Золото опускается ниже $3 550, так как отскок доллара США компенсирует ожидания снижения ставки ФРС

• XAU/USD откатывается, так как трейдеры фиксируют прибыль перед NFP, несмотря на 98% вероятность снижения ставки ФРС в этом месяце.
• Число заявок на пособие по безработице в США растет, в то время как торговый дефицит расширяется; индекс PMI в сфере услуг ISM демонстрирует сильнейшую экспансию за шесть месяцев.
• Политическая нестабильность, тарифные решения и опасения по поводу независимости ФРС поддерживают спрос на безопасные активы в виде золота.

Цена на золото немного снижается в ходе североамериканской сессии в четверг, так как доллар США восстанавливает свои позиции, несмотря на то, что последний раунд экономических данных увеличил спекуляции о том, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки на сентябрьском заседании. XAU/USD торгуется на уровне $3 542, снизившись на 0,48%.

Золото снижается на 0,48% несмотря на слабые данные по занятости в США, усиливающие почти уверенность в снижении ставки ФРС в сентябре

Экономическая повестка США показала, что рынок труда продолжает ослабевать после роста первичных заявок на пособие по безработице за предыдущую неделю. Другие данные показали, что торговый дефицит расширился в июле, в то время как индекс PMI в сфере услуг Института управления поставками (ISM) расширился с самой быстрой скоростью за шесть месяцев.

Хотя данные смешанные, участники рынка приоритизировали данные по занятости после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что рынок труда ослабевает в своей речи в Джексон-Хоуле. Ожидания, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), составляют 98%, согласно инструменту вероятностей процентных ставок Prime Market Terminal.

В течение дня доллар США продолжает восстанавливаться, так как трейдеры фиксируют прибыль перед отчетом по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, который, как ожидается, покажет, что экономика добавила 75 тыс. новых рабочих мест на рынок труда, а уровень безработицы немного увеличится до 4,3%.

Тем не менее, трейдерам золота следует быть осторожными из-за неопределенности в отношении политики президента США Трампа, новых тарифов и продолжающейся борьбы его администрации с членом ФРС Лизой Кук, которая была обвинена в мошенничестве с ипотекой.

Дополнительная неопределенность вокруг этого дела и решение Апелляционного суда США о том, что некоторые тарифы Трампа являются "незаконными", могут привести к росту цен на золото.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото под давлением силы доллара США

• Трейдеры золота переваривали насыщенную экономическую повестку. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 30 августа, выросли на 237 тыс., превысив прогнозы в 230 тыс., по сравнению с предыдущим значением в 229 тыс.
• Министерство торговли США сообщило, что торговый дефицит в июле расширился до четырехмесячного максимума, увеличившись с $-59,1 миллиарда до $-78,3 миллиарда, что больше прогнозов в $-75,7 миллиарда. Данные показали, что компании спешили обеспечить запасы до вступления тарифов в силу. Отчет показал, что дефицит с Китаем расширился впервые, в то время как с Мексикой немного увеличился.
• Индекс PMI в сфере услуг ISM в августе расширился до 52, увеличившись с 50,1, превысив прогноз на рост до 51. Несмотря на снижение, подкомпонент цен, составивший 69,2, стал вторым по величине с конца 2022 года, показывая влияние тарифов.
• Изменение занятости ADP в августе увеличилось на 54 тыс., что ниже прогнозов в 65 тыс., но данные за июль были пересмотрены вверх с 104 тыс. до 106 тыс. Д-р Нела Ричардсон, главный экономист ADP, заявила, что "год начался с сильного роста занятости, но этот импульс был нарушен неопределенностью... Разнообразные факторы могут объяснить замедление найма, включая нехватку рабочей силы, неуверенных потребителей и сбои из-за ИИ."
• Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что ожидает постепенного снижения процентных ставок со временем, если экономика будет соответствовать его прогнозам. Кандидат в члены Совета ФРС Стивен Миран заявил, что независимость ФРС имеет первостепенное значение и отказался ответить, будет ли он советовать Трампу не увольнять членов ФРС.
• Доходности казначейских облигаций США падают, при этом доходность 10-летних облигаций снизилась более чем на три с половиной базисных пункта (б.п.) до 4,183%. Реальные доходности США — рассчитанные путем вычитания ожиданий инфляции из номинальной доходности — снизились почти на четыре базисных пункта до 1,78% на момент написания.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику стоимости доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,25% до 98,39 на момент написания.

Технический анализ: цена на золото готова протестировать уровень $3,500 в ближайшей перспективе

Восходящий тренд золота приостановился, так как трейдеры фиксируют прибыль, и XAU/USD откатывается ниже ключевой отметки $3,550. Индекс относительной силы (RSI) стремится вниз, к уровню 70 в зоне перекупленности. Тем не менее, продавцам необходимо опустить цены на золото ниже отметки $3,500, чтобы поставить под сомнение восходящий тренд.

Как только XAU/USD преодолеет $3,550, трейдеры смогут протестировать исторический максимум $3,578. Если этот уровень будет превышен, следующая потолочная отметка составит $3,600. Напротив, падение ниже $3,550 откроет путь к $3,500, за которым последует максимум 29 августа на уровне $3,454, прежде чем снизиться до $3,400.