- Золото во вторник получает некоторую поддержку, хотя потенциал роста кажется ограниченным.
- Ставки на повышение ставки ФРС и опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, удерживают доходность облигаций США вблизи многолетних максимумов.
- Геополитическая неопределенность дополнительно поддерживает доллар США, что должно ограничить рост драгоценного металла.
Золото (XAU/USD) привлекает покупателей на азиатской сессии во вторник, отыгрывая часть значительных потерь предыдущего дня до области $4 100, или самого низкого уровня с 4 августа. Однако медвежий фундаментальный фон требует некоторой осторожности, прежде чем занимать позиции в расчете на какое-либо значительное повышение цены драгоценного металла. Ястребиный прогноз Федеральной резервной системы США (ФРС), повышенная доходность облигаций США и геополитическая неопределенность удерживают доллар США (USD) вблизи двухмесячного максимума, что, в свою очередь, действует как встречный ветер для сырьевого актива.
Ранее в этом месяце центральный банк США провел широко ожидавшееся повышение ставки на 25 базисных пунктов (б. п.) — первое более чем за три года — и продемонстрировал твердую приверженность сдерживанию устойчиво высокой инфляции. Кроме того, ряд влиятельных членов FOMC заявили, что до конца 2026 года может быть целесообразно еще одно повышение процентной ставки. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС вновь повысит стоимость заимствований в октябре, в 70% на фоне инфляционных рисков, связанных с ростом цен на энергоносители из-за конфликта на Ближнем Востоке.
Кук отмечает сохраняющиеся инфляционные риски со стороны ИИ и геополитики, сохраняя ястребиный настрой ФРС
Кук из ФРС выступила с несколько более ястребиным, чем обычно, заявлением: оценка FXS Speechtracker составила 7/10, незначительно превысив установленный базовый уровень 6,9/10. Кук отмечает сохраняющееся инфляционное давление в ближайшие месяцы со стороны искусственного интеллекта и конфликта на Ближнем Востоке, подчеркивая, что любые будущие корректировки ставки будут зависеть от поступающих данных по инфляции и рынку труда, несмотря на то что рынок труда описывается как хорошо подготовленный к более высоким ставкам. Хотя Кук признает, что рост производительности под влиянием ИИ должен привести к умеренной дезинфляции в течение следующих нескольких лет, предупреждение о том, что этот эффект не проявится достаточно быстро, чтобы компенсировать расширение инфляции в этом году, усиливает краткосрочный ястребиный настрой и сохраняет в фокусе риски, поддерживающие ДОЛЛАР.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,63 пункта до 146,89, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиности, несмотря на оценку выступления выше базового уровня в FXS Speechtracker. Поскольку индекс настроений ФРС FXS по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100, ФРС остается твердо на ястребиной территории, предполагая, что любые будущие повышения ставок или продолжительная позиция «выше на более длительный срок» продолжат поддерживать силу ДОЛЛАРА, даже если рыночные ожидания немного ослабнут.
Согласно последним данным, президент США Дональд Трамп отклонил мирное предложение Ирана по урегулированию военного конфликта и немедленному открытию Ормузского пролива после выполнения иранской стороной его условий. Кроме того, Трамп опроверг сообщение новостного издания Axios о том, что он предложил Ирану смягчение санкций и разблокировку замороженных средств в обмен на конкретные шаги Ирана в отношении ядерной программы. Это сохраняет премию за геополитический риск в игре и продолжает поддерживать цены на сырую нефть, усиливая инфляционные опасения и подталкивая доходность облигаций США к многолетним максимумам.
Фактически доходность 30-летних государственных облигаций США резко выросла до самого высокого уровня с середины мая 2004 года, тогда как эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с середины июня 2007 года, а чувствительная к процентным ставкам доходность 2-летних облигаций поднялась до максимума с мая 2024 года. Это, в свою очередь, благоприятствует быкам по доллару США и делает целесообразным дождаться сильных последующих покупок, прежде чем подтверждать формирование дна цены на золото. Трейдеры также могут предпочесть дождаться важных макроэкономических публикаций США на этой неделе, прежде чем делать агрессивные направленные ставки по паре XAU/USD.
Индекс цен на расходы на личное потребление (PCE) в США – предпочтительный индикатор инфляции ФРС – выйдет в среду вместе с окончательной оценкой ВВП за второй квартал. В четверг последует публикация индекса PMI для производственной сферы США от ISM, однако основное внимание по-прежнему будет приковано к ожидаемому отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC будут тщательно изучаться в поисках новых сигналов относительно дальнейшего курса политики ФРС, что, в свою очередь, будет определять спрос на доллар США и придаст значимый импульс цене на золото.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
Пара XAU/USD сохраняет медвежий настрой в краткосрочной перспективе после недавнего пробоя ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $4 310 и уровней коррекции Фибоначчи в средней части диапазона. Металл вновь опустился ниже уровня коррекции 61,8% на отметке $4 227, оставаясь в нижней половине недавнего диапазона. Между тем сходимость/расхождение скользящих средних (MACD) показывает отрицательное значение 26,21, а индекс относительной силы (RSI) на уровне 36,40 держится чуть выше зоны перепроданности, указывая на сохраняющееся понижательное давление, но оставляя пространство для периодических коррекционных отскоков.
Однако дальнейшее восстановление может столкнуться с первоначальным сопротивлением на уровне коррекции Фибо 61,8% — $4 227, перед плотным барьером, образованным 200-дневной EMA на уровне $4 310 и коррекцией 50% на уровне $4 316. Дальнейшие препятствия находятся на уровнях $4 406 и $4 517, а затем — недавний максимум цикла около $4 696. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на уровне коррекции 78,6% — $4 099, с более глубоким основанием на предыдущем минимуме колебания около $3 937. Решительный прорыв ниже последнего уровня усилит преобладающий медвежий уклон, тогда как для начала ослабления понижательного давления потребуется устойчивое закрепление выше $4 227.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD отскакивает к 0,7050 на фоне “ястребиного” повышения ставки РБА
Пара AUD/USD подскакивает к 0,7050 на азиатской сессии во вторник, привлекая новый спрос после решения Резервного банка Австралии (РБА) повысить процентную ставку. РБА заявил, что по-прежнему привержен возвращению инфляции к целевому уровню, оставляя открытой дверь для дальнейшего повышения ставок. Следующим в центре внимания станет пресс-конференция главы РБА Буллок.
USD/JPY консолидируется вблизи 157,50, поскольку бычий USD нивелирует риски интервенции
USD/JPY не может развить отскок овернайт от недельного минимума, консолидируясь около 157,50 на азиатской сессии во вторник. Обеспокоенность Трампа слабостью японской иены усилила спекуляции о еще одной совместной интервенции США и Японии. Это, наряду с ястребиным настроем Банка Японии (BoJ), поддерживает JPY и ограничивает рост валютной пары. Между тем, растущие ставки на повышение ставки ФРС и опасения инфляции, вызванной нефтью, продолжают толкать доходность облигаций США к многолетним максимумам, удерживая доллар США вблизи двухмесячного максимума и поддерживая пару.
Золото демонстрирует отскок дохлой кошки в преддверии данных по занятости в США
Золото отскакивает от восьминедельных минимумов на уровне $4 110 в начале вторника, ожидая данных по вакансиям JOLTS в США. Доллар США входит в бычью консолидацию вместе с доходностью казначейских облигаций США; ожидания повышения ставки ФРС сохраняются. Золото подтверждает пробой нисходящего клина, в то время как дневной RSI остается медвежьим.
NEAR: Intents блокирует более $50 млн в попытках отмывания, связанных со взломом Bitget
NEAR Intents, кроссчейн-протокол для торговли, заблокировал более $50 миллионов попыток отмывания средств, связанных с недавним эксплойтом Bitget, при этом заморозив $503 000 в процессе исполнения. Интервенция была проведена через SHIELD, систему риск-разведки протокола, которая отслеживает транзакции на предмет связей со взломами и другой незаконной деятельностью, согласно отчету в понедельник.
Вот что вам нужно знать во вторник, 29 сентября:
Доллар США (USD) начал неделю с небольшого роста, возобновив свой недавний восходящий тренд и оставив позади пятничную заминку. Между тем, дальнейшее ужесточение политики ФРС по-прежнему остается в центре почти всех дискуссий, в то время как новая эскалация напряженности на Ближнем Востоке продолжает поддерживать бакс и ограничивать любое потенциальное снижение.