Золото откатывается, так как Трамп откладывает участие США в Иране, но напряженность на Ближнем Востоке ограничивает потери

• Золото находит поддержку от срока Трампа по Ирану, но восстановление доллара США ограничивает рост.
• Доллар США укрепляется, так как рынки балансируют приток капитала в безопасные активы с развивающимися ожиданиями снижения ставок.
• XAU/USD остается стабильным, так как снижение ставок ФРС уже учтено, но осторожность центральных банков сдерживает импульс.

Золото (XAU/USD) немного снижается в пятницу, торгуясь около $3 368 на момент написания, так как желтый металл продолжает откат от недельного максимума около $3 452, зафиксированного в понедельник.

Тем не менее, более широкий макроэкономический фон по-прежнему благоприятствует золоту в среднесрочной перспективе, поскольку продолжающийся спрос со стороны центральных банков и сохраняющиеся геополитические риски оказывают поддержку. 

Примечательно, что Всемирный совет по золоту на этой неделе опубликовал свое ежегодное исследование центральных банков, которое показало растущий интерес к накоплению золота. По словам Карстена Фритша из Commerzbank, в опросе приняли участие 73 центральных банка. Это наивысшее участие с момента начала опроса.

Поражающие 95% из них ожидают, что глобальные запасы золота вырастут в течение следующих 12 месяцев, и более 40% указали, что планируют увеличить свои собственные запасы в этот период. Это резкий рост по сравнению с прошлым годом, когда только 29% ожидали совершить покупки.

На этой неделе Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии (БЭ) все представили осторожные обновления по монетарной политике, подчеркивая риск того, что процентные ставки могут оставаться на высоком уровне дольше. 

Тем не менее, краткосрочный откат цены на золото обусловлен силой доллара США (USD), устойчивыми доходностями казначейских облигаций и снижением ожиданий по снижению ставок ФРС, что в настоящее время ограничивает привлекательность XAU/USD.

Кроме того, президент США Трамп провел вторую встречу в Ситуационном центре на высоком уровне в четверг. Трамп дал чиновникам двухнедельный срок для представления жизнеспособных военных и дипломатических стратегий.

Опасения растут, особенно если напряженность нарушит движение через Ормузский пролив, ключевую точку поставок энергии.

Ежедневный обзор рыночных движений: Золото остается в напряжении, поскольку США продолжают влиять на настроение

• Смотрим в будущее, опрос Всемирного совета показал, что 72% центральных банков ожидают небольшого увеличения доли золота в глобальных резервах в течение следующих пяти лет, в то время как 4% ожидают значительного роста. Их мотивации знакомы, но мощны: устойчивость золота в кризисах, преимущества диверсификации, сохранение стоимости, возможности хеджирования от инфляции и его давняя роль в качестве монетарного якоря.
• Этот устойчивый интерес центральных банков добавляет еще один уровень фундаментальной поддержки для золота, даже несмотря на то, что краткосрочные ценовые движения остаются под давлением силы доллара США, доходностей и геополитических заголовков.
• ФРС оставила ставки в диапазоне 4,25%–4,50%, сохранив прогнозы на два снижения ставок в этом году, хотя председатель Джером Пауэлл подчеркнул зависимость от данных, ссылаясь на устойчивую инфляцию и геополитическую неопределенность. 
• ЕЦБ ясно дал понять, что дальнейшие сокращения будут зависеть от прогресса в данных по инфляции. 
• Тем временем, Банк Англии проголосовал 6–3 за сохранение своей процентной ставки на уровне 4,25%, при этом три члена поддержали снижение на 25 базисных пунктов. 
• Губернатор Эндрю Бейли признал, что снижение ставок вероятно, но будет "постепенным и тщательно продуманным."
• Расширяющийся запас обогащенного урана в Иране вновь вызвал глобальные опасения, при этом США и Израиль подтвердили свою оппозицию ядерному Ирану.
• Министерство иностранных дел России предупредило, что любое военное вмешательство США в Иран будет "крайне опасным" и может привести к "непредсказуемым негативным последствиям." Эти заявления были опубликованы в четверг многочисленными новостными агентствами.
• В пятницу министр обороны Израиля Исраэль Кац заявил, что верховный лидер Ирана аятолла Хаменеи "не может продолжать существовать," что усиливает геополитическую напряженность в регионе.
• Рынки переваривают последствия этой встречи, в которой, как сообщается, были оценены укрепленные ядерные объекты Ирана в Форду и потенциальные варианты превентивного удара. 
• Сообщается, что обсуждения будут включать подземный ядерный объект Ирана в Форду, что предполагает возможность прямого участия США.
• Около 20% мировых потоков нефти и газа проходит через Ормузский пролив. Нарушение этих потоков может привести к резкому росту цен на нефть и энергию. Это может подстегнуть инфляцию и оказать давление на мировые центральные банки, чтобы они оставили процентные ставки высокими на более длительный срок для сдерживания разгула цен.

Технический анализ: Золото отступает, тестируя 20-дневную SMA

Динамика цены XAU/USD отражает более глубокую коррекцию апрельского ралли, при этом быки не смогли вернуть барьер в $3 400, а индикаторы импульса наклоняются вниз.

Этот шаг является частью более широкого Фибоначчи коррекции от апрельского минимума около $2 956 до рекордного максимума $3 500. 

После удержания около уровня 23,6% коррекции Фибоначчи ранее на этой неделе золото теперь пробило этот уровень поддержки на $3 371, открывая более низкие уровни коррекции и ослабляя краткосрочный технический прогноз.

С 20-дневной простой скользящей средней (SMA), обеспечивающей поддержку на уровне $3 350, следующая цель снижения находится на 50-дневной SMA, которая близка к $3 318, за которой следует 38,2% коррекция Фибоначчи на уровне $3 292. 

Эти уровни представляют собой первую серьезную проверку прочности ралли. Пробой ниже этой зоны может открыть горизонтальную поддержку около $3 200, которая поддерживала несколько минимумов в апреле и мае.

Уровни на повышение, за которыми стоит следить, включают 23,6% коррекции Фибоначчи на уровне $3 371, который теперь действует как сопротивление, и $3 400, ключевой психологический барьер.

Выше этого уровня золото сталкивается с пост-прорывным максимумом в $3 452, оба из которых отвергли недавние бычьи попытки. 

Только устойчивое закрытие выше этих уровней возобновит бычий настрой и откроет путь к повторному тестированию исторического максимума в $3 500.

Индикатор относительной силы (RSI) находится около 54 на дневном графике, постепенно снижаясь и сигнализируя о снижении покупательского давления и бычьего импульса. 

Хотя индикатор еще не находится в зоне перепроданности, он указывает на то, что покупатели отступают, оставляя золото уязвимым для более глубоких коррекций.