Золото отскакивает от недельного минимума на фоне слабого доллара США; потенциал роста, похоже, ограничен в преддверии данных по инфляции в США

• Золото привлекает некоторых покупателей после достижения минимума за одну неделю во время азиатской сессии в среду.
• USD остается под давлением на фоне ралли JPY, вызванного Банком Японии, оказывая некоторую поддержку активу.
• Ставки на повышение ставки ФРС и геополитические риски ограничивают потери USD, сдерживая рост золота перед публикацией данных по инфляции в США.

Золото (XAU/USD) восстанавливается после падения до минимума за одну неделю в районе $4 340, достигнутого во время азиатской сессии в среду, и пока, похоже, прервало трехдневную полосу снижения. Ралли японской иены (JPY), вызванное Банком Японии (BoJ), удерживает доллар США (USD) под давлением вблизи самого низкого уровня более чем за две недели, что, в свою очередь, способствует росту актива. Вместе с тем ястребиные ожидания в отношении центральных банков могут ограничить любое значительное повышение цены недоходного золота.

Повышение ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) на 25 базисных пунктов (б.п.) в четверг считается решенным вопросом. Более того, трейдеры полностью заложили в цены повышение ставки Банком Японии на заседании 17–18 сентября. Резервный банк Австралии (РБА) также рассматривает возможность повышения ставки позднее в этом месяце. Тем временем более сильный, чем ожидалось, отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) возродил ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) в сентябре на фоне инфляционных рисков, связанных с устойчиво высокими ценами на энергоносители.

BNY считает повышение ставки ФРС в сентябре неизбежным после сильных данных по занятости в США

Стратеги BNY утверждают, что последние данные по рынку труда прочно восстановили ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС. Они отмечают, что «после исключительно сильного отчета по занятости в пятницу даже несколько неоднозначные комментарии управляющего Кристофера Уоллера в четверг, похоже, недостаточны для изменения нашего мнения о том, что повышение ставки неизбежно». По мнению BNY, «после некоторого снижения в прошлый четверг на фоне высказываний Уоллера ожидания повышения ставки в сентябре вновь превысили 60%. Мы были бы удивлены, если бы его не произошло».

Кроме того, обострение напряженности между США и Ираном может помочь ограничить более глубокие потери безопасного доллара США и сдержать рост цен на золото. В рамках последних событий, связанных с кризисом на Ближнем Востоке, США атаковали иранские нефтяные танкеры в Оманском заливе и вблизи острова Харк. Иран ответил, выпустив более 30 ракет по американским силам, дислоцированным на базе Аль-Азрак в Иордании. Более того, Корпус стражей исламской революции Ирана (КСИР) предупредил, что корабли в кувейтских и бахрейнских портах, где размещены американские силы, также могут стать целями.

Это поддерживает геополитическую премию за риск, способствуя росту цен на сырую нефть до трехмесячного максимума и усиливая опасения по поводу инфляции. Это укрепляет перспективы ужесточения политики ФРС, что должно послужить попутным ветром для USD и ограничить рост цен на золото. Трейдеры также могут дождаться публикации данных по инфляции в США — индекса цен производителей (PPI) и индекса потребительских цен (CPI), которые выйдут в четверг и пятницу соответственно, — чтобы получить сигналы о дальнейшем направлении политики ФРС, прежде чем делать новые направленные ставки по паре XAU/USD.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Драгоценный металл находит поддержку вблизи области схождения $4 345-$4 340, где совпадают 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике и уровень 50,0% коррекции июльско-августовского восходящего движения. Этот уровень должен стать ключевым разворотным уровнем. Между тем дневной индекс относительной силы (RSI) находится вблизи нейтральной отметки 42, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) пребывает на отрицательной территории, что указывает на то, что последний отскок представляет собой скорее стабилизацию выше поддержки тренда, чем импульсивный бычий этап.

В свою очередь, техническая картина указывает на то, что восходящий импульс остается хрупким и, вероятно, столкнется с непосредственным сопротивлением на уровне 38,2% коррекции Фибоначчи $4 427. Однако прорыв вверх введет в игру барьер коррекции 23,6% вблизи $4 529. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка расположена вблизи 200-периодной SMA около $4 352,88, за которой следует уровень 50,0% коррекции на $4 344. Четкое падение ниже этой области откроет путь к более глубоким уровням поддержки Фибоначчи на $4 262, а затем на $4 144.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)