Золото обрушивается ниже $3 280, так как Пауэлл противостоит сентябрьскому снижению ставки

• Золото упало более чем на 1,5%, опустившись ниже $3 280 после того, как ФРС сохранила ставки в соотношении 9–2.
• Пауэлл отверг краткосрочное снижение, заявив, что "передача тарифов может быть медленнее, чем ожидалось."
• ВВП за второй квартал превысил ожидания, но показал ослабление потребительских расходов и слабые инвестиции в бизнес.
• Трейдеры теперь видят 45% вероятность снижения ставки в сентябре, что ниже 60% до заседания ФРС.

Цена на золото упала более чем на 1,50% в среду после того, как Федеральная резервная система решила оставить ставки без изменений на голосовании с результатом 9-2. Ястребиный настрой председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции, наряду с сильными данными по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал 2025 года, оказали давление на цены на золото. На момент написания статьи XAU/USD торгуется ниже $3 280 после достижения максимума в $3 334.

Интерес к риску ухудшился после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл выступил против снижения ставки на заседании 16-17 сентября, приняв подход "заседание за заседанием". Это и неопределенность относительно того, когда инфляция покажет влияние тарифов на цены, способствовали следующему падению золота ниже $3 300 к дневному минимуму в $3 268.

"Передача тарифов на цены может быть медленнее, чем ожидалось," сказал Пауэлл.

Тем временем, в заявлении по монетарной политике ФРС было указано, что рост экономической активности замедлился в первой половине года, хотя уровень безработицы остается низким, а инфляция остается "в некоторой степени повышенной."

В заявлении также подчеркивается приверженность комитета к достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% и признается, что "неопределенность в отношении экономических перспектив остается высокой."

Ранее опубликованные данные показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) во втором квартале в США. Хотя данные положительные, отчет показал, что потребительские расходы ослабли, а инвестиции в бизнес резко замедлились. Reuters сообщило, что большинство экономистов оценивают ВВП за полный год на уровне 1,5%, что ниже 1,8%, предусмотренных ФРС.

Другие данные показали, что частные наймы возобновились, согласно отчету ADP о национальных изменениях в занятости в июле.

Инструмент CME FedWatch указывает, что рынки закладывают в цену 45% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов ФРС на заседании 17 сентября, что ниже 60% до решения ФРС.

В повестке на оставшуюся часть недели будут представлены данные по основным расходам на личное потребление (PCE), первичным заявкам на пособие по безработице, данным по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) и индексу PMI в производственном секторе ISM.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото падает ниже $3 300 после данных ФРС и ВВП США

• Цена на золото находится под давлением из-за роста доходности казначейских облигаций США, что также поддерживает доллар США. Доходность 10-летних облигаций США выросла на четыре базисных пункта (б.п.) до 4,36%. Реальные доходности США также выросли на четыре б.п. до 1,884%.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к шести валютам, вырос на 0,55% до 99,43.
• Министерство торговли США сообщило, что ВВП за второй квартал 2025 года вырос на 3% кв/кв, по сравнению с сокращением на -0,5% в первом квартале и выше прогнозов роста на 2,4%. В то же время отчет ADP о национальной занятости за июль составил 104 тыс., что значительно превысило прогнозы в 78 тыс. и лучше, чем падение на -33 тыс. в июне.
• Продажи на рынке жилья ухудшились в июне и упали на -0,8% м/м после роста на 1,8% в мае, что было вызвано ростом ипотечных ставок.
• Доверие потребителей улучшилось в июле, согласно данным Конференц-борда (CB), хотя некоторые комментарии опроса показали, что домохозяйства испытывают трудности с поиском работы.
• Опрос Reuters показал, что участники рынка ожидают, что цена на золото в среднем составит $3 320 за тройскую унцию в 2025 году и $3 400 в 2026 году.

Технический прогноз XAU/USD: Золото резко падает, но остается бычьим выше $3 250

Цена на золото сохраняет восходящий тренд, несмотря на то, что находится ниже $3 300 и достигла трехнедельного минимума. Индекс относительной силы (RSI) стал медвежьим, показывая, что моментум благоприятствует продавцам. Тем не менее, "голубиный" настрой ФРС может подтолкнуть цену XAU/USD к дневному максимуму в $3 334, перед уровнем $3 350.

С другой стороны, ястребиный подход открывает путь для тестирования схождения 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и минимума 30 июня около $3 242 и $3 250 соответственно.