Цена золота падает ниже $3 300, так как протокол ФРС сигнализирует о рисках стагфляции и терпении

• Золото падает на 0,27% после того, как ФРС выразила обеспокоенность по поводу инфляции, вызванной тарифами; доходности восстанавливаются, останавливая ралли золота.
• Протоколы ФРС подчеркивают риски устойчивой инфляции и ослабления роста занятости, что приводит к осторожной позиции по ставкам.
• Доходности облигаций США восстанавливаются, поднимая доллар и оказывая давление на золото ниже $3 300.
• Goldman Sachs призывает увеличить инвестиции в золото на фоне растущих геополитических рисков и спроса со стороны центральных банков.

Цена на золото продолжила падение в североамериканскую сессию в среду после достижения дневного максимума в $3 325 ранее в тот же день, так как участники рынка переваривали последние протоколы политики Федеральной резервной системы (ФРС). На момент написания статьи XAU/USD торгуется ниже $3 300, что приводит к значительному снижению на 0,27%.

6-7 мая ФРС решила оставить ставки без изменений, ссылаясь на неопределенность влияния тарифов на экономику. Официальные лица приняли терпеливый подход из-за увеличившихся рисков высокой инфляции и безработицы, вызванных потенциальным воздействием тарифов.

Политики признали некоторые риски стагфляции, отметив, что "Комитет может столкнуться с трудными выборами, если инфляция окажется более устойчивой, в то время как прогнозы роста и занятости ослабнут."

Таким образом, ФРС приняла осторожный подход к монетарной политике, ожидая, когда "чистые экономические эффекты ряда изменений в государственной политике станут более ясными." Стоит отметить, что заседание ФРС состоялось до того, как Трамп снизил тарифы на Китай с 145% до 30%.

Ралли золота, похоже, приостановилось на этой неделе, так как доходности казначейских облигаций США восстановили часть падения предыдущей недели, поддерживая доллар США. Однако неожиданный "голубиный" поворот в протоколах, менее вероятный сценарий, может подтолкнуть цены XAU/USD вверх.

Во вторник, Fox Business News Гаспарино в посте в X сообщил, что рамки соглашения между США и Индией близки к объявлению. Следует отметить, что США приняли более гибкий подход к торговым переговорам.

Несмотря на это, рост золота остается актуальным из-за нарастающих геополитических напряжений между Россией и Украиной, а также конфликта на Ближнем Востоке с участием Израиля и ХАМАС.

Аналитики Goldman Sachs рекомендовали увеличить долю золота в долгосрочных портфелях, сообщает Reuters. Они указывают на повышенные риски для институциональной репутации США, давление на ФРС и устойчивый спрос со стороны центральных банков.

На этой неделе в повестке дня будет второй расчет валового внутреннего продукта (ВВП) за 1 квартал 2025 года и предпочтительный индекс инфляции ФРС, индекс цен на личные потребительские расходы (PCE).

Дневные рыночные движущие силы золота: Золото отступает на фоне сильного доллара США и высоких доходностей США

• Доходности казначейских облигаций США растут, так как доходность 10-летних казначейских облигаций увеличивается на четыре с половиной базисных пункта (б.п.) до 4,493%. Тем временем реальные доходности США также увеличиваются на четыре б.п. до 2,171%.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос более чем на 0,33% до 99,89, что было вызвано улучшением данных по потребительской уверенности, которые выросли наибольшее за четыре года, как показал Конференц-борд.
• Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что инфляционные ожидания хорошо закреплены и добавил, что он хочет избежать того, чтобы инфляция стала высоко устойчивой, так как это может стать постоянным явлением.
• Данные показали, что импорт золота в Швейцарию из США в апреле достиг самого высокого уровня с 2012 года.
• Кроме того, Reuters сообщило, что "чистый импорт золота Китая через Гонконг более чем удвоился в апреле по сравнению с мартом и стал самым высоким с марта 2024 года, как показали данные."
• Денежные рынки предполагают, что трейдеры закладывают 45 базисных пунктов смягчения к концу года, согласно данным Prime Market Terminal.

Источник: Prime Market Terminal

Технический прогноз XAU/USD: Цена на золото откатится к $3 250

Цены на золото консолидировались в диапазоне $3 280-$3 330 в течение последних четырех торговых сессий, так как бычий импульс, похоже, угасает по техническим причинам. Импульс, измеряемый индексом относительной силы (RSI), направляется к своей 50-нейтральной линии, которая, если будет пробита, может спровоцировать снижение цен XAU/USD.

Для продолжения восходящего тренда быкам необходимо преодолеть уровни $3 300, $3 400 и максимум 7 мая на уровне $3 438. Если это будет достигнуто, следующей целью золота станет $3 500.

Снизу, падение золота ниже $3 250 может открыть путь к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $3 211, за которой следует дневной минимум 20 мая на уровне $3 204.