Золото держится ниже $3 350, так как трейдеры переваривают данные по индексу PMI и заявкам на пособие по безработице в США

• Золото держится выше $3 330 после того, как не смогло удержать рост выше $3 350.
• Сильный доллар США и устойчивые доходности казначейских облигаций ограничивают рост золота.
• Внимание смещается на симпозиум в Джексон-Хоуле, где в пятницу выступит председатель ФРС Пауэлл.

Золото (XAU/USD) частично компенсировало свои внутридневные потери в четверг после падения до минимума $3 325 в ходе европейской сессии, хотя отскок испытывает трудности с преодолением зоны сопротивления $3 350. Сильный доллар США и устойчивые доходности казначейских облигаций сдерживают рост золота, при этом инвесторы не спешат открывать новые позиции перед ключевым выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 342 в американскую сессию, достигнув внутридневного максимума $3 352. Динамика цен отражает осторожную консолидацию, при этом трейдеры не спешат открывать новые позиции и удерживают металл в узком диапазоне.

Последние опросы S&P Global по индексам менеджеров по закупкам (PMI) (предварительные данные за август) подчеркивают продолжающуюся силу экономики США. Составной индекс PMI вырос до 55,4, немного выше июльского значения 55,1, в то время как индекс PMI в производственном секторе резко увеличился до 53,3 с 49,8 в июле, превысив ожидания в 49,5 и отметив возвращение к экспансии. Индекс PMI в сфере услуг снизился до 55,4 с 55,7 в июле, но все еще превысил прогнозы в 54,2, сигнализируя о устойчивости сектора услуг.

В то же время, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю возросло до 235K, что является восьминедельным максимумом и выше консенсус-прогноза в 225K, что указывает на некоторое ослабление условий на рынке труда. Сочетание сильных данных PMI и увеличения числа безработных подчеркивает смешанную картину, с которой сталкивается Федеральная резервная система, балансируя между рисками инфляции и признаками охлаждения занятости.

Протоколы ФРС, опубликованные в среду, показали, что большинство чиновников рассматривают инфляцию, связанную с новыми взаимными тарифами, введенными президентом США Дональдом Трампом, как большую угрозу, чем охлаждение рынка труда. Политики отметили, что влияние тарифов может занять время, так как многие компании, как ожидается, постепенно переложат более высокие затраты на потребителей. Несколько участников также предсказали более слабый рост во второй половине года, поскольку снижение доходов сдерживает потребительские расходы. Хотя некоторые члены выступали за более ранние снижения ставок, большинство предпочло оставить политику без изменений, с разногласиями со стороны губернаторов Кристофера Уоллера и Мишель Боуман. Взгляды в будущее чиновники подчеркнули, что курс снижения ставок будет зависеть от поступающих данных и устойчивости инфляционного давления, вызванного тарифами.

Движущие силы рынка: доллар США стабилен, доходности крепкие, ФРС под давлением

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около нового недельного максимума на уровне 98,50 после оптимистичных данных PMI из США. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 75%, снизившись с 81% до выхода данных и почти полного ценообразования неделю назад.
• Доходности казначейских облигаций США стабилизировались по всей кривой после снижения за последние два дня. Эталонная доходность 10-летних облигаций составляет 4,310%, увеличившись на 1,5 базисных пункта, в то время как 30-летние облигации стоят 4,915%, повысившись на 1,7 базисных пункта. Доходность 10-летних TIPS в США составляет 1,951%, увеличившись примерно на 1,6 базисных пункта за день.
• Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии упал до -0,3 в августе с 15,9 в июле, не дотянув до прогнозов в 7. Новые заказы снизились до -1,9, что является первым отрицательным значением с апреля, в то время как отгрузки снизились до 4,5, но остались в зоне экспансии.
• Представитель Федеральной резервной системы Шмидт в среду занял осторожную позицию, заявив CNBC, что инфляция остается «ближе к 3%, чем к 2%» и что политикам еще «предстоит работа», прежде чем смягчить политику. Он подчеркнул, что ФРС будет внимательно следить за предстоящими данными по инфляции за август и сентябрь, отметив, что монетарная политика в настоящее время «умеренно ограничительная и уместная». Шмидт добавил, что рынки и спреды остаются в хорошем состоянии, но подчеркнул необходимость более определенных данных, прежде чем рассматривать какие-либо изменения в политике, дав понять, что он «не спешит» снижать процентные ставки.
• В четверг Соединенные Штаты (США) и Европейский Союз (ЕС) достигли соглашения о совместном заявлении, в котором изложена торговая сделка, при этом Вашингтон повторил потолок тарифов в 15% на большинство товаров ЕС и сигнализировал, что автомобильный налог может быть снижен до 15% в течение нескольких недель. Обе стороны также обязались решить проблемы цифровых торговых барьеров.
• Политическая обстановка в США резко изменилась после того, как президент США Дональд Трамп публично призвал к отставке члена ФРС Лизу Кук в среду. Размещая сообщение на своей платформе Truth Social, Трамп обвинил Кук в мошенничестве с ипотекой, усилив обвинения, выдвинутые директором Федерального агентства по финансированию жилья (FHFA) Биллом Пулте, который призвал Министерство юстиции расследовать это дело. Трамп неоднократно призывал ФРС снизить ставки, критикуя Пауэлла как «глупого», «неудачника» и другие оскорбления, а также критикуя Совет, поднимая новые опасения по поводу независимости центрального банка.
• Член ФРС Лиза Кук ответила на политическое давление, заявив, что у нее «нет намерения поддаваться давлению уйти в отставку» и что она серьезно относится к любым вопросам о своей финансовой истории, подчеркивая, что собирает точную информацию, чтобы предоставить факты.
• Геополитика на повестке дня, так как Россия раскритиковала западные переговоры, исключающие Москву, как «дорогу в никуда» на фоне продолжающихся обсуждений о гарантиях безопасности Украины. В то же время США планируют потенциальный саммит Путина и Зеленского, организованный Трампом.

Технический анализ: XAU/USD повторно тестирует поддержку на уровне $3 330, так как бычий импульс угасает

Золото (XAU/USD) снижается в четверг после резкого восстановления в среду, которое на короткое время подняло цены выше верхней границы падающего клина на 4-часовом графике. Попытка прорыва остановилась на 100-периодной простой скользящей средней (SMA) около $3 350, где снова появились продавцы.

В настоящее время металл повторно тестирует верхнюю линию клина, которая близко совпадает с горизонтальной зоной поддержки около $3 330. Эта область стала непосредственной ареной борьбы между быками и медведями.

Индекс относительной силы (RSI) вернулся ниже нейтральной отметки 50 на 4-часовом графике, отражая ослабление восходящего импульса и подчеркивая, что восстановление вчера было скорее коррекционным, чем изменением тренда. Более глубокое снижение к области 40-42 усилило бы медвежье давление, в то время как восстановление выше 55-60 было бы необходимо, чтобы вернуть наклон в пользу покупателей.

Линии индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) выравниваются около нулевой оси, в то время как зеленые бары гистограммы сокращаются после кратковременного положительного движения. Это указывает на то, что бычий импульс от восстановления в среду угасает. Переход в отрицательную зону подтвердит возобновление медвежьего импульса, особенно если цена потеряет уровень поддержки $3 330.

В целом, краткосрочные перспективы зависят от зоны поддержки $3 330. Устойчивое удержание выше этого уровня сохранит прорыв клина и позволит быкам бросить вызов более высоким уровням сопротивления. Напротив, решительный прорыв ниже $3 330 аннулирует прорыв и откроет цели на снижение на $3 310 и $3 300.