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE), включенный в отчет по ВВП за 2 квартал, вырос до 2,6% с 2,5%, немного превысив ожидания.

Недавние высказывания чиновников ФРС подчеркивают деликатный баланс между сдерживанием инфляции и поддержкой занятости, что объясняет их осторожный подход к смягчению. Несмотря на это, рынки продолжают ожидать еще одного снижения процентной ставки в октябре. В то же время постоянные геополитические напряженности и поддерживающий фундаментальный и технический фон смягчают риски снижения для золота, удерживая покупателей на откатах.

Движущие силы рынка: Золото удерживает диапазон на фоне силы доллара США и наблюдения за ФРС

• Сильный доллар США и повышающаяся доходность казначейских облигаций оказывают давление на золото. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, колеблется около 98,42, что является его самым высоким уровнем с 3 сентября, в то время как доходность казначейских облигаций США растет по всей кривой.
• Президент ФРС Остин Гулсби заявил в четверг, что он "в некоторой степени обеспокоен тем, что мы слишком рано начнем снижать ставки" с учетом признаков охлаждения рынка труда и растущей инфляции. Он добавил, что ставки "могут снизиться еще довольно значительно, если инфляция будет стремиться к 2%", но подчеркнул осторожность в темпе смягчения.
• Член ФРС Мишель Боуман отметила, что рынок труда становится более хрупким и заявила, что "уместно переключиться на рабочие места вместо инфляции". Она отметила, что ФРС находится в пределах своей цели по инфляции в 2% и добавила, что тарифы окажут одноразовое влияние на цены, подчеркивая, что политику можно скорректировать, чтобы приблизить ее к нейтральной, чтобы поддержать занятость.
• Говоря в среду, президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дали заявила, что она "полностью поддерживает" недавнее снижение ставки ФРС и что "в дальнейшем, вероятно, потребуются дополнительные корректировки политики, поскольку мы работаем над восстановлением ценовой стабильности, обеспечивая необходимую поддержку рынку труда". Она добавила, что прогнозы ФРС "не являются обещаниями", подчеркивая необходимость пересмотра политики по мере изменения условий.
• Министр финансов Скотт Бессент заявил в среду в Fox Business, что ставки "должны снизиться" и добавил, что он "немного удивлен, что председатель не дал сигнал о том, что у нас есть цель до конца года как минимум 100-150 базисных пунктов. Его замечания резко контрастируют с последним точечным прогнозом ФРС, который предсказывал только еще 50 бп смягчения к концу года.

Технический анализ: XAU/USD стабилизируется после отката

XAU/USD консолидируется на 4-часовом графике после отката от рекордных максимумов, с немедленной поддержкой на уровне средневедельного минимума в $3 717, за которым следует психологический уровень $3 700.

Глубокий откат может открыть путь к 50-периодной простой скользящей средней (SMA) около $3 703 и 100-периодной SMA на уровне $3 657. С точки зрения роста, сопротивление наблюдается на уровне $3 760-$3 765, прорыв выше этой зоны откроет путь к повторному тестированию исторического максимума на уровне $3 791.

Индекс относительной силы (RSI) удерживается около 57, указывая на то, что импульс остыл с зоны перекупленности, но остается в нейтральной и положительной зоне.