Золото снижается на фоне растущего интереса к риску в условиях мирных переговоров между Россией и Украиной

• Золото начинает неделю с понижением, под давлением улучшенного интереса к риску и оптимизма по поводу возможного прогресса в мирных переговорах по России и Украине.
• Ожидания снижения ставок ФРС укрепляются, рынки закладывают в цены 87%-ную вероятность снижения на 25 б.п. в сентябре.
• Неопределенность вокруг рынков золота ослабевает после того, как Белый дом заявил, что выпустит указ, чтобы решить то, что он описал как "дезинформацию" о тарифах.

Золото (XAU/USD) начинает неделю с понижением, торгуясь с негативным настроением в понедельник, так как сниженный спрос на безопасные активы и улучшенный интерес к риску оказывают давление на драгоценный металл. Надежды на прогресс в дипломатических усилиях по снижению напряженности между Россией и Украиной, наряду с укреплением фондовых рынков, ограничили спрос на золото, так как инвесторы переключаются на более рискованные активы.

На момент написания статьи металл торгуется около $3 345 в американскую торговую сессию, снизившись почти на 1,50% за день, после того как покупатели на прошлой неделе неоднократно не смогли преодолеть психологический барьер в $3 400.

Существует осторожный оптимизм после свежих дипломатических шагов в выходные. Президент США Дональд Трамп объявил в пятницу, что встретится с президентом России Владимиром Путиным 15 августа на Аляске, чтобы обсудить окончание войны в Украине.

Тем не менее, любое снижение цен на золото может быть ограничено из-за устойчивых ожиданий снижения процентной ставки в сентябре со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Эти ожидания удерживают доллар США (USD) и доходности казначейских облигаций США на низком уровне, предлагая потенциальную поддержку золоту.

Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки закладывают в цены 88%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов в следующем месяце, что отражает растущую уверенность в более мягкой политике на фоне признаков охлаждения на рынке труда.

Движущие силы рынка: геополитическая напряженность, данные по инфляции и ФРС в центре внимания

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, колеблется близко к двухнедельному минимуму, с небольшими изменениями в последние дни. Индекс удерживается выше 98,00, последний раз находился около 98,60.
• Доходности казначейских облигаций США стабилизировались в понедельник, приостановив четырехдневный рост, при этом доходность по 10-летним облигациям колебалась около 4,262%. Доходность по 30-летним облигациям снизилась до около 4,825%, прервав трехдневную серию побед.
• Глобальные фондовые рынки торгуются с повышением в понедельник, поддерживаемые оптимизмом по поводу возможного прогресса в мирных переговорах между США и Россией и позитивными корпоративными отчетами. Японский индекс Nikkei 225 вырос на 1,85% в пятницу, фьючерсы приближаются к рекордным максимумам, в то время как европейские акции открылись с ростом в понедельник, но быстро потеряли свои gains, так как инвесторы готовятся к торговым и геополитическим рискам. В Великобритании индекс FTSE 100 вырос на 0,26% до около 9 118. Индийский индекс Sensex завершил день с ростом на 746 пунктов до 80 604.
• На торговом фронте взаимные тарифы США официально вступили в силу 7 августа, подняв общий уровень тарифов США до самого высокого уровня с 1934 года, составившему примерно 18,6%, нацеливаясь на более чем 60 торговых партнеров. Тем временем 90-дневное перемирие по тарифам между США и Китаем истекает во вторник, и рынки ожидают решения президента Трампа о том, продлить ли текущее соглашение, чтобы дать больше пространства для переговоров.
• На прошлой неделе на рынке возникли волнения после сообщений о том, что новые тарифы США могут применяться к широко торгуемым швейцарским золотым слиткам, включая слитки весом 1 кг и 100 унций. Эта новость вызвала неопределенность на рынке золота, подняв опасения по поводу нарушений цепочки поставок. Однако вскоре рынки получили поддержку, когда Белый дом заявил, что выпустит указ, чтобы уточнить, что золотые слитки будут освобождены от таких пошлин, и инвесторы теперь ожидают официального объявления для подтверждения.
• Перед саммитом Трампа и Путина 15 августа Москва хочет признания аннексированных территорий, нейтралитета Украины и снятия санкций, в то время как Киев требует полного прекращения огня, возвращения всех своих земель и надежных гарантий безопасности. Широкий разрыв в позициях может усложнить мирные переговоры, несмотря на недавний дипломатический оптимизм. Официальный представитель Белого дома заявил, что президент Трамп открыт для трехстороннего саммита на Аляске с Путиным и президентом Украины Владимиром Зеленским, но на данный момент США планируют двустороннюю встречу по просьбе Путина.
• На прошлой неделе представители ФРС отметили признаки охлаждения экономики и ослабления рынка труда. В субботу заместитель председателя Мишель Боуман заявила, что поддерживает снижение ставок в сентябре и выступает за общее количество трех снижений в этом году, назвав удержание в июле упущенной возможностью. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли также поддержали идею о двух снижениях в этом году.
• Поскольку в понедельник не ожидается крупных экономических релизов, внимание переключается на загруженную неделю впереди. Индекс потребительских цен (CPI) будет опубликован во вторник, за ним последует индекс цен производителей (PPI) в четверг и розничные продажи вместе с предварительным значением индекса потребительских настроений от Университета Мичигана за август в пятницу. Эти данные будут внимательно отслеживаться для получения подсказок по инфляции и могут помочь сформировать ожидания по потенциальному снижению ставок в сентябре.

Технический анализ: XAU/USD под давлением, ключевая поддержка на уровне $3 350 в центре внимания

Золото (XAU/USD) торгуется под давлением в понедельник, продолжая терять позиции после того, как не смогло преодолеть ключевой психологический барьер в $3 400 на прошлой неделе.

На дневном графике металл сталкивается с давлением продаж на восходящей линии тренда восходящего треугольника. Эта линия тренда была кратковременно пробита вниз в конце июля, но отсутствие продолжения оставило более широкую бычью структуру нетронутой. Текущий отскок из этой области указывает на то, что быки испытывают трудности с восстановлением контроля.

Непосредственная поддержка наблюдается на 50-дневной простой скользящей средней (SMA) около $3 350. Решительный прорыв ниже этого уровня может открыть путь к 100-дневной SMA на уровне $3 292, за которой следует более сильная горизонтальная поддержка около $3 250.

С точки зрения роста, $3 400 остается первым препятствием для покупателей, при этом устойчивый прорыв выше откроет путь к историческому максимуму около $3 500.

Индекс относительной силы (RSI) снизился до нейтрального уровня 50, указывая на отсутствие сильного направленного импульса. Тем временем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) сохраняет легкий бычий настрой, хотя сужающиеся бары гистограммы указывают на то, что покупательский импульс начинает ослабевать.