Золото не может определиться с направлением на фоне роста доходности и ослабления доллара США после CPI

• Золото торгуется около $3 350 во вторник, продолжая падение после падения на 1,6% в понедельник до самого низкого уровня за неделю.
• Распродажа в понедельник была вызвана оптимизмом по поводу возможных мирных переговоров между Россией и Украиной.
• Индекс потребительских цен (CPI) в США в июле вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует прогнозам, в то время как годовая ставка осталась на уровне 2,7%, немного ниже ожиданий в 2,8%. Базовый CPI увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,1% в годовом исчислении, оба показателя выше оценок.

Золото (XAU/USD) стабилизировалось во вторник после снижения до нового недельного минимума. На момент написания статьи драгоценный металл торгуется около $3 350 в американские часы, незначительно восстанавливаясь после достижения внутридневного минимума $3 331, под давлением растущей доходности казначейских облигаций США и настроений на рынке, ориентированных на риск, которые компенсируют поддержку со стороны ослабленного доллара США после выхода последних данных по инфляции в США.

Данные Бюро трудовой статистики США показали, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем в июле, что соответствует ожиданиям и замедляется по сравнению с ростом на 0,3% в июне. В годовом исчислении потребительские цены остались стабильными на уровне 2,7%, немного ниже прогнозов в 2,8%. В отличие от этого, базовый CPI — который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию — увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что выше ожидаемых 0,2% и 0,2% в июне. Годовой базовый показатель вырос до 3,1% с 3,0%, также превысив рыночные оценки.

Металл показал признаки стабилизации после того, как президент США Дональд Трамп объявил в понедельник через свою социальную платформу Truth Social, что импорт золота будет освобожден от новых тарифов США.

Предлагаемые тарифы могли бы применяться к широко торгуемым швейцарским золотым слиткам, включая 1-килограммовые и 100-унциевые слитки, создавая неопределенность на рынке драгметаллов и вызывая опасения по поводу возможных нарушений цепочки поставок. Уточнение успокоило рыночные волнения, но инвесторы все еще ожидают официального указа, чтобы окончательно прояснить тарифную политику администрации.

Движущие силы рынка: CPI в центре внимания, так как перемирие по тарифам США и Китая снижает напряженность

• В понедельник цены на золото упали более чем на $50 — примерно на 1,6% — до чуть более $3 340 за тройскую унцию. Падение произошло после того, как рынки отреагировали на надежды на прогресс в снижении напряженности между Россией и Украиной. Президент США Дональд Трамп встретится с президентом России Владимиром Путиным в Аляске в пятницу, чтобы обсудить прекращение войны в Украине.
• Более слабый доллар США оказывает умеренную поддержку драгоценному металлу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около своего двухнедельного минимума на уровне 98,30.
• • Доходность казначейских облигаций США достигла недельного максимума после выхода данных по CPI, при этом доходность эталонных 10-летних облигаций составила около 4,297%, а 30-летних — около 4,885%.
• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас закладывают 94% вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, что выше 84% ранее в тот же день, так как последний отчет по CPI укрепил ожидания снижения ставки ФРС в следующем месяце.
• После выхода данных по CPI доллар США оказался под новым давлением продаж, усугубленным комментариями президента Дональда Трампа в Truth Social, в которых он заявил, что рассматривает возможность подачи иска против председателя ФРС Джерома Пауэлла, добавив, что он «подаст в суд на Пауэлла по поводу строительства зданий ФРС».
• На торговом фронте настроение улучшилось после того, как президент США Дональд Трамп подписал указ о продлении перемирия по тарифам между США и Китаем еще на 90 дней, перенесев следующий обзор на 9 ноября. Эта задержка снижает давление на глобальные цепочки поставок и успокаивает краткосрочные торговые напряженности. Тем не менее, трейдеры осторожны, рассматривая этот шаг как кратковременную паузу, а не реальный прогресс в разрешении торгового спора.
• Смотрим вперед, комментарии со стороны чиновников ФРС Томаса Баркина и Джеффри Шмидта позже во вторник будут в центре внимания на предмет любых намеков на политику. Экономический календарь США в четверг будет включать индекс цен производителей (PPI), за которым последуют данные по розничным продажам и предварительные данные по индексу потребительских настроений Мичигана за август в пятницу. Эти релизы будут внимательно отслеживаться для получения дополнительных сигналов о тенденциях инфляции и могут сыграть ключевую роль в формировании ожиданий по возможному снижению ставки в сентябре.

Технический анализ: XAU/USD держится ниже ключевых скользящих средних перед CPI

Золото (XAU/USD) консолидируется в четко определенном горизонтальном диапазоне между $3 450 и $3 250 с середины апреля, после достижения исторического максимума в $3 500 ранее в этом месяце.

Динамика цен на 4-часовом графике показывает повторяющиеся неудачи в удержании роста выше психологического барьера в $3 400, при этом последнее отклонение на прошлой неделе подтверждает этот уровень как сильную зону предложения.

21-периодная SMA ($3 377) начала наклоняться вниз и показывает ранние признаки конвергенции с 50-периодной SMA ($3 363), отражая угасание восходящего импульса. При торговле ниже обеих скользящих средних краткосрочный уклон остается направленным вниз, если только мягкие данные по CPI в США не вызовут отскок.

Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 37, указывая на растущий нисходящий импульс, но еще не находится в зоне перепроданности, оставляя место для дальнейших падений. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в отрицательной зоне, при этом как линия MACD, так и сигнальная линия находятся ниже нуля, сопровождаемые медвежьим пересечением, подтверждающим изменение импульса в сторону продавцов.

Непосредственное сопротивление наблюдается на уровне $3 363 (50-SMA), за которым следует $3 377 (21-SMA) и психологический барьер в $3 400. С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на уровне $3 330-$3 320, при пробое ниже открывается диапазон на уровне $3 250. Дальнейшая слабость может привести к следующей важной поддержке на уровне $3 000.