Цены на золото немного снижаются в преддверии решения ФРС по ставкам

• Цены на золото находятся на грани ключевой точки инфлексии с предстоящим решением ФРС по ставкам и заседанием FOMC в центре внимания.
• Привлекательность золота как безопасного актива продолжает зависеть от конфликта между Израилем и Ираном.
• Откат XAU/USD на фоне восстановления доллара США.

Цены на золото немного снижаются по отношению к доллару США (USD) во вторник, так как трейдеры переваривают смешанные данные по розничным продажам в США и следят за нарастающей напряженностью на Ближнем Востоке. 

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 376, при этом трейдеры переключают внимание на решение ФРС по ставкам в среду и сопутствующую пресс-конференцию.

Данные по розничным продажам в США за май показали снижение на 0,9% в заголовочных продажах во вторник, что превысило ожидания, в то время как продажи без учета автомобилей упали на 0,3%. Однако контрольная группа, связанная с ВВП, выросла на 0,4%, что указывает на устойчивый уровень потребления.

Для Федеральной резервной системы (ФРС) эти данные усложняют прогнозы по политике. Хотя более слабые общие показатели укрепляют аргументы в пользу будущих снижений ставок, стабильная контрольная группа отражает устойчивость, что может отложить любое смягчение монетарной политики.

Тем временем геополитические риски продолжают поддерживать цены на золото. Согласно опросу Всемирного совета по золоту (WGC) «Резервы золота центральных банков 2025 года», опубликованному во вторник, центральные банки добавили более 1 000 тонн золота ежегодно в течение последних трех лет — более чем в два раза превышая средний показатель в 400-500 тонн за предыдущее десятилетие.

Всемирный совет по золоту (WGC) подчеркнул, что недавний рост накопления золота произошел в условиях нарастающей геополитической напряженности и экономической неопределенности. 

Эта тенденция подчеркивает растущую веру в надежность золота как средства сохранения стоимости, что, вероятно, продолжит поддерживать XAU/USD.

Ежедневный обзор рыночных движений: Факторы, на которые стоит обратить внимание в отношении золота

• Конфликт между Израилем и Ираном остается ключевым риском для глобальной инфляции, особенно через его потенциальное влияние на поставки нефти и морские маршруты. Резкая эскалация может привести к росту цен на энергоносители, остановить прогресс в дезинфляции и заставить центральные банки удерживать процентные ставки на высоком уровне дольше. Этот сценарий может негативно сказаться на золоте, так как оно сталкивается с конкурирующими силами хеджирования инфляции и более высокими доходностями в США.
• С учетом сообщений о новых ракетных и беспилотных ударах, усиливающих опасения по поводу более широкомасштабной региональной войны. Опасения за безопасность Ормузского пролива — ключевого глобального маршрута транзита нефти — еще больше подогревают спрос на безопасные активы, такие как золото, поскольку трейдеры готовятся к потенциальным рыночным сбоям.
• Президент США Дональд Трамп заявил в посте в Truth Social во вторник: "Я не выходил на Иран для 'мирных переговоров' ни в каком виде. Это просто еще одна СИЛЬНО ИСКАЖЕННАЯ, ФЕЙКОВАЯ НОВОСТЬ! Если они хотят поговорить, они знают, как со мной связаться." Он добавил, что Иран "должен был принять сделку, которая была на столе — это бы спасло много жизней."
• Рынки отреагировали после того, как Трамп ранее призвал граждан Ирана эвакуироваться из Тегерана, предупреждая о дальнейших ударах. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху повторил это сообщение, поскольку израильские авиаудары продолжали нацеливаться на иранские ядерные и военные объекты. Во вторник Корпус стражей исламской революции Ирана подтвердил новые ракетные и беспилотные атаки на израильские позиции. Растущий риск полномасштабной региональной войны заставил XAU/USD вновь подняться к $3 400.
• В центре внимания в среду будет сводка экономических прогнозов (SEP) ФРС и точечный график, которые могут показать, ожидают ли чиновники все еще одно или два снижения ставок в 2025 году или сократят ожидания в свете недавних рисков инфляции.

Технический анализ: Быки по золоту отвергнуты сопротивлением на уровне $3 400

На 4-часовом графике золото (XAU/USD) консолидируется выше зоны поддержки $3,375–$3,380, при этом цены в последний раз наблюдались около $3,392. 

20-периодная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $3,408 ограничивает немедленный рост, в то время как 23,6% коррекция Фибоначчи недавнего ралли предлагает поддержку на уровне $3,371. Ниже этого уровня 50-периодная SMA на $3,365 усиливает ключевой спрос.

Прорыв выше $3,408 может привести к повторному тестированию месячных максимумов на $3,446 и $3,452. Снизу, если не удастся удержать $3,371, это может открыть путь к более глубокому откату к $3,292, уровню 38,2% Фибоначчи. Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 50, указывая на нейтральный импульс с возможностью расширения в любом направлении.

График золота на 4 часа